احصل على تحديثات مجانية للصناديق المتداولة في البورصة
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث الصناديق المتداولة في البورصة أخبار كل صباح.
أدت التكهنات بأن BlackRock ستكسر أخيرًا مقاومة المنظمين الأمريكيين على مدى عقد من الزمن للأموال المتداولة في البورصة على أساس عملة البيتكوين إلى ارتفاع في الرمز المميز إلى أعلى مستوى له في عام.
ارتفع التفاؤل بين متداولي العملات المشفرة في الأسبوعين الماضيين منذ أن قدم أكبر مدير أموال في العالم طلبًا لتشغيل أول ETF في الولايات المتحدة. ارتفع Bitcoin ، الرمز الرقمي الأكثر شيوعًا ، بمقدار الخمس إلى أكثر من 30،000 دولار.
وضع تطبيق BlackRock مجموعة لديها سجل حافل من موافقات ETF ضد لجنة الأوراق المالية والبورصات ، والتي رفضت مرارًا وتكرارًا جهود الصناعة الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة بناءً على التداول في أصل البيتكوين الأساسي.
يجادل المؤيدون بأن الأصول الرخيصة والمنظمة في أكبر سوق استثمار في العالم ستشجع المزيد من المستثمرين ويأملون أن تنجح القوة المالية لمدير الأصول حيث فشل الآخرون. أمام لجنة الأوراق المالية والبورصات ثلاثة أشهر لتقييم الطلب.
قال Dave Weisberger ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ CoinRoutes ، وهي منصة تداول حسابية لصناعة الأصول الرقمية: “من المرجح أن تتم الموافقة على BlackRock ETF”.
وأضاف أن شركة بلاك روك “قوضت إلى حد كبير جميع حجج هيئة الأوراق المالية والبورصات بخلاف” meh ، نحن لا نحب البيتكوين “، لذلك أعتقد أن لديهم فرصة معقولة جدًا”.
تقدم العشرات من مديري الأصول لإطلاق مثل هذا الصندوق منذ أن قام توأم وينكليفوس ، رواد الأعمال ، بتقديم أول إيداع في عام 2013 ، عندما كان يتم تداول البيتكوين بحوالي 1000 دولار.
لم تجر هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بعد طلبًا للحصول على ETF بناءً على أصل البيتكوين الأساسي ، والذي يتم تداوله في بورصات غير منظمة. وتقول الوكالة إنها لا تستطيع أن تقدم للمستثمرين ضمانات بأن السوق خالية من الاحتيال والتلاعب.
تستند صناديق ETFs المشفرة الوحيدة التي وافقت عليها الولايات المتحدة إلى عقود بيتكوين الآجلة ، والتي يتم إدراجها ومراقبتها في بورصة شيكاغو التجارية ، وهي سوق منظمة.
يأمل كل من أسواق ETF والأسواق المشفرة في الركوب في منصة BlackRock. Invesco و WisdomTree و Bitwise و Ark Investment Management و Valkyrie قد تم رفض إيداعات Bitcoin ETF الفورية في الماضي ولكنهم أعادوا تقديم طلباتهم ، مع بعض التعديلات. Ark متقدم على BlackRock في قائمة انتظار التقديم ، ومن المقرر أن تصدر لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) حكمًا بشأن طلبها بحلول 13 أغسطس.
تقلص الخصم على صافي قيمة الأصول البالغ 18.9 مليار دولار من Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ، وهو أكبر صندوق تشفير في العالم ، بشكل حاد إلى أدنى مستوى له في تسعة أشهر بنسبة 31.3 في المائة. يقاضي Grayscale لجنة الأوراق المالية والبورصات لرفضها السماح لها بتحويل GBTC إلى ETF ، وهي خطوة من المحتمل أن تختفي الخصم إذا سمح بها.
ينبع جزء من التفاؤل من سجل شركة بلاك روك الهائل. وفقًا لإريك بالشوناس ، كبير محللي ETF في Bloomberg Intelligence ، حصل مدير الأصول على 575 ملفًا تمت الموافقة عليه من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات ورفض واحد فقط. وقدر احتمالات الموافقة في هذه المناسبة عند 50-50. ورفضت كل من بلاك روك ولجنة الأوراق المالية والبورصات التعليق.
كما أن تطبيقه يختلف اختلافًا طفيفًا عن التطبيقات السابقة. يتمثل الاختلاف الرئيسي في أن بورصة ناسداك ، حيث سيتم إدراج iShares Bitcoin Trust ، “تتوقع الدخول في اتفاقية مشاركة للمراقبة مع مشغل لمنصة تداول العملات الرقمية الفورية في الولايات المتحدة”.
في حالات الرفض السابقة ، قالت لجنة الأوراق المالية والبورصات إن صفقة المراقبة “مع سوق منظم بحجم كبير” كانت إحدى الطرق لمقدم الطلب للوفاء بالتزاماته لمنع الاحتيال والتلاعب في السوق الأساسية.
Coinbase هي الحارس المقترح للصندوق ومن المتوقع على نطاق واسع أن تكون البورصة التي تختارها BlackRock.
قال نيت: “إذا كانت ناسداك قادرة على الدخول في اتفاقية مع بورصة مثل Coinbase ، فإن ذلك يمكن أن يمهد من الناحية النظرية مسارًا نحو الموافقة لأنه سيعالج بشكل مباشر الشاغل الرئيسي لـ SEC” ، مما يسمح للمنظمين “بمراقبة وملاحقة الجهات الفاعلة السيئة”. Geraci ، رئيس متجر ETF ، مستشار مالي.
ومع ذلك ، شعر بريان أرمور ، مدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية ، أمريكا الشمالية ، في Morningstar ، أن BlackRock كانت “تقترب أكثر من معالجة مخاوف (SEC)”.
في حين أن جهود المشاركة في المراقبة مع بورصة العملات المشفرة “أفضل بالتأكيد من عدم وجود رؤية ثاقبة للسوق الأساسي” ، فقد جادل بأن التلاعب لا يزال يحدث في البورصات الأخرى ، مما قد يؤثر على سعر البيتكوين.
اقترح Geraci أن تكون بورصة EDX Markets الجديدة ، التي تم إطلاقها هذا الأسبوع ، “الحل الدقيق اللازم لجعل هيئة الأوراق المالية والبورصات مريحة”.
السوق مدعوم من قبل Fidelity Investments و Charles Schwab و Citadel Securities ولا يسمح إلا للأعضاء المعتمدين بالتداول فيه ، تمامًا مثل بورصة ناسداك ونيويورك. لكن Geraci اعترف بالحاجة إلى توليد حجم كافٍ لكي تعتبره لجنة الأوراق المالية والبورصات “حجمًا كبيرًا”.
علاوة على ذلك ، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات دعوى قضائية ضد Coinbase هذا الشهر ، زاعمة أنها انتهكت قانون الأوراق المالية الأمريكي من خلال عدم التسجيل كوسيط أو بورصة أوراق مالية وطنية أو وكالة مقاصة. تعهد Coinbase بمحاربة الدعوى والاستمرار كالمعتاد.
قال بول جريوال ، كبير المسؤولين القانونيين في Coinbase: “اعتماد لجنة الأوراق المالية والبورصات على نهج التطبيق فقط في غياب قواعد واضحة لصناعة الأصول الرقمية يضر بالقدرة التنافسية الاقتصادية لأمريكا وشركات مثل Coinbase التي لديها التزام واضح بالامتثال”.
لم تكن شركة Armor مقتنعة بحجة هيكل الثقة ولكنها احتفظت بعقل متفتح.
وأضاف أن سجل BlackRock البالغ 575 إلى 1 هو “السبب الوحيد الذي يجعلنا نتوقع الموافقة عليه”. “هناك مخاطر تتعلق بالسمعة تأتي مع التقديم. تشعر أنهم لن يفعلوا هذا إذا لم يكن هناك سبب “.
