تلقي تحديثات الاكتتابات المجانية
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث الاكتتابات أخبار كل صباح.
قالت مجموعة Fintech CAB Payments إنها تستهدف تقييمًا بقيمة 850 مليون جنيه إسترليني في أحد أكبر العروض العامة الأولية في لندن حتى الآن هذا العام ، في علامة نادرة على الحياة لسوق القوائم المحتضرة في أوروبا.
جاء الإعلان يوم الثلاثاء في الوقت الذي ارتفعت فيه الأسهم في شركة Ferretti الإيطالية لصناعة اليخوت الفاخرة بنسبة 2 في المائة في أول يوم تداول لها في ميلانو ، بعد أن جمعت أسهمها 265 مليون يورو ، وفقًا لمشغل الصرافة Euronext.
لقد كان عامًا كئيبًا إلى حد كبير بالنسبة للاكتتابات العامة الأولية الأوروبية ، حيث عانت لندن بشكل خاص. رفضت شركة Chipmaker Arm مناشدات الحكومة للإدراج في المملكة المتحدة واختارت مجموعة مواد البناء CRH تحويل إدراجها إلى نيويورك. ألقى منتج رماد الصودا وي صودا باللوم في وقت سابق من هذا الشهر على “حذر المستثمرين الشديد في لندن” لإلغاء الاكتتاب العام المخطط له. قال مصرفيون إن المستثمرين طلبوا خصمًا كبيرًا للغاية ، بينما ادعى المستثمرون أن توقعات تقييم الشركة كانت مرتفعة جدًا منذ البداية.
ومع ذلك ، فإن قرار CAB و Ferretti للوصول إلى السوق يشير إلى أنه على الرغم من أسعار الفائدة المرتفعة والتضخم العنيد وإغراء تجمعات أعمق من رأس المال في الولايات المتحدة ، لا يزال بعض المستثمرين على الأقل يميلون إلى الرهان على عمليات الإدراج الأوروبية الجديدة.
قال روجر لي ، رئيس إستراتيجية الأسهم البريطانية في Investec ، مشيرًا إلى عرض CAB المخطط له: “الاتجاه الإيجابي هو أنه عليك أن تبدأ من مكان ما”.
وأضاف لي: “(لكن) من الواضح أنه كان من الأجمل حقًا فتح سوق الاكتتاب العام مع Arm”.
باستثناء قوائم مركبات الشيكات الفارغة ، فإن CAB ، التي تسعى إلى جمع ما يقرب من 340 مليون جنيه إسترليني في عملية بيع ثانوية ، ستكون أكبر طرح عام أولي في لندن لهذا العام ، متفوقة على العروض المقدمة من شركة التطوير العقاري DarGlobal وصندوق الاستثمار الذي يركز على الأسواق الناشئة Ashoka WhiteOak. قالت بورصة لندن إن 12 شركة فقط مدرجة في السوق الرئيسية للمملكة المتحدة حتى الآن في عام 2023 ، حيث جمعت مجتمعة 559 مليون جنيه إسترليني.
أعلن بهايراف تريفيدي ، الرئيس التنفيذي لبنك القاهرة عمان ، عند إعلانه عن خطة الشركة لتقديم عرض بقيمة 3.35 جنيه إسترليني للسهم: “لقد سعدنا بمشاركة المستثمرين حتى الآن ونحن متحمسون لمواصلة مقابلة مجتمع الاستثمار المؤسسي والتجزئة خلال الأسبوع المقبل”.
قال شخص قريب من الوضع: “عادة ما يكون هناك نطاق سعري ، لكن (CAB) قد استطلعت آراء المؤسسات خلال الأسابيع الأخيرة لفهم شكل الطلب في نقاط تقييم معينة”. “لديهم إجماع من نواة جيدة من المستثمرين حول نقطة قيمة ، وهم واثقون من ذلك ، لذا فقد أزالوا النطاق السعري عن الطاولة.”
قال اثنان من المصرفيين الاستثماريين غير المشاركين في عرض CAB إنه من غير المعتاد إبرام صفقة بسعر ثابت ، على الرغم من أن أحدهم أشار إلى أنها تتضمن “طلبًا عالي الجودة ملحوظًا أو كبيرًا”. وقال الآخر إن الاكتتاب العام “سيعمل وقد يكون ناجحًا ، لكنه غريب ومن المحتمل أن يفقد السيولة بسرعة”. “أوروبا بحاجة لأنواع مختلفة من الشركات للاكتتاب العام”.
وسيتكون عرض CAB من عرض ثانوي للأسهم العادية الحالية من قبل شركة تابعة لـ Helios Investors III ، وهو صندوق تديره مجموعة الأسهم الخاصة هيليوس إنفستمنت بارتنرز. قامت HIP جزئياً بالاكتتاب في عام 2019 في لندن للاكتتاب العام لشركة أبراج الاتصالات التي تركز على إفريقيا هيليوس تاورز ، والتي تراجعت أسهمها منذ ذلك الحين بنسبة 27 في المائة.
فيريتي – التي تم طرحها في هونغ كونغ في عام 2022 والتي كان عرضها الإضافي يوم الثلاثاء هو الإدراج التاسع في يورونكست ميلان هذا العام – تفاخرت برسملة سوقية عند قبول حوالي مليار يورو.
ومع ذلك ، يواجه سوق الاكتتاب العام في أوروبا العديد من التحديات نفسها ، بما في ذلك السيولة المحدودة وندرة رأس المال الطويل فقط ، التي تواجه المملكة المتحدة.
وانخفض سهم أيونوس المُدرج في بورصة فرانكفورت ولوتوماتيكا الإيطالية ، وهما من أكبر العروض الأخيرة في القارة ، بنسبة 21 في المائة و 0.3 في المائة على التوالي منذ إدراجهما في وقت سابق من هذا العام. في المقابل ، ارتفعت شركة EuroGroup Laminations بنسبة 18 في المائة منذ طرحها للاكتتاب العام في إيطاليا في شباط (فبراير).
