ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في صناديق التحوط myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يستعد مدير محفظة الألفية السابق لإطلاق ما يمكن أن يكون أكبر صندوق تحوط جديد منذ أكثر من عام بعد الحصول على رأس مال بقيمة 3 مليارات دولار من شركة إيزي إنجلاندر والاستعانة بما يصل إلى 30 موظفًا استثماريًا معه.
دييجو ميجيا، الذي عمل في سيتاديل قبل أن يقضي خمس سنوات في شركة ميلينيوم، يستهدف ما بين 4 إلى 5 مليارات دولار من رأس المال الاستثماري لإطلاق تاولا كابيتال، وفقا لشخصين مطلعين على جهود جمع الأموال. وقال الناس إنه من المتوقع أن يبدأ صندوق التحوط الكلي التداول في النصف الأول من العام.
على الرغم من أنه من المقرر إجراء عمليات إطلاق كبيرة أخرى في وقت لاحق من العام – مع توقع صندوق جاين جلوبال الجديد، الرئيس المشارك السابق للاستثمار في شركة ميلينيوم، في تموز (يوليو) – بقيمة أربعة مليارات دولار، إلا أن تاولا سيظل أكبر من أي صندوق تحوط بدأ العام الماضي.
تم إطلاق صندوق التحوط متعدد الاستراتيجيات فريستون جروف بارتنرز، بقيادة مدير سابق لمحفظة سيتادل، بمبلغ 3.5 مليار دولار الأسبوع الماضي، وفقا لشخص مطلع على الأمر.
تم الإبلاغ سابقًا عن استثمار شركة Millennium وحقيقة أن شركة Taula تسعى إلى إطلاقها برأس مال يصل إلى 5 مليارات دولار أمريكي من قبل خدمة معلومات الصناعة With Intelligence.
تضاءلت عمليات إطلاق صناديق التحوط بعد أن أغرت حرب المواهب مديري المحافظ بالانضمام إلى الصناديق الكبيرة القائمة، في حين أصبح المستثمرون المؤسسيون أكثر انتقائية، حيث احتفظوا بالمخصصات للمديرين المعروفين من الصناديق الكبيرة ذات السجل المثبت.
ومن المعروف أن شركة ميلينيوم وغيرها من صناديق التحوط الكبيرة تدعم مديري المحافظ الموهوبين لبدء صناديقهم الخاصة، عادة بشرط حصولهم على شروط استثمار تفضيلية. ورفضت ميلينيوم التعليق.
ولكن من غير المألوف أن يأخذ مدير المحفظة معه فريقًا كبيرًا من المتخصصين في الاستثمار، كما فعلت ميجيا. وقال شخص مطلع على الأمر إن تاولا كابيتال ستبدأ مع ما يقرب من 60 شخصًا، بما في ذلك 26 إلى 30 موظفًا استثماريًا و30 موظفًا دعمًا. وامتنعت تاولا كابيتال عن التعليق.
بعد عقد من التقلبات المنخفضة في أسواق السندات الحكومية، أدى ارتفاع أسعار الفائدة لدى البنك المركزي وارتفاع التضخم إلى جعل التداول الكلي مربحًا للغاية لصناديق التحوط. سجلت صناديق التحوط الكلية مثل بريفان هوارد وروكوس كابيتال وكاكستون مكاسب هائلة في عام 2022، على الرغم من أن الأداء كان أكثر ضعفا في العام الماضي.
ويأتي الإطلاق خلال بيئة صعبة لجمع رأس المال لصناديق التحوط، حيث يختار العديد من مديري المحافظ الموهوبين الانضمام إلى صناديق التحوط الكبيرة متعددة المديرين مثل ميلينيوم، وسيتاديل، وبوينت 72، وبالياسني.
وقد أصبحت هذه الصناديق تحظى بشعبية كبيرة لدى المستثمرين المؤسسيين الذين يبحثون عن عوائد مستقرة يمكن أن تستمر حتى عندما تنخفض أسواق الأسهم.
وقد أدت حرب المواهب الشرسة بين المديرين المتعددين إلى حزم أجور هائلة، مما أدى إلى إثناء مديري المحافظ عن إنشاء صناديق التحوط الخاصة بهم.
بعض من أكبر الصناديق التي تم إطلاقها اعتبارا من عام 2023 شملت صندوق التحوط للأسهم Ilex Capital Partners ومقره لندن وصندوق التحوط Surgocap ومقره نيويورك، والذي تم إطلاقه برأس مال قدره 2.1 مليار دولار و1.8 مليار دولار، على التوالي.
