باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    ما هي علامة الأبراج الأكثر سخاءً منفقًا للإجازة؟

    وفقًا لبحث جديد ، فإن العقرب هم من ينفقون الإجازات الأكثر سخاءً ، بمتوسط ​​2927 دولارًا لكل إجازة. وجدت دراسة…

    موعد بداية الدراسة للمتوسط 2023 2024 في الكويت

    موعد بداية الدراسة للمتوسط 2023 2024 في الكويت موعد بداية الدراسة للمتوسط 2023 – 2024 في الكويت بحسب التقويم الذي…

    منوعات

    مفاجأة بأسعار الذهب .. اشتر الآن

    يقدمه موقع "صدى البلد"، نشرة مفصلة عن  أسعار الذهب اليوم في مصر، في التعاملات المسائية، للشراء بأرخص الأسعار، ومعرفة اسعار…

    ابرز فعاليات معرض سيتي سكيب الرياض 2023 مع المواعيد

    ابرز فعاليات معرض سيتي سكيب الرياض، هذا المعرض المميز والذي يعتبر أكبر معرض عقاري على مستوى العالم متخصص في قطاع…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة النشطة بمثابة صفير – فهي ذكية للغاية

تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة النشطة بمثابة صفير – فهي ذكية للغاية

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ 5 أشهر 7 دقيقة للقراءة
شارك

إليك ما أحبه في امتلاك صندوق أسهم. كل يوم يستيقظ الآلاف من الموظفين مبكرًا ويتنقلون. إنهم يتغلبون على العملاء الفائزين، ويعملون على تحسين سلاسل التوريد والبرمجة، وكل ذلك يؤدي إلى تحقيق الأرباح.

تتراكم هذه الأمور في ذهني، حتى عندما ألتقط موجة أو بعض الغمزات على الأريكة بعد ذلك. (كما فعلت في الأسبوع الماضي عندما قرأت أن الرؤساء قد تخلصوا من العمل المرن.) يحصل المساهمون على شريحة من الغنائم وليس مكالمة عبر تطبيق Zoom يجب أن نتحملها.

لذا، شكرًا جزيلاً لجميع القراء الذين يعملون في واحدة من 1245 ملكية في أموالي. لقد أضافت جهودكم هذا العام بالفعل 17000 جنيه إسترليني إلى قيمة محفظتي – وآمل أن تكونوا كذلك!

وهذا يفسر أيضًا تفضيلي للأسهم على السندات الحكومية. أنا أثق في أن 140 مليون موظف في الشركات المدرجة على مستوى العالم ينهضون من فراشهم كل صباح أكثر من أولئك الذين تتمثل مهمتهم في تحصيل الضرائب.

وغني عن القول، على الرغم من ذلك، أن هناك فرقا كبيرا في الجودة عبر عدد لا يحصى من الشركات في الصناديق المتداولة في البورصة. ومن ثم، فإن العوائد متفرقة أيضًا. ولهذا السبب يبرر المديرون النشطون وجودهم.

لو كان الأمر سهلاً. من الصعب تحديد الأسهم الرابحة في وقت مبكر، ولقد كتبت من قبل عن استمرارها المشكوك فيه. وبالمثل، فإن أصحاب الأداء الضعيف لا يبقون منخفضين إلى الأبد.

ومع ذلك، يعتقد جامعي الأسهم أنه من الأسهل اكتشاف الكلب. وحتى لو فاتتهم شركة Nvidia أو Tesla التالية، فيمكنهم على الأقل تحقيق مكاسب نسبية من خلال التخلص من الخاسرين من المؤشر.

لذا، عندما قرأت لأول مرة عن الطفرة التي شهدتها ما يسمى الصناديق النشطة المتداولة في البورصة، افترضت أن هذا هو ما كانت تعرضه. اعتدنا أن نسميها تحسين الأداء، أو الإمالة، عندما كنت جروًا.

تتبع المؤشرات، ولكن يتم فحص القمامة بناءً على معايير آلية مثل انخفاض الإيرادات، أو الهوامش المنخفضة، أو ارتفاع الديون، أو أي شيء آخر. لكن لا. تتباهى صناديق الاستثمار المتداولة النشطة بجامعي الأسهم الحقيقيين الذين يسعون إلى “نمو رأس المال على المدى الطويل”.

بجد؟ هل يشبه المحللون الحقيقيون ومديرو المحافظ الاستثمارية زيادة قيمة صندوق الاستثمار المتداول الخاص بي – بدلاً من مجرد التفوق على مؤشر فوتسي أو مؤشر نيكاي؟ قطعاً. ولكن مهلا، هناك المزيد كما تقول إعلانات التسويق عبر الهاتف.

على عكس صناديق الاستثمار المشتركة القديمة التي تقوم بالسعر اليومي فقط وتتقاضى رسومًا مثل وحيد القرن، يمكن أيضًا تداول صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في البورصة مثل الأسهم وهي تمثل ثلث السعر. يبدو الأمر مذهلاً لدرجة يصعب تصديقها، أليس كذلك؟

لمعرفة ذلك، قمت بإطلاق برنامج Excel وقمت بتنزيل جميع ممتلكات صندوق iShares World Equity Enhanced ETF الجديد، بالإضافة إلى أوزانها (اعتبارًا من يوم 21 يناير بعد الظهر بعد جولتي على الشاطئ).

إلى جانب ذلك فعلت الشيء نفسه بالنسبة للإصدار السلبي: iShares Core MSCI World. كلاهما لديه MSCI World كمعيار. وبينما تسعى شركة Core إلى “تتبعها”، تهدف مؤسسة التدريب الأوروبية النشطة إلى تنمية “استثماراتك”.

لقد لاحظت إجمالي نسب النفقات الخاصة بهم أيضًا. يتقاضى صندوق الاستثمار المتداول في المستنقعات 0.2 في المائة سنويا، ويتقاضى الصندوق الضخم 0.3 في المائة. للوهلة الأولى، قد يعتبر العديد من القراء أن هذا الأخير هو صفقة رابحة.

إدارة نشطة وعوائد متفوقة مقابل 10 نقاط أساس إضافية فقط؟ يبدو من الجنون أن نرفض عندما نضع مثل هذا. بالإضافة إلى أنه يمكنك التداول داخل وخارج صناديق الاستثمار المتداولة النشطة وقتما تشاء.

المشكلة هي أن صناديق الاستثمار المتداولة النشطة لن تجني المزيد من المال في المتوسط. ما سيفعلونه هو التعجيل بزوال صناديق المدرسة القديمة النشطة – وهو النوع الذي اعتدت تشغيله مقابل 50 إلى 100 نقطة أساس. في الغالب، على الرغم من ذلك، فهي مصممة لزيادة مبيعات مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة.

اسمحوا لي أن أشرح. غالبية الصناديق النشطة يكون أداؤها أقل من أداء المؤشر، كما نعلم جميعًا. صناديق الاستثمار المتداولة النشطة لن تكون مختلفة. لذلك، مثلًا مثلًا، لا داعي للتفكير في شراء المنتج الأرخص.

وفي الوقت نفسه، فإن المستثمرين الذين يؤمنون بالأسواق الفعالة سوف يستمرون في شراء صناديق الاستثمار المتداولة السلبية الأقل تكلفة. لكن قد يغري بعض المترددين بشراء يخت جديد ويقولون إن هذه الصناديق النشطة لا تكلف الكثير.

هذه هي الحيلة التي يجب تجنبها. خذ صندوقي iShares، على سبيل المثال. لا يزال السهم النشط لديه أكثر من 400 ملكية، وهو ما يمثل تقريبًا عدد الأسهم التي تحتاج إلى الاحتفاظ بها لضمان عدم ضعف أداء المؤشر، كما كتبت سابقًا. إنه صندوق سلبي، بمعنى آخر.

كل من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة والأساسية لها نفس الأسماء التسعة الأولى. إنهم أيضًا بنفس الترتيب تمامًا، مع استثناءات صغيرة تعتمد على الوقت الذي تنظر فيه. ومن المثير للدهشة أن أياً من حالات التعرض النشطة لا تزيد أو تقل عن 0.6 في المائة من نظيراتها السلبية.

وفي الواقع، فإن الرهانات الأكثر خطورة في المحفظة النشطة بأكملها هي مركزان ذو وزن زائد بنسبة 0.63 في المائة. رائع! ما مدى جذرية رفع بنك أوف أمريكا من المركز 23 في الصندوق الأساسي إلى المركز العاشر. وانقل ABB من 141 إلى 121!

وماذا عن تلك الشركات الرهيبة التي يُزعم أنها واضحة للغاية بحيث يصعب على مديري الصناديق النشطة استبعادها؟ تعتبر شركة بيركشاير هاثاواي هي أكبر مركز ذو وزن ناقص في صندوق الاستثمار المتداول النشط بنسبة 0.55 في المائة مقابل الصندوق الأساسي.

عقد من لا شيء، ثم؟ حسنًا، لا – لا يزال الصندوق النشط يمتلك 0.3 في المائة، على الرغم من أن بيركشاير هي الأسهم الأقل تفضيلاً لديه. أما المركزان التاليان اللذان يعانيان من نقص الوزن – فيزا وإكسون موبايل – فهما أصغر حجما. ولكن ليس الصفر.

سيقول بائعو صناديق الاستثمار المتداولة النشطة أن هذا يقلل من المخاطر. حسنًا، ولكن ليس إلى الدرجة التي تجعل هذه الصناديق في الأساس عبارة عن أدوات تتبع للمؤشرات. ولا يستطيع المديرون النشطون التغلب على المؤشر حتى لو تعرضوا لمزيد من المخاطر.

لا، صناديق الاستثمار المتداولة النشطة تهدف إلى رفع الرسوم. ومثلما هو الحال مع تسخين المياه مقابل 5 دولارات مقابل 4 دولارات، سيستنتج الكثير من الناس: لماذا لا؟

المؤلف هو مدير محفظة سابق. بريد إلكتروني: [email protected]; العاشر: @stuartkirk__

فريق التحرير يناير 24, 2025 يناير 24, 2025
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق “ابق في المنزل”: فوضى السفر عبر المملكة المتحدة وأيرلندا بسبب العاصفة “Eowyn” “مرة واحدة في جيل”.
المقال التالي الانتهاء من تطوير وحدة زرع النخاع بمركز أورام دار السلام
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

كيف نُفذت الضربة الأميركية على إيران؟ وما الأسلحة المستخدمة؟

نفذت واشنطن ضربات جوية على منشآت نووية إيرانية، مستخدمة قنابل خارقة للتحصينات وصواريخ توماهوك، استهدفت…

اخر الاخبار منذ يومين

حرب إسرائيل وإيران.. ترامب يتحدث عن وقف إطلاق نار في الساعات القادمة

دخلت الحرب الإسرائيلية الإيرانية يومها الـ12، وقال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن اتفاقا تاما جرى…

اخر الاخبار منذ 23 ساعة

موقع والا: واشنطن زودت إسرائيل بمعلومات عن أهداف إيرانية

22/6/2025-|آخر تحديث: 23:23 (توقيت مكة)نقل موقع والا الإسرائيلي -اليوم الأحد، عن مسؤولين أميركيين وإسرائيليين- قولهم…

اخر الاخبار منذ يومين

استمرار مشاهد كوغار تبقي أجزاء من Whistler Blackcomb مغلقة

ستبقى مساحات كبيرة من ويسلر بلاككومب مغلقة مرة أخرى يوم الاثنين بعد المزيد من مواجهات…

كندا منذ يومين

“ESD”: إطار مستثمر لعصر من الاضطرابات

مرحبًا بعودتك. أصبح اختصار ESG قطعة قماش حمراء للكثيرين على حق الولايات المتحدة. إنه غير…

اسواق منذ يومين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

ترامب يشير إلى فرض عقوبات على الصين لشراء النفط الإيراني

اسواق

STABLECOINS “أداء سيئ” كما تحذر البنوك المركزية

اسواق

مخاطر stablecoins

اسواق

ftav الآن ❤ صنع النقانق التشريعية في أمريكا

اسواق

إسبانيا تمنع BBVA من الاندماج مع Sabadell لمدة ثلاث سنوات على الأقل

اسواق

تمرد الثورة أكثر من ورقة واحدة من كتاب تسلا

اسواق

الأسواق الناشئة تتحدى كآبة المستثمرين إلى تفوق العالم المتقدم

اسواق

آخر دعوة لتاكو؟

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

غواص يستعيد خاتم الزفاف المفقود من قرن من الزواج من بحيرة مملكة تكساس
في سن المراهقة مع حالة نادرة لم يكشف عن اسمها لا يمكن أن تأكل أي طعام ، أطباء محيرون في جميع أنحاء العالم
خبير استراتيجى: إسرائيل ليست دولة ديمقراطية .. والحكومة الدينية المتطرفة تسيطر عليها

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟