أدت الاضطرابات الأخيرة في أسواق العملات المشفرة، وما تلاها من حملات تنظيمية على اللاعبين الرئيسيين في هذا القطاع، إلى إضعاف جاذبية تكنولوجيا البلوكتشين الأساسية لمشغلي التمويل التقليديين.
أدى انهيار FTX في نوفمبر 2022 إلى إنهاء عام من الأزمة في أسواق العملات المشفرة حيث ترك انخفاض الأسعار والفضائح علامة سوداء دائمة على القطاع. وقد تميز هذا العام بنقاط التوتر بين الهيئات التنظيمية وصناعة blockchain. في يونيو، اتبعت لجنة الأوراق المالية والبورصات خطى لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في توجيه الاتهامات ضد منصة Binance، أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم، بسبب انتهاكات التداول المزعومة. تواجه Coinbase المنافسة المدرجة في البورصة أيضًا اتهامات مماثلة من هيئة الأوراق المالية والبورصات.
في ذروة الحماس للعملات المشفرة في عام 2021، استحوذت تقنية blockchain على الاهتمام السائد، حيث حصلت البورصات على موافقات المشاهير، وأبرمت صفقات رعاية رفيعة المستوى، وعرضت العديد من إعلانات Super Bowl بملايين الدولارات – بما في ذلك FTX البائدة الآن.
كما اجتذب القطاع أيضًا استثمارات كبيرة من صناديق رأس المال الاستثماري خلال الارتفاع القياسي للسوق. وفقًا لمزود بيانات أسواق رأس المال PitchBook، ضخ المستثمرون ما يقرب من 30 مليار دولار في مشاريع العملات المشفرة في عامي 2021 و2022.
ومع ذلك، فمن المتوقع أن يقترب الرقم هذا العام من 10 مليارات دولار مع تراجع وفرة المستثمرين والضغط التنظيمي على الشركات في مركز البلوكشين مما دفع التمويل التقليدي إلى إعادة النظر في نهجه تجاه التكنولوجيا التي تم الإعلان عنها ذات يوم على أنها فجر جديد للخدمات المصرفية. .
يقول كارل أومينسكي، نائب الرئيس التنفيذي والشريك في شركة CI&T، التي تقدم المشورة للشركات بشأن التحولات الرقمية الداخلية: “تسبب التباطؤ الحالي في الاقتصاد الكلي في إعادة تقييم الشركات، مع عدم حصول بعضها على التمويل الذي كانت تتوقعه”.
“يلعب المستثمرون بحذر في الوقت الحالي وقد لا ينظرون إلى بلوكتشين كأصل مربح حتى الآن، لذا فإن الشركات الجديدة التي تتبنى هذه التقنيات قد تكافح من أجل التحرك بالوتيرة التي كانوا يأملونها.”
في نهاية العام الماضي – عندما كانت صناعة العملات المشفرة تعاني ليس فقط من انهيار FTX ولكن أيضًا من رواد القطاع الآخرين بما في ذلك سيلسيوس وثري آروز كابيتال – فشلت سلسلة من تجارب بلوكتشين رفيعة المستوى.
وفي نوفمبر، تخلت البورصة الأسترالية عن خطة لترقية مقاصة وتسوية الأسهم إلى منصة تعتمد على بلوكتشين. وفي الشهر نفسه، تم إيقاف TradeLens، وهو حل لسلسلة التوريد مستوحى من تقنية blockchain لصناعة الشحن والذي خططت له شركة Maersk وعملاق التكنولوجيا IBM.
يقول ستيفن ديهل، مهندس البرمجيات والمؤلف وناقد العملات المشفرة: “إنها ظاهرة وهمية أن يكون لدى بعض أقسام الابتكار في الشركات تفويض من كبار المسؤولين “لاستكشاف التقنيات الناشئة مثل blockchain”.
ومع ذلك، فإن التوقعات بالنسبة لتكنولوجيا blockchain ليست قاتمة تمامًا.
في وقت سابق من هذا العام، وصف الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، لاري فينك، عملية الترميز – التي تتضمن رقمنة الأصول التقليدية ووضعها على سلسلة الكتل – باعتبارها “الجيل القادم للأسواق”.
بالفعل، تعمل مجموعة بورصة لندن للأوراق المالية على أن تصبح أول بورصة رئيسية تقدم حل blockchain “من البداية إلى النهاية” للعملاء، بدءًا من إصدار الأوراق المالية والتداول إلى المصالحة والتسوية.
لكن كفاح البلوكتشين لاقتحام التمويل الراسخ يتعرض للعرقلة بسبب التقدم في الذكاء الاصطناعي، وهي تقنية تحول الأنظار في التمويل التقليدي بطرق وعدت بها البلوكتشين ذات يوم.
يقول نيك ديليس، نائب الرئيس الأول للأعمال الدولية والاستراتيجية في شركة Five9، وهي شركة مزودة للأنظمة السحابية: “يمكن للبنوك استخدام البيانات في الوقت الفعلي والذكاء الاصطناعي لتحديد أي تفاعلات مطلوبة”. “يمكنهم إعطاء الأولوية للعواطف العالية، والاتصالات عالية الضغط للعملاء البشريين وتوجيه الاستفسارات الأساسية إلى العملاء الافتراضيين الأذكياء.”
“خلال التفاعل، يمكن للبنوك الاستفادة من البيانات لإعطاء رؤى في الوقت الحقيقي للمستهلكين، مثل كيفية استخدام ائتمانهم، مع منح العملاء التعاطف الذي يستحقونه.”
يتم استخدام الذكاء الاصطناعي بالفعل في الخدمات المصرفية للمساعدة في معالجة وتحليل أجزاء كبيرة من البيانات. كما أثبت فحص المدفوعات والمعاملات بحثًا عن الجرائم المالية المحتملة حالة استخدام شائعة.
ومع ذلك، مع قيام البنوك بتكثيف استخدامها للذكاء الاصطناعي لمكافحة عمليات الاحتيال والاحتيال التي تستهدفها وضد عملائها، فإن تأثيرها على الخدمات المصرفية التقليدية يمكن أن يؤدي بدوره إلى ظهور طلب جديد لاعتماد أنظمة blockchain على نطاق أوسع.
ويشير أومينسكي، الذي يعزو التقدم البطيء في blockchain إلى تباطؤ الاقتصاد الكلي الأوسع، إلى أن هذا يمكن أن يساعد في خلق نمو القطاع على المدى الطويل.
ويجادل قائلاً: “يمكن أن تعمل تقنية blockchain على تعزيز أمن سجلات المستهلكين والبنوك من خلال استخدام دفتر الأستاذ اللامركزي”.
ومع ذلك، في نهاية المطاف، قد تعتمد قدرة blockchain على العثور على موطن راسخ في التمويل التقليدي على ما إذا كانت صناعة العملات المشفرة الأوسع ترضي التدقيق التنظيمي.
وبعيداً عن القضايا التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد Coinbase وBinance، فقد سعى صناع السياسات في الولايات المتحدة إلى متابعة أعمق جوانب العملات المشفرة، بما في ذلك التمويل اللامركزي، الذي يلغي الحاجة إلى طرف ثالث وسيط مثل البنك.
يقول ديهل: “إن التكنولوجيا الأساسية لـ blockchain، المنفصلة عن المضاربة، ليست مثيرة للاهتمام أو مفيدة بشكل خاص في الممارسة العملية”. “يمكن للشركات الاستمرار في بناء هذه الأشياء إذا أرادت ذلك لأنه لا يوجد قانون ضد قواعد البيانات البطيئة والخرقاء، لكنها لن تضيف أي قيمة لأعمالها أبدًا.”
