افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تصدرت الصين مستويات قياسية لمشتريات البنوك المركزية من الذهب على مستوى العالم في الأشهر التسعة الأولى من العام، حيث تسعى الدول للتحوط ضد التضخم وتقليل اعتمادها على الدولار.
واشترت البنوك المركزية 800 طن في الأشهر التسعة الأولى من العام، بزيادة 14 في المائة على أساس سنوي، وفقا لتقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي، وهو مجموعة صناعية.
وقد ساعد معدل الشراء “الشره” أسعار السبائك على تحدي عوائد السندات المرتفعة والدولار القوي للتداول عند مستوى يقل قليلاً عن 2000 دولار للأونصة.
وقد أدى ارتفاع أسعار المستهلكين وانخفاض قيمة العملات في العديد من الأسواق إلى الاندفاع نحو الذهب كمخزن للقيمة، في حين ظل المعدن الأصفر تاريخياً يحتفظ به عندما يرتفع التضخم العالمي.
إن اندفاع البنوك المركزية نحو الذهب مدفوع أيضًا برغبة الدول في إضعاف اعتمادها على الدولار الأمريكي كعملة احتياطية، بعد أن استخدمت واشنطن العملة الأمريكية كسلاح في عقوباتها ضد روسيا.
برزت الصين كأكبر مشتر للذهب هذا العام كجزء من سلسلة شراء استمرت 11 شهرًا. وأعلن بنك الشعب الصيني عن شراء 181 طناً هذا العام، مما رفع حيازات الذهب إلى 4 في المائة من احتياطياته.
وجاءت بولندا بـ 57 طنًا، وتركيا بـ 39 طنًا، كأكبر المشترين التاليين في الربع الثالث. واشترت ثمانية بنوك أخرى أكثر من طن واحد.
وقد فاجأ المعدل السريع المستمر لمشتريات البنوك المركزية محللي السوق، الذين كانوا يتوقعون تراجع المشتريات من أعلى مستوياتها على الإطلاق في العام الماضي.
وقد تفاقمت هذه المخاوف بسبب الصراع الذي اندلع في الشرق الأوسط بين حماس وإسرائيل، والذي أدى إلى ارتفاع أصول الملاذ الآمن بنسبة 10 في المائة تقريبًا في 16 يومًا.
وقال جون ريد، كبير استراتيجيي السوق في مجلس الذهب العالمي، إنه يتوقع أن يقترب الإجمالي السنوي للمشتريات الرسمية من الذهب من مستوى العام الماضي البالغ 1081 طنًا أو يتجاوزه.
تقوم البنوك المركزية بإبلاغ صندوق النقد الدولي عن عمليات الاستحواذ على الذهب، لكن التدفقات العالمية للمعدن الأصفر تشير إلى أن المستوى الحقيقي للشراء من قبل المؤسسات المالية الرسمية – وخاصة الصين وروسيا – كان أعلى بكثير مما تم الإبلاغ عنه رسميًا.
ويقدر مجلس الذهب العالمي أن مشتريات البنوك المركزية تزيد بمقدار 129 طنًا عما تم الإعلان عنه رسميًا في الربع الثالث، مما يرفع إجمالي مشتريات القطاع الرسمي إلى 337 طنًا. وكان المجموع أكثر من ضعف الربع السابق ولكنه انخفض بنسبة 27 في المائة عن نفس الفترة من العام الماضي.
في آب (أغسطس)، كتب محللو BMO أن تحليلهم يشير إلى أن حيازات الذهب المملوكة للقطاع الخاص وتلك التابعة للبنك المركزي في الصين “أعلى بكثير مما قد توحي به طلب المستهلكين السنوي والمشتريات الرسمية”.
كما شجع شراء البنك المركزي الصيني للذهب، إلى جانب ضعف الرنمينبي وسوق الأوراق المالية المحلية المتهالكة وقطاع العقارات المضطرب، المستهلكين في البلاد على الاندفاع نحو شراء السبائك لتخزين ثرواتهم.
وقد ساعدت هذه العوامل في إبقاء أسعار الذهب ليست بعيدة عن أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 2072 دولارا للأونصة، على الرغم من اعتقاد المستثمرين بشكل متزايد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سوف يبقي أسعار الفائدة “أعلى لفترة أطول”. وأدى ذلك إلى تدفقات خارجة بقيمة ثمانية مليارات دولار للصناديق المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب في الربع الثالث.
وبشكل عام، انخفض الطلب على الذهب باستثناء التدفقات الثنائية خارج البورصة بنسبة 6 في المائة على أساس سنوي ليصل إلى 1147 طناً.
