باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    من كل مكان جايين.. توافد الجماهير على استاد القاهرة لمساندة الأهلي أمام الهلال

    يخوض الفريق الأول لكرة القدم بالنادي الأهلي، مواجهة مهمة، اليوم الثلاثاء، أمام الهلال السوداني، في إطار الدور ربع النهائي من…

    منوعات

    الكشف عن بي واي دي Dolphin Surf الكهربائية الجديدة .. صور

    تواصل بي واي دي الصينية تعزيز تواجدها عالميًا في صناعة السيارات الكهربائية، بعد أن كشفت النقاب عن أصغر إصداراتها والتي…

    منوعات

    كيف يمكن التخفيف من حدة الشعور بالتوتر؟

    غالبًا ما تكون أفضل طريقة لتخفيف التوتر سريعًا تتعلق باستجابة الإجهاد. إذا كنت تميل إلى الغضب أو الانفعال أو الانفعال…

    منوعات

    مرشح “العمر” من TikTok دقيق بشكل مخيف – ولكن وفقًا لخبراء العناية بالبشرة ، هذا شيء جيد

    بالنظر إلى عالميتها (لسوء الحظ لا مفر منه) ، فإن الشيخوخة موضوع مثير للجدل بشكل غريب. سواء كان ذلك بسبب…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > تعلم دروس الاستقرار المالي البريطاني

تعلم دروس الاستقرار المالي البريطاني

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنتين 11 دقيقة للقراءة
شارك

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

أصبح النظام المصرفي في الولايات المتحدة أكثر أماناً وصلابة مما كان عليه قبل عام 2008، ولكن الفوضى التي أحاطت ببنك وادي السليكون وحفنة من المقرضين الآخرين أظهرت أنه لا يزال من الممكن أن يكون أكثر أماناً وثباتاً (من فضلك).

وبطبيعة الحال، قد يكون فشل البنوك في بعض الأحيان أمراً لا مفر منه. يجب فقط إدارتها. ومن المشجع أن نرى كيف يتجاهل النظام المالي والاقتصاد الأميركي هذه الفوضى برمتها. تذكر أنه في ذلك الوقت اعتقد الكثير من الناس أن هذا سيكون بمثابة تكرار لأزمة المدخرات والقروض وأن الركود كان لا مفر منه مع قيام البنوك بتخفيض نفقاتها.

ومع ذلك، سيكون من السخافة عدم محاولة التعلم شئ ما من الكارثة (أبعد من ذلك، كما تعلمون، عدم بيع جميع تحوطات أسعار الفائدة الخاصة بك في منتصف دورة رفع أسعار الفائدة الهائلة، أو تحميل الودائع غير المؤمن عليها من قاعدة عملاء متقلبة وعالية التركيز، أو عدم وجود كبير مسؤولي المخاطر، أو التسوق للحصول على رأي ثانٍ عندما ذهب كل شيء إلى FUBAR).

مع أخذ ذلك في الاعتبار، إليك تقرير جديد من مركز الاستقرار المالي حول هذا الموضوع، كتبه حفنة منتقاة من نجوم الصناعة – شيلا بير، وجويس تشانغ، وتشارلز جودهارت، ولورانس جودمان، وباربرا نوفيك، وريتشارد ساندور. كما يقول:

ومن المؤسف أنه لم يتم فعل الكثير لمعالجة نقاط الضعف تلك بشكل مجدي. تستمر اختبارات ضغط رأس المال والسيولة في التعامل مع الأوراق المالية الحكومية باعتبارها خالية من المخاطر وعالية السيولة. تظل الودائع غير المؤمنة عرضة للسحب. وعندما أصبح من الواضح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يحتاج إلى الحفاظ على موقف “أعلى لفترة أطول” لسعر الفائدة، فإن الضغط على تكاليف تمويل البنوك وهوامش الفائدة الصافية سوف يشتد، مما يزيد من خطر المزيد من فشل البنوك. وقد اقترحت الهيئات التنظيمية تغييرات هائلة على متطلبات رأس المال، المعروفة باسم “لعبة بازل 3 النهائية”، ولكن هذه التغييرات تعالج في المقام الأول القضايا الناجمة عن الأزمة المالية الكبرى، وليس الاضطرابات المصرفية الحالية. وأياً كانت جدوى هذه المقترحات، فإن الحاجة الأكثر إلحاحاً تتلخص في معالجة الخطر الحقيقي المتمثل في فشل البنوك في المستقبل وتأثير ذلك على استقرار النظام.

في أغلب الأحيان، تتراجع عن الأرض التي غطتها العديد والعديد من التقارير الأخرى في الخدعة المصرفية لعام 2023، سواء من حيث نقاط الضعف التي كشفت عنها وما يجب القيام به حيال ذلك. بالنسبة للجزء الأكبر فإنه يلعب بأمان.

على سبيل المثال، أحجمت المجموعة عن التوصية بزيادة ضمان الودائع المصرفية الأمريكية، أو زيادة متطلبات رأس المال، أو إنهاء المعالجة الخالية من المخاطر لديون الحكومة الأمريكية، أو إصلاح نظام FHLB، أو إلغاء الخليط الفوضوي من الهيئات التنظيمية المالية الأمريكية واستبداله. مع رقيب واحد قوي.

كما جاء في التقرير المصاحب كثير ويلقي اللوم على تشديد السياسة النقدية وعدم أخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي للمخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي على محمل الجد، ولكن هذه الحجة تبدو ضعيفة بعض الشيء. ومن الواضح أن البنك المركزي الأميركي مهتم بالاستقرار المالي، ولكن مكافحة التضخم كانت الأولوية، ومن الواضح أنه لا يمكن أن يخرج عن مساره في حالة تبين أن بعض البنوك الأميركية تدار على نحو يفتقر إلى الكفاءة.

لكنها قدمت اقتراحًا واحدًا مثيرًا للاهتمام. التركيز الخاص بالتقرير أدناه:

. . . ورأت المجموعة أن إنشاء مجلس تنظيمي وإشرافي منفصل في بنك الاحتياطي الفيدرالي له ميزة ويمكن أن يكون أقل إثارة للجدل. ومن الممكن تحقيق هذه الغاية من خلال وضع مسؤوليات السياسة النقدية التي يتحملها بنك الاحتياطي الفيدرالي تحت إشراف لجنة السياسة النقدية المشكلة حديثاً والتي تتألف من سبعة أعضاء، ووضع التنظيم والإشراف تحت إشراف لجنة منفصلة للسياسة المالية تتألف من سبعة أعضاء. وهذا من شأنه أن يترك التنظيم والإشراف لبنك الاحتياطي الفيدرالي، ولكنه يعزز ويرفع من أهميته في عملية صنع القرار. . وكانت حالات فشل البنوك الأخيرة بمثابة المظهر المؤسف، ولكن المتوقع، للارتفاع التضخمي السريع الذي أصاب المؤسسات المالية التي تمتلك أصولاً حساسة لأسعار الفائدة والتزامات قابلة للإدارة. وربما كان وجود صلة أوثق بين السياسة النقدية التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي والمسؤوليات التنظيمية والإشرافية للبنوك ليؤدي عملاً أفضل في تركيز الإشراف على تلك المخاطر. ربما كان الفصل التام بين الاثنين قد جعل الأمر أسوأ. ولتعظيم هذه الفائدة المحتملة من لجنة السياسة النقدية الجديدة، شعرت المجموعة بأنه يجب أن يكون هناك تداخل في العضوية معها ومع لجنة السياسة النقدية. إحدى الطرق لتحقيق ذلك هي أن يكون رئيسا لجنة السياسة النقدية واللجنة الفيدرالية للسياسة النقدية عضوين في كلتا اللجنتين وربما عضو إضافي واحد.

إذا كان هذا يبدو مألوفًا لبعض قراء Alphaville، فذلك لأنه النموذج الذي تتبعه المملكة المتحدة الآن.

وكجزء من الإصلاح التنظيمي الشامل بعد الأزمة المالية العالمية، ألغت المملكة المتحدة هيئة الخدمات المالية وأنشأت هيئة السلوك المالي لتكون أكثر من وكالة كلاسيكية لحماية المستهلك. وتم تسليم مهمة تنظيم الشركات المالية الفردية إلى هيئة التنظيم الحصيفة، وهي هيئة جديدة تم إنشاؤها داخل بنك إنجلترا، كما تم إنشاء لجنة جديدة للسياسة المالية لمراقبة المخاطر التي تهدد النظام بالكامل.

لجنة السياسة النقدية هي مجموعة مكونة من 13 عضوًا تضم ​​محافظ بنك إنجلترا وأربعة نواب للمحافظ والمدير التنفيذي للبنك للاستقرار المالي والرئيس التنفيذي لهيئة الرقابة المالية وخمسة أعضاء خارجيين من ذوي الخبرة في هذا المجال ومسؤول خزانة ليس له حق التصويت. يجتمع بشكل ربع سنوي، ويصدر التقارير، و ترفع حاجبيها على الناس يقدم توصيات يميل الناس إلى اتباعها.

إنه يشبه إلى حد ما مجلس مراقبة الاستقرار المالي التابع لوزارة الخزانة الأمريكية ومكتب الأبحاث المالية، ولكن بصلاحيات فعلية (على سبيل المثال، يمكنه أيضًا إعطاء تعليمات ملزمة إلى PRA وFCA).

وفي بعض الأحيان يمكن أن يؤدي ذلك إلى مواقف مسلية كئيبة، مثل تصويت لجنة السياسة المالية برئاسة أندرو بيلي لشراء سندات طويلة الأجل لتهدئة الفوضى التي اندلعت العام الماضي، حتى عندما كانت لجنة السياسة النقدية برئاسة أندرو بيلي تبيعها لقمع التضخم. فيما يلي تقرير كامل لبنك إنجلترا حول كيفية تفاعل لجنة السياسة النقدية ولجنة السياسة النقدية، إذا كنت مهتمًا بهذا النوع من الأمور.

ولكن بشكل عام، يبدو هذا الإعداد ذكيًا بشكل بديهي، وحتى الآن لا يبدو أنه يحتوي على أي عيوب كبيرة باستثناء فوضى LDI بأكملها؟

من دون الإشارة بشكل صريح إلى نظام المملكة المتحدة في أي مكان، يبدو أن لجنة الأمن الغذائي العالمي منجذبة إليه بالتأكيد، مع تسليط الضوء على وجه التحديد على كيف يمكن أن تساعد في أحد الجوانب الأكثر غرابة في نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. التركيز على التقرير أدناه.

ومن الممكن أن يؤدي إنشاء لجنة السياسة النقدية أيضًا إلى معالجة المخاوف – التي تشترك فيها المجموعة – بشأن المديرين التنفيذيين للبنوك الذين يعملون في مجالس إدارة البنوك الإقليمية التابعة للاحتياطي الفيدرالي. يتألف كل مجلس إدارة من البنوك الاحتياطية الـ12 التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي من تسعة أشخاص، ثلاثة منهم ينتمون إلى الصناعة المصرفية. كان هناك انتقادات عامة كبيرة لحقيقة أن الرئيس التنفيذي لبنك SVB، جريج بيكر، عمل في مجلس إدارة البنك الإقليمي في سان فرانسيسكو. ورغم أن مجالس إدارة البنوك الإقليمية ليس لها أي دور في وضع السياسات التنظيمية أو الإشرافية، فإن رؤية المسؤولين التنفيذيين في البنوك الذين يعملون فيها يقوض ثقة الجمهور ويؤدي حتماً إلى التكهنات بأن وجودهم يضر بالرقابة المصرفية. ونلاحظ أن بنك سان فرانسيسكو الإقليمي قد عانى من ضرر كبير لسمعته بسبب فشل بنك سان فرانسيسكو الإقليمي، على الرغم من أن إشراف بنك سان فرانسيسكو الإقليمي كان يشرف عليه وظيفيًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن. والحل الأفضل يتلخص في منع المسؤولين التنفيذيين في البنوك من العمل في مجالس إدارة البنوك الإقليمية التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، إذا استمروا في القيام بذلك، فإننا نوصي بإزالة جميع التنظيم والإشراف، الوظيفي والإداري، بالكامل من البنوك الإقليمية ووضعها تحت FPC.

إن وضع التنظيم والإشراف تحت إشراف FPC يمكن أن يساعد في ضمان مراقبة فاحصي البنوك في واشنطن من قبل لجنة مكونة من خبراء في مجالات التنظيم والاستقرار المالي. وهذا من شأنه أن يساعد أيضًا في الحماية من التأثير السياسي المحلي على العملية الإشرافية. وفي الوقت نفسه، كما نوقش سابقًا، يحتاج الفاحصون إلى الدعم والاحترام في أدوارهم الإشرافية. وسيكون لديهم أفضل فهم “على أرض الواقع” لنقاط الضعف والثغرات التي يعاني منها البنك في إدارة المخاطر. ولابد من تمكينها من التحرك بسرعة لمعالجة المشاكل الكبرى التي قد تهدد قدرة البنك على البقاء. يجب أن تكون إحدى المسؤوليات الرئيسية للجنة FPC هي التأكد من أن الفاحصين مدربون جيدًا، ومزودون بموارد جيدة، ولديهم القدرة على التصرف بسرعة، غير مثقلين بطبقات من بيروقراطية واشنطن.

ويعتقد التقرير أيضًا أن الانقسام بين FPC وMPC من شأنه أن يخفف من الانتقادات الرئيسية الأخرى الموجهة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي:

ومن شأن إنشاء لجنة السياسات المالية أن يساعد أيضاً في معالجة التفكير الجماعي لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. إن مقاومة التفكير من حيث الكمية النقدية عميقة الجذور في بنك الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من أن هذا المقياس يمكن أن يكون مؤشراً مهماً لعدم الاستقرار المالي. وبالمثل، نادراً ما تكون هناك معارضة ذات معنى بشأن المسائل النقدية أو التنظيمية. ومن الناحية المثالية، يجب أن تضم لجنة السياسات المالية أفرادًا غير متورطين في صراعات يتمتعون بمعرفة وخبرة عملية في الأسواق المالية. يجب أن تعمل FPC الجديدة بنشاط على تعزيز قدرات اختبار التحمل من خلال عدد مركّز من السيناريوهات الهادفة والواقعية. إن الانعكاس الأقل أكاديمية والأكثر واقعية للمخاطر الحقيقية التي يواجهها البنك من شأنه أن يزود المؤسسات والجهات التنظيمية بشكل أفضل بالمشهد الكامل للمخاطر المحتملة.

ومع ذلك فمن المضحك إلى حد كبير أن نرى شخصاً يدافع عن الولايات المتحدة وهو يقلد النهج الذي تتبناه المملكة المتحدة في التعامل مع التنظيم المالي. ربما عدم ذكر أن نموذج FPC-MPC هو نموذج المملكة المتحدة كان خيارًا استراتيجيًا لجعله أكثر قبولا؟

فريق التحرير أكتوبر 17, 2023 أكتوبر 17, 2023
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق كيف يتم استخدام الأطفال لنشر معلومات مضللة حول الحرب بين إسرائيل وحماس؟
المقال التالي رضا حجازي يتفقد مدارس الإسكندرية ويوجه بتعليم الطلاب اللغات ومهارات التواصل
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

انطلاق فعاليات القمة الـ17 الأميركية الأفريقية للأعمال في أنغولا

انطلقت في العاصمة الأنغولية لواندا فعاليات القمة الـ17 الأميركية الأفريقية للأعمال، وسط أجواء دولية مشحونة…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

الحرب على غزة.. 47 شهيدا بينهم منتظرو المساعدات

في اليوم الـ99 من استئناف حرب الإبادة الإسرائيلية على غزة بعد خرق إسرائيل اتفاق وقف إطلاق النار،…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

مسؤول عراقي: مسيرة مجهولة استهدفت قاعدة التاجي

استهدفت مسيرة مجهولة فجر اليوم الثلاثاء أحد المواقع العسكرية في العراق، وذلك بعد ساعات من…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

سكارليت جوهانسون وكولين جوست: جدول زمني لعلاقتهما

"إنه رجل جيد ... إنه رجل رائع للغاية. العيش مع كيلي ومارك. "إنه شخص لطيف…

ثقافة وفنون منذ 3 أيام

قطر تدعو واشنطن وطهران لاستئناف التفاوض وتؤثر الدبلوماسية والحكمة

24/6/2025-|آخر تحديث: 15:14 (توقيت مكة)قال الشيخ محمد بن عبد الرحمن آل ثاني رئيس الوزراء وزير…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

وحث بنك إنجلترا على الحد من مبيعات السندات يقول المستثمرون “يمكن” إعادة “البيع”

اسواق

لماذا لا تفسد الأسواق بسبب صراع الشرق الأوسط

اسواق

قطاع المحاسبة يستعد لمزيد من الاكتتابات الاكتتابات بعد شراهة الأسهم الخاصة

اسواق

تختار Visma المدعوم من الأسهم الخاصة لندن لتكنولوجيا التكنولوجيا الاكتتاب العام

اسواق

تقول هيئة مراقبة الألمانية إن أخطاء Wirecard جعلتها أكثر استعدادًا “لخطو أصابع القدم”

اسواق

تعثر طموحات الصلب الخضراء في أوروبا مع استغراق تكاليف الطاقة

اسواق

يعد الوزير بالحد من صلاحيات أمين المظالم المالي في المملكة المتحدة

اسواق

تسير الشركات الأمريكية العليا على خط رفيع على المناخ وسط ضغوط متنافسة

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

قواعد المحكمة العليا في البرازيل ، المنصات الرقمية مسؤولة عن مشاركات المستخدمين
أخبار الفن| حقيقة طلاق رامي رضوان ودنيا سمير غانم.. وموعد طرح فيلم الشاطر
الدفاع الروسية تعلن تدمير 39 مسيرة أوكرانية خلال الليل

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟