ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في صناعة النفط والغاز myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تقدمت شركة إكسون موبيل بطلب للتحكيم للمطالبة بالحقوق المرتبطة باكتشاف نفطي ثمين قبالة سواحل جويانا، وهو أمر أساسي لمنافسة خطة استحواذ شركة شيفرون على شركة هيس، مما أدى إلى تصعيد النزاع الذي يهدد بإغراق الصفقة البالغة قيمتها 53 مليار دولار.
وقالت أكبر شركة طاقة أمريكية كبرى يوم الأربعاء إنها رفعت دعوى أمام غرفة التجارة الدولية في باريس لتأكيد حقها في الرفض الأول بشأن حصة هيس في ما يسمى بمشروع ستابروك بلوك في جويانا. وأشارت إكسون أيضًا إلى أنها قد تقدم عرضًا مضادًا لشراء الأصول.
وكان الوصول إلى بعض من النفط البحري البالغ 11 مليار برميل في جويانا هو الأساس المنطقي الرئيسي وراء استحواذ شركة شيفرون على شركة هيس التي تم الإعلان عنها العام الماضي. اكتشف كونسورتيوم تقوده شركة إكسون منطقة ستابروك في عام 2015، مما دفع الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية إلى مصاف الدول المنتجة للنفط المهمة.
وتدير إكسون مشروع ستابروك وتمتلك حصة 45 في المائة فيه. وتمتلك شركة النفط البحرية الوطنية الصينية 25 في المائة، في حين تمتلك شركة هيس نسبة الـ 30 في المائة المتبقية التي ستنتقل إلى شركة شيفرون إذا تم إبرام الصفقة.
تجادل شركة إكسون بأن حقها في استباق بيع الحصة في ستابروك متضمن في اتفاقية تشغيل مشتركة مع شركتي هيس وكنوك.
وقال نيل تشابمان، النائب الأول لرئيس شركة إكسون، لصحيفة مورجان: “نحن واثقون تمامًا من أنه بموجب هذا العقد، لدينا حقوق الشفعة، وقد تقدمنا بطلب للتحكيم للتأكد من أننا قادرون على تأمين حقوق الشفعة تلك”. مؤتمر ستانلي يوم الاربعاء.
“إن حقوق الشفعة تهدف إلى منحنا الفرصة للنظر إلى القيمة، والتي يمكننا بعد ذلك مطابقتها إذا اخترنا القيام بذلك.”
وتهدد هذه الخطوة بعرقلة ما يعد أكبر عملية استحواذ في تاريخ شيفرون. وقالت شيفرون الأسبوع الماضي إنها لا هي ولا هيس تعتقدان أن حق الرفض الأول ينطبق في هذه الحالة، لكنها حذرت من أنه إذا وجدت عملية التحكيم خلاف ذلك، فلن يتم إغلاق الصفقة.
وقالت شيفرون في بيان يوم الأربعاء: “ما زلنا ملتزمين تمامًا بالصفقة، وواثقون في موقفنا. ونحن نتطلع إلى إتمام الصفقة بالشروط التي اتفقنا عليها.”
ولم يستجب هيس وكنوك لطلبات التعليق.
وتقول شركة إكسون إنها تحملت مخاطر وتكاليف كبيرة في تحقيق هذا الاكتشاف، وأن من واجبها تجاه المساهمين ضمان مكافأتها.
وقال تشابمان: “السبب في أهمية ذلك هو أننا، جنبًا إلى جنب مع الشركاء، تحملنا مخاطر استكشاف هائلة، ومخاطر مالية، ومخاطر تجارية عندما دخلنا في هذا المشروع المشترك”.
“يبدو رائعًا الآن. لقد خلقت قيمة كبيرة لبلد غيانا وللشركاء. ولكن كان هناك خطر مرتبط. وقال: “لذلك نريد التأكد من أننا ندرك القيمة التي أنشأناها”، مضيفًا أن التحكيم من هذا النوع يميل إلى أن يستغرق من خمسة إلى ستة أشهر.
وقال المستثمرون إن حملة التحكيم التي تقوم بها شركة إكسون يمكن أن تؤخر أو تنسف بشكل خطير صفقة شيفرون لشراء هيس. لكنهم قالوا إنه من الصعب تقييم مدى احتمالية حدوث هذه النتيجة لأن الطبيعة الدقيقة للنزاع لا تزال مجهولة لأنه لم يتم نشر اتفاقية التشغيل المشتركة.
وقال مايكل ألفارو، كبير مسؤولي الاستثمار في جالو بارتنرز، وهو صندوق تحوط يركز على المسائل التنظيمية والسياسية عبر قطاعي الصناعة والطاقة، إن هناك سبباً حقيقياً للتكهن بأن حوافز “استرداد التكاليف” في جويانا كانت محور النزاع.
“تسمح هذه الحوافز للمشغلين بالحصول على نسبة أعلى من الإنتاج من أجل استرداد رأس المال وتكاليف التشغيل في المشاريع. وربما تسعى إكسون إلى منع شيفرون من الحصول على هذه الحوافز المربحة، والتي ستحصل عليها من خلال استحواذها المخطط على شركة هيس. وفي حالة نجاحها، يمكن أن ترى إكسون فائدة كبيرة في شكل إيرادات أعلى من المشروع.
وقالت إكسون، في بيان عقب تصريحات تشابمان: “بالنسبة لجميع أولئك الذين يكافحون من أجل فهم موقفنا، الأمر بسيط للغاية: الشفعة تحافظ على خياراتنا وهناك فائدة واضحة للشركة في ذلك. وأي شركة في موقفنا ستفعل الشيء نفسه.”
وقالت الشركة: “سيكون من غير المسؤول السماح بتسليم 30 في المائة من العملية ذات المستوى العالمي التي ساعدنا في بنائها إلى طرف ثالث دون النظر على الأقل في ممارسة حقوقنا التعاقدية”.
قال أشخاص مقربون من شيفرون إنهم لم يشعروا بقلق مفرط بشأن قرار إكسون بتقديم طلب للتحكيم، مشيرين إلى أن هذه الخطوة كانت متوقعة ولكنهم توقعوا في النهاية أن يتوصل الطرفان إلى حل وسط.
وبدا أن مستثمري هيس كانوا أكثر قلقاً، مع استمرار اتساع الفارق بين سعر سهم الشركة الحالي وقيمة عرض شيفرون.
وانخفضت أسهم هيس بنسبة 2.3 في المائة إلى 143.02 دولاراً بعد إعلان التحكيم، وهو أقل بكثير من مبلغ 171 دولاراً للسهم الذي عرضته شيفرون للدفع لمساهمي هيس في صفقة تشمل جميع الأسهم.
وانخفضت أسهم شيفرون بنسبة 8 في المائة تقريباً منذ الإعلان عن الصفقة في 23 تشرين الأول (أكتوبر)، وهو انخفاض ألحق المزيد من الضرر بمساهمي هيس نظراً لطبيعة العرض التي تشمل جميع الأسهم. وتراجعت أسهم شيفرون يوم الأربعاء بنسبة 0.8 في المائة، في حين ارتفعت أسهم شركة إكسون بنسبة 1.1 في المائة.
