باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    رابط مباشر.. نتائج الطلاب الكويت المتوسط 2023 جميع المدارس بالاسم فقط

    رابط مباشر .. متوسط ​​نتائج طلاب الكويت 2023 جميع المدارس بالاسم فقط apps1.moe.edu.kw موقع المربعحيث ينتظر الطلاب الآن وزارة التربية…

    منوعات

    حبس 4 أشخاص لتنقيبهم عن الآثار بالجمالية

    قررت نيابة الجمالية الجزئية، حبس ٤ أشخاص، 4 أيام على ذمة التحقيقات، لاتهامهم بالتنقيب عن الآثار داخل محل في الجمالية.وكلفت…

    تردد قناة روتانا سينما 2023 الجديد Rotana Cinema على النايل سات والعرب سات

    تردد قناة روتانا سينما الجديدة 2023 على النايل سات الجديد الذي أعلنت عنه شركة روتانا كأحد أهم القنوات المدرجة في…

    منوعات

    انتقام من الكماليين.. ماهر فرغلي يكشف مفاجأة عن كواليس القبض على محمود عزت|فيديو

    قال ماهر فرغلي، باحث في شئون الجماعات الإسلامية والتنظيمات الجهادية، إن مجموعة محمد كمال اتهمت مجموعة محمود عزت أنهم أبلغوا…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > تستمر صناديق الاستثمار المتداولة في القدوم إلى الأسواق الخاصة

تستمر صناديق الاستثمار المتداولة في القدوم إلى الأسواق الخاصة

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ 8 أشهر 7 دقيقة للقراءة
شارك

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

قبل وقت طويل من شراء شركة بلاك روك لشركة Preqin هذا الصيف، كان السباق لجلب صناديق المؤشرات إلى الأسواق الخاصة جاريا بالفعل. لكن لاري فينك جعل الأمر علنيًا للغاية في مكالمة الأرباح اللاحقة مع المحللين:

أعتقد أنه من اللافت للنظر إلى حد ما عندما تفكر في الأسواق العامة، أن تفكر في هذه العلاقة التكافلية التي قامت بها نماذج المخاطر والمؤشرات والبيانات لإنشاء فهرسة السوق العامة، وقياس الأداء، وتخصيص الأصول. كل هذه الفرص أمامنا في الأسواق الخاصة من خلال الجمع بين نماذج المخاطر والمعايير والمؤشرات القابلة للاستثمار.

نعتقد أن هذه الفرصة لفهرسة الأسواق الخاصة هي في الواقع واحدة من أكثر الفرص جاذبية التي أتيحت لنا في تاريخ BlackRock.

لقد سلطنا الضوء بالفعل على صفقة Apollo المثيرة للاهتمام مع State Street لإطلاق صندوق استثمار متداول متداول (ETF) للائتمان الخاص ليس تمامًا ولكن نوعًا ما. حصلت شركة Invesco بالفعل على صندوق استثمار متداول للأسهم الخاصة (على الرغم من أنه يستثمر فقط في أسهم الأسهم الخاصة المدرجة والشركات المتعددة الأطراف وشركات تطوير الأعمال).

أطلقت NewVest في العام الماضي صندوق مؤشر يستثمر في صناديق الأسهم الخاصة الفعلية (على الرغم من أنه يمكنك تسمية ذلك بصندوق الصناديق). ثم هناك ARK، والتي نعتقد أنها تبدو نوعًا ما مثل VC ETF إذا كنت في حالة سكر وتحدق قليلاً.

ولكن من الواضح أن هناك أشياء أكثر طموحًا في طور الإعداد، من الحيتان مثل BlackRock وETF الصغيرة. بعد كل شيء، إذا كان بإمكانك حقاً تجميع الأسهم الخاصة بطريقة غير رهيبة (على الرغم من أن هذا تحذير كبير) وبيعها لمستثمري التجزئة، فإن الفرص هائلة. لذا فإن ما أطلق عليه بن جونسون من Morningstar ذات يوم اسم “مدفع السباغيتي” في صناعة صناديق الاستثمار المتداولة يستمر في إطلاق النار على الحائط ورؤية ما يعلق.

وهذا هو السبب في أن تقديم صناديق الأوراق المالية والبورصة في 2 أكتوبر من Pacer ETFs أمر مثير للاهتمام (جيفري بتاك من HT Morningstar). بالإضافة إلى “صندوق الاستثمار المتداول لسندات الأبقار النقدية” و”صندوق الاستثمار المتداول لمستقبل الحرب”، يريد Pacer إطلاق صندوق استثمار متداول لـ PE/VC، استنادًا إلى مؤشر FTSE الذي يحمل نفس الاسم. من الايداع:

المؤشر هو مؤشر قائم على القواعد ويهدف إلى توفير التعرض لمحفظة تحاكي عوائد الاستثمار النظري في مجموعة متنوعة من الأسهم الخاصة والشركات المدعومة برأس المال الاستثماري. يتكون المؤشر من أوزان مختلفة لمؤشر FTSE لشراء الأسهم الخاصة (“مؤشر الاستحواذ”) ومؤشر FTSE لرأس المال الاستثماري (“مؤشر VC”).

سيتم تحديد وزن مؤشر الشراء في نطاق يتراوح بين 50% إلى 95%، مع تخصيص الرصيد لمؤشر رأس المال الاستثماري. يتم تحديد الأوزان النسبية للمؤشر مع مؤشر الاستحواذ ومؤشر رأس المال الاستثماري في نهاية كل شهر تقويمي بناءً على الوزن النسبي الأمثل خلال الفترات الزمنية الأخيرة. يتم حساب المؤشر ونشره يوميا.

وبعبارة أخرى، لن يكون هذا صندوق استثمار متداول للأسواق الخاصة الحقيقية. وسوف تستثمر في الواقع في الشركات المدرجة التي تسير وتتحدث وتتدجل بشكل غامض على نحو مماثل لاستثمارات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري.

يقوم مؤشر FTSE بذلك عن طريق جمع المعاملات غير العامة من قبل صناديق الأسهم الخاصة وصناديق رأس المال الاستثماري – أي عندما يشترون أو يبيعون حصة في شركة ما – ويحسب المؤشر من ذلك، ثم يجد مجموعة من الأوراق المالية العامة التي تعكسه بأكبر قدر ممكن.

وكما توضح المنهجية الكاملة لإصدار PE:

يتتبع مؤشر FTSE PE Buyout Research أداء الشركات المملوكة للأسهم الخاصة عبر عدد من القطاعات الاقتصادية. يتم تعيين كل شركة مدعومة بالأسهم الخاصة في مؤشر FTSE PE Buyout Research Index إلى قطاع LSEG. وتشكل هذه الشركات مجتمعة عالم شراء الأسهم الخاصة. النتيجة قبل الأخيرة لحساب مؤشر FTSE PE Buyout Research Index هي قائمة بالقيم المقدرة لكل شركة محفظة أسهم خاصة في كل شهر.

يتمثل النهج الذي يتبعه مؤشر FTSE PE Buyout Index في الجمع بين عوائد محفظة القطاع، مع الأوزان المناسبة، والتي يسعى كل منها إلى محاكاة خصائص العائد لشركات الأسهم الخاصة في كل قطاع اقتصادي في عالم الأسهم الخاصة، وبشكل مشترك، لالتقاط المخاطر / خصائص المكافأة للأسهم الخاصة كفئة أصول. تحتفظ محافظ القطاع بأدوات تداول سائلة في البورصة.

باستخدام هذه الأوزان الثابتة من مؤشر FTSE PE Buyout Research Index، يمكننا حساب وزن كل قطاع في عالم الأسهم الخاصة. تُستخدم هذه الأوزان في تحديد الأوزان النهائية المطبقة على المحافظ من أجل إنشاء مؤشر FTSE PE Buyout Index النهائي.

إنها طريقة غير مثالية للقيام بذلك. من الواضح أنها مجرد PE وVC النسخ المتماثل بدلاً من فهرسة الأسواق الخاصة فعلياً – نسخة طبق الأصل من حقيبة يد هيرميس بدلاً من الصفقة الحقيقية.

ومع ذلك، تتمتع المؤشرات بسجل حافل (كانت تُعرف سابقًا باسم مؤشرات Refinitiv VC وPE، وقد بدأت في عامي 2012 و2014 على التوالي)، ومن الواضح أن مؤشر FTSE يعرف بنية مؤشره. فيما يلي أحدث صحائف الحقائق لمؤشر PE ومؤشر VC.

في شكل رسم بياني، إليك ما يبدو عليه مؤشر PE مقابل مؤشر Cambridge PE ومؤشر Russell 2000:

(نسخة قابلة للتكبير)

وإليك مؤشر VC، مقابل مؤشر كامبريدج لرأس المال الاستثماري ومؤشر ناسداك:

(نسخة قابلة للتكبير)

هل ستنجح؟ من الصعب القول. ستكون الرسوم مثيرة للاهتمام، ولكن لم يتم إدراج أي منها في الملف المؤقت. على الأقل يبدو ملف العائد أقل فظاعة من تلك الخاصة بمؤشر صناديق التحوط الذي يدفعه ستيت ستريت أيضًا إلى صناديق الاستثمار المتداولة.

ومع ذلك، فإن العوائد أكثر تقلبًا بكثير من مؤشرات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري الحقيقية، مما ينفي إحدى نقاط البيع الرئيسية غير المعلنة في الأسواق الخاصة.

ومن وجهة نظر FTAV، تبدو المؤشرات وكأنها استثمارات مدعومة بالرافعة المالية في مؤشرات ناسداك أو راسل. قد يكون هذا تقديراً تقريبياً صادقاً لما تفعله الأسهم الخاصة، لكنه ربما لا يكون هذا ما يأمله المستثمرون.

فريق التحرير أكتوبر 4, 2024 أكتوبر 4, 2024
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق يحذر المحللون من أن حرب الشرق الأوسط الأوسع قد يكون لها آثار خطيرة على الاتحاد الأوروبي وأوروبا
المقال التالي هل أنت محمي بموجب قواعد الاحتيال الجديدة في المملكة المتحدة؟
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

غارة إسرائيلية تستهدف الضاحية الجنوبية لبيروت

استهدف الطيران الحربي بصارخين أحد المباني التي وجه إليها إنذار الاخلاء في محيط القائم بمنطقة…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

أجواء العيد في ميناء غزة الذي يؤوي نازحين

يحل عيد الأضحى هذا العام على سكان قطاع غزة في ظروف صعبة وقاسية، مراسل الجزيرة…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

قاضية تعلق حظرا يمنع دخول طلاب هارفارد الأجانب إلى أميركا

6/6/2025-|آخر تحديث: 08:29 (توقيت مكة)أمرت قاضية أميركية -أمس الخميس- بتعليق جديد لتنفيذ قرار الرئيس دونالد…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

خطيب الجامع الأزهر: نصر الله آتٍ لا محالة.. ويجب على المسلمين الدفاع عن أرضهم

ألقى خطبة عيد الأضحى اليوم بالجامع الأزهر، الدكتور حسن الصغير، الأستاذ بكلية الشريعة والقانون بالقاهرة،…

منوعات منذ 3 أيام

نتنياهو عن مقتل 4 جنود بغزة: يوم صعب جدا في إسرائيل

علق رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو ، على مقتل 4 جنود بغزة، قائلا:" يوم صعب…

منوعات منذ 3 أيام

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

تسلا بعد ترامب

اسواق

يتحول المستثمرون الكبار عن الأسواق الأمريكية

اسواق

هونغ كونغ تراجع هو ضوء تحذير للأسواق العالمية

اسواق

هل تسارع التضخم في مايو؟

اسواق

اجعل لندن سائل مرة أخرى

اسواق

يتسع معدل الفائدة عبر الأطلسي مع الضغط على ترامب على باول

اسواق

زيادة مبيعات السندات غير المرغوب فيها بينما تحاول الشركات التغلب على عدم اليقين الطازج في التعريفة الجمركية

اسواق

يحذر المسؤولون إن إصلاح المعاشات التقاعدية المحددة سيحفز الاستثمار المحدود في المملكة المتحدة

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

القاهرة الجديدة تتغير.. تنفيذ وتطوير 110.5 كم من المحاور والطرق لتعزيز الربط الإقليمي
أنباء عن انفجار بقاعدة أميركية في اليابان وتسجيل إصابات
فرج عامر: مباريات الأهلي في كأس العالم للأندية شرسة للغاية

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟