افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تحقق صناديق التحوط أرباحا بعد سلسلة من الرهانات في التوقيت المناسب ضد أسهم طاقة الرياح، حيث يراهن البعض على أن هناك المزيد من الألم في المستقبل للقطاع المضطرب.
يعد مارشال ويس وشركة التداول الكمي Qube Research & Technologies من بين الشركات التي حققت أرباحًا بملايين الجنيهات الاسترلينية من الانخفاضات الحادة هذا العام في أسعار أسهم صناعة طاقة الرياح مثل Siemens Energy و Ørsted.
وتعكس الرهانات القصيرة خسارة أوسع نطاقا للحماس لأسهم الطاقة الخضراء، على الرغم من الإعفاءات الضريبية الضخمة وإعانات الدعم التي تقدمها الحكومات لشركات الطاقة المتجددة في الولايات المتحدة وأوروبا.
توافق شركات طاقة الرياح عمومًا على عقود طويلة الأجل تحدد السعر الذي تبيع به الطاقة. ومع ذلك، أدى ارتفاع التضخم إلى ارتفاع تكاليفها، في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة جعل جمع الأموال لمشاريعها الجديدة باهظة الثمن في كثير من الأحيان أكثر تكلفة.
ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي للطاقة النظيفة، الذي يتكون من 100 من أكبر أسهم مصادر الطاقة المتجددة، في المراحل الأولى من جائحة فيروس كورونا ليصل إلى ذروته في أوائل عام 2021. لكنه انخفض بشكل حاد في وقت لاحق من ذلك العام، وبعد خسارة المزيد من الأرض في عام 2022، وانخفضت بنسبة 35 في المائة أخرى هذا العام.
وقال جيمس سميث، مدير صندوق Premier Miton Global Renewables Trust، إن هناك “ارتباطا كبيرا للغاية” بين أسعار الفائدة وأداء المؤشر، مضيفا أن المشاكل في الشركات الفردية تؤثر أيضا على القطاع.
وأضاف: “ربما تمثل أسعار الفائدة 75 في المائة منها، والباقي ما يُنظر إليه على أنه أخبار سيئة”.
قام البائعون على المكشوف بزيادة رهاناتهم ضد أسهم الطاقة الخضراء لبعض الوقت، وسط توقعات متزايدة بأن تكاليف الاقتراض المرتفعة ستبدأ في التسبب في مشاكل في هذا القطاع.
وقد تم تبرئتهم في الأشهر الأخيرة. قالت شركة أورستد، أكبر مطور لطاقة الرياح البحرية في العالم، هذا الشهر إنها ستتخلى عن مشروعين كانت تطورهما قبالة ساحل نيوجيرسي بسبب ارتفاع تكاليف التمويل والإمدادات، مما أدى إلى انخفاض أسهمها بنسبة 26 في المائة خلال اليوم.
وضعت وكالة التصنيف ستاندرد آند بورز تصنيف الشركة على المدى الطويل تحت المراقبة الائتمانية السلبية، وقالت أورستد يوم الثلاثاء إنها أصلحت إدارتها العليا.
انخفضت أسهمها الآن بأكثر من 50 في المائة هذا العام، مما يمنحها قيمة سوقية تبلغ 122 مليار كرونة دنماركية (18 مليار دولار)، أي ما يقرب من خمس قيمتها في أوائل عام 2021 في ذروة الاندفاع نحو الأسهم الخضراء.
بدأت نسبة أسهم الشركة التي تم بيعها على المكشوف في الارتفاع في شهر مارس من هذا العام تقريبًا ووصلت إلى مستوى مرتفع بلغ 1.64 في المائة في 3 نوفمبر، وفقًا لبيانات من وكالة ستاندرد آند بورز. لم يصل أي من المواقف إلى عتبة الكشف الفردي.
وفي الوقت نفسه، انخفضت أسهم شركة سيمنز للطاقة الألمانية، نحو 56 في المائة منذ أواخر حزيران (يونيو) بعد سلسلة من الأخبار المخيبة للآمال الناجمة عن مشاكل فنية في توربينات الرياح التي تنتجها شركة سيمنز جاميسا التابعة لها. وشمل ذلك انخفاضًا بنسبة 35 في المائة في 26 أكتوبر/تشرين الأول، حيث قالت الشركة إنها تجري محادثات مع الحكومة الألمانية بشأن الدعم المالي للمساعدة في دعم ميزانيتها العمومية.
ارتفعت الأسهم بنسبة 2 في المائة يوم الثلاثاء بعد أن قالت الحكومة الألمانية إنها وافقت على تقديم ضمانات حكومية بقيمة 7.5 مليار يورو للشركة كجزء من حزمة إنقاذ بقيمة 15 مليار يورو.
واستهدف البائعون على المكشوف أيضًا شركة فيستاس ويند سيستمز الدنماركية لصناعة توربينات الرياح، التي انخفضت أسهمها بنسبة 17 في المائة هذا العام، على الرغم من ارتفاعها الأسبوع الماضي بعد أن أكدت أنها تتوقع تحقيق أرباح هذا العام.
وفي إشارة إلى أن بعض المتداولين لا يعتقدون أن الأسوأ قد انتهى، فقد تم الآن بيع ما يقرب من 14 في المائة من أسهم شركة سيمنز للطاقة، مقارنة بـ 8 في المائة في بداية العام، وكذلك حوالي 1 في المائة من أسهم أورستد اعتباراً من العام الماضي. أسبوع.
ومع ذلك، قال رينو سالور، المتداول السابق في Soros Fund Management والذي يرأس الآن Anaconda Invest، إنه قام بتغطية مراكزه القصيرة في Siemens Energy و Ørsted في أوائل نوفمبر ويمتلك الآن أسهم Ørsted.
وقال: “نود أن نعتقد أن كل الأخبار السيئة أصبحت معروفة الآن”. وأضاف أن الحكومات ستحتاج إلى تعديل الشروط التي تقدمها لمطوري طاقة الرياح لبدء المشاريع، في حين أن “أسعار (الفائدة) طويلة الأجل… تبدو”. . . بلغت ذروتها”.
ورفض مارشال ويس التعليق. ولم يستجب Qube لطلب التعليق.
