اشتدت المعركة من أجل السيطرة على WisdomTree هذا الأسبوع قبل الاجتماع السنوي لمدير الأصول الأمريكية يوم الجمعة عندما سيواجه طلب أكبر مساهم لإزالة الكرسي ومديرين آخرين تصويتًا من قبل المستثمرين.
أوصى ثلاثة مستشارين بالوكالة مؤثرين ، وهم خدمات المساهمين المؤسسيين ، وجلاس لويس وإيجان جونز ، الذين يقدمون إرشادات بشأن تصويت مجلس الإدارة وقرارات المساهمين ، بأن يصوت المستثمرون ضد فرانك ساليرنو ، رئيس WisdomTree منذ أكتوبر 2019 ومدير مجلس الإدارة لمدة 18 عامًا.
تثير فترة ولاية ساليرنو الطويلة ومديرين آخرين تساؤلات حول استقلالية مجلس الإدارة وقدرته على محاسبة إدارة WisdomTree ، وفقًا لمستشاري الوكيل.
سيؤدي التخلص من ساليرنو إلى إزالة درع حيوي يحمي جونو شتاينبرغ ، مؤسس الشركة ورئيسها التنفيذي الذي يتعرض للهجوم من جراهام توكويل ، القوة الدافعة وراء إنشاء أول صندوق يتم تداوله في بورصة الذهب في العالم.
Tuckwell ، الذي يمتلك 18.2 في المائة من WisdomTree ، عازم على الإطاحة بشتاينبرغ كرئيس تنفيذي للشركة ، التي تشرف على أصول بقيمة 93.6 مليار دولار وتحتل المرتبة الرابعة عشر في العالم من بين أكبر مزودي الصناديق المتداولة في البورصة.
تصاعد النزاع منذ أن استحوذت WisdomTree على الذراع الأوروبية لـ ETF Securities ، وهي شركة متخصصة في ETF مقرها لندن أسسها Tuckwell في 2005 ، في صفقة نقدية وأسهم بقيمة 611 مليون دولار في نوفمبر 2017.
كان Tuckwell يضغط من أجل عزل Steinberg منذ عام 2020 ، بحجة أن WisdomTree فشل في تحويل نمو الأصول إلى تحسينات في الربحية والعوائد للمساهمين. وقد اتهم شتاينبرغ وساليرنو مرارًا وتكرارًا بالإشراف على تدمير أكثر من مليار دولار من قيمة المساهمين ، وهو ادعاء تنفيه الشركة.
تمت مشاهدة المعركة الحادة على نحو متزايد بين الجانبين بدهشة من قبل المنافسين في صناعة ETF حيث تعد النقاشات الغامضة حول النقاط التفصيلية لبناء المؤشر أكثر نقاط الحديث العادية.
يخطط شتاينبرغ ، المتزوج من الصحفية التلفزيونية المالية البارزة ماريا بارتيرومو ، لإطلاق منصة أصول رقمية تدعم تقنية blockchain هذا العام. وهو يعتقد أن المنصة الجديدة ، المعروفة باسم WisdomTree Prime ، ستوفر ميزة تنافسية جديدة للشركة ، التي أسسها كناشر لمجلة استثمارية في عام 1988 قبل أن يشرف على تطورها إلى مزود ETF في عام 2006.
يجادل توكويل بأن Steinberg يبدد الأموال في WisdomTree Prime وأنه يجب على الشركة التركيز على أعمال إدارة الأموال الأساسية التي جمعت تدفقات صافية بلغت 12.2 مليار دولار العام الماضي. استمر هذا الزخم القوي حتى عام 2023 حيث بلغ صافي التدفقات الوافدة 7.9 مليار دولار حتى الآن هذا العام ، مما دفع الأصول الخاضعة للإدارة إلى مستوى قياسي بلغ 93.6 مليار دولار.
سجلت WisdomTree إيرادات قدرها 301 مليون دولار في عام 2022 ، بانخفاض 1 في المائة عن العام السابق بينما ارتفع صافي الدخل بنسبة 1.8 في المائة إلى 50.7 مليون دولار خلال نفس الفترة.
تم اقتراح بروس أوست ، نائب الرئيس السابق في ناسداك ، مشغل البورصة ، وتونيا بانكوبف ، الشريك الإداري في Pareto Advisors ، مستشارة إدارة الاستثمار ، كمديرين من قبل Tuckwell الذي يرشح نفسه أيضًا للانتخاب.
أوصت كل من ISS و Glass Lewis بأن يصوت المستثمرون ضد انتخاب Tuckwell لكنهم يقترحون أن التغييرات على مجلس الإدارة تستحق.
كتب ISS: “سيستفيد المساهمون من أصوات أكثر استقلالية في مجلس الإدارة لضمان الإشراف على الإستراتيجية والتنفيذ ، خاصة وأن الشركة تكثف استثماراتها في التمويل الرقمي ، والرموز ، والتمويل الممكّن من blockchain”. وقد أوصت بأن يدعم المستثمرون انتخاب كل من Aust و Pankopf.
قال جلاس لويس إن إدارة WisdomTree قدمت “دفاعًا مقنعًا” عن استراتيجية الشركة وأدائها الأخير ، ولكن كان من الصعب التغاضي عن بعض المشكلات التي أبرزها Tuckwell ، والتي أثرت على عوائد المساهمين. وأوصى بأن يصوت المستثمرون لصالح بانكوف كبديل لساليرنو كرئيس.
يبدو كل من Tuckwell و Steinberg مصممين على مواصلة قتالهم. أشار خطاب WisdomTree إلى المساهمين هذا الأسبوع إلى أن تغيير السيطرة في الجزء العلوي من الشركة لن يحدث إلا إذا تم استبدال غالبية مجلس الإدارة ولن يتم تفعيل هذا الحكم حتى إذا تمت الموافقة على جميع المرشحين الثلاثة لـ Tuckwell من قبل المساهمين.
شارك في التغطية ماديسون داربيشاير
