فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
قالت شل إنها ستخفض التكاليف والإنفاق ، وخاصة في الطاقة النظيفة ، وزيادة مبلغ النقد الذي يعود إليه إلى المساهمين لأنه يحاول تضييق فجوة التقييم مع منافسيه ExxonMobil و Chevron.
في بيان قبل حدث للمستثمرين في نيويورك ، تعهدت شل بخفض التكاليف السنوية بمقدار 5 مليارات دولار إلى 7 مليارات دولار بحلول عام 2028 ، مقارنة مع 2022 ، وتقليص نفقاتها الرأسمالية إلى ما بين 20 مليار دولار و 22 مليار دولار سنويًا.
كجزء من التغيير ، أشارت مجموعة FTSE 100 إلى خفض إنفاقها بشكل كبير على الطاقة النظيفة بينما تركز على تحسين ربحية استثماراتها المنخفضة الكربون الحالية.
وقالت المجموعة أيضًا إنها ستعود من 40 إلى 50 في المائة من التدفق النقدي التشغيلي للمساهمين ، بزيادة قدرها 10 نقاط مئوية في النطاق السابق. في العام الماضي ، عادت شل 41 في المائة من التدفق النقدي البالغ 54.7 مليار دولار إلى المساهمين.
قبل التحديث ، لاحظ المحللون في HSBC أن المستوى الحالي من عوائد المساهمين لم يتم تغطية بالكامل بسعر النفط البالغ 70 دولارًا للبرميل. لكنهم أضافوا أنهم يعتقدون أن سياسة عودة شل لا تزال “أكثر استدامة من أقرانها”.
في حين أن خفض الاستثمار في الطاقة المنخفضة الكربون ، قالت شل إنها تهدف إلى زيادة مبيعات الغاز الطبيعي المسال بنسبة 4 إلى 5 في المائة سنويًا حتى عام 2030 ، وللحفاظ على إنتاج النفط مسطحًا عند 1.4 مليون برميل في اليوم.
يحترق الغاز ينتج انبعاثات أقل من الزيت. ستساعد خطوة شل لزيادة مبيعات الغاز ، مع الحفاظ على إنتاج النفط ، الشركة على تحقيق أهدافها المناخية لتقليل “شدة الكربون” الإجمالية للمنتجات التي تبيعها بنسبة 15 في المائة إلى 20 في المائة بحلول عام 2030 ، مقارنة بمستويات 2016.
وقال الرئيس التنفيذي ويل سالان في التقرير السنوي للشركة ، كما صدر يوم الثلاثاء: “نتوقع أن يكون توفير الغاز الطبيعي المسال أكبر مساهمة سنقدمها في انتقال الطاقة على مدار العقد المقبل ، حيث نساعد في بناء نظام الطاقة في المستقبل”.
قال بيراج بوخاتاريا ، المحلل في RBC Capital Markets ، إن شل قد خفضت بالفعل إنفاقها على مصادر الطاقة المتجددة وطاقة الكربون المنخفضة من 5.6 مليار دولار في عام 2023 إلى 2.4 مليار دولار في العام الماضي وستنفق الآن “القليل جدًا” في السنوات الخمس المقبلة. وقال: “ربما نتحدث عن مليار دولار إلى 2 مليار دولار سنويًا كحد أقصى”.
قالت شل في وقت سابق من هذا العام إنها تتوقع أن يرتفع الطلب على الغاز الطبيعي المسال بنسبة 60 في المائة على مدار الخمسة عشر عامًا القادمة ، ويعود إلى حد كبير بزيادة كبيرة في الاستهلاك في آسيا ، والحاجة إلى مزيد من الغاز إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
وقال التقرير السنوي إن رواتب سوان في عام 2024 ارتفع إلى 8.6 مليون جنيه إسترليني ، من 7.9 مليون جنيه إسترليني في العام السابق ، بما في ذلك مكافأة قدرها 2.9 مليون جنيه إسترليني و 3.9 مليون جنيه إسترليني من جوائز الأسهم المكتسبة.
ارتفعت أسهم أدوات النفط في المملكة المتحدة بنسبة 20 في المائة تقريبًا منذ إعادة تعيين Sawan استراتيجيتها قبل عامين ، ووعد بأن تكون “لا يرحم” في السعي لتحقيق عوائد مساهمين أعلى.
لكن فجوة التقييم بين شل ومنافسيها الأمريكيين ، مثل exxonmobil و Chevron ، لم تغلق. تتداول شل في الوقت الحالي بنصف السعر تقريبًا إلى تدفقات نقدية مجانية من التخصصين الأمريكيين.
في شهر مارس الماضي ، قال سوان إنه إذا لم تغلق الفجوة بحلول نهاية عام 2025 ، فسوف ينظر إلى “جميع الخيارات” لتعزيز تقييم شل ، بما في ذلك نقل قائمة سوق الأسهم إلى نيويورك. وقال “لدي موقع يبدو من الواضح أنه أقل من قيمته”.
ارتفعت الأسهم في شل 2 في المائة في التداول المبكر يوم الثلاثاء ، مما منح الشركة القيمة السوقية تبلغ حوالي 170 مليار جنيه إسترليني.
