يجب على مجموعة الأسهم الخاصة الأوروبية EQT الاستفادة من مخاوف المستثمرين بشأن الولايات المتحدة لبناء أعمالها في البلاد ، وشراء شركات منافسة إذا لزم الأمر ، كما أخبر مؤسسها ورئيسها صحيفة فاينانشال تايمز.
وقال كوني جونسون ، الذي بدأ مدير الأصول في عام 1994 وبناءها في أكبر شركة أسهم خاصة في أوروبا مع أصول 273 مليار يورو: “ربما نحتاج إلى الحصول على مزيد من التواجد في الولايات المتحدة”.
وقال: “الجميع يهربون الآن من الولايات المتحدة. وقد يكون ذلك وقتًا مناسبًا لنا لفعل المزيد” ، مضيفًا أن الشركة يمكن أن تتوسع في البلاد من خلال عمليات الدمج أو عمليات الاستحواذ ، أو النمو عضويًا.
تأتي تعليقات جونسون في الأسبوع الذي تولى فيه الرئيس التنفيذي الجديد لـ EQT ، لكل فرانزين ، من كريستيان سيندينج ، أحد موظفي الشركة الأوائل ورئيسها على مدار السنوات الست الماضية.
دخل فرانزين ، 49 عامًا ، إلى العمل الأعلى حيث تضطر أكبر شركات رأس المال الخاصة في العالم إلى البحث عن مصادر جديدة للنمو.
تم تبريد بعض صناديق التقاعد الأعلى على الاستثمار في الولايات المتحدة ، مما يوقف أو إعادة تقييم استثمارات السوق الخاصة في البلاد حتى تستقر بيئة السياسة.
مع هذا القطاع يناضل أيضًا لبيع شركات المحافظ وجمع الأموال من المستثمرين المؤسسيين الذين وجدوا أنفسهم في الاستثمار ، فإن العديد من الشركات تتسارع الجهود لجمع الأموال من الأفراد الأثرياء ، وكذلك الاندماج مع بعضهم البعض وتنويع استراتيجيات جديدة.
“هناك الكثير من الحديث حول التركيز … إعادة النقد إلى المستثمرين (و) بيئة الخروج الأكثر تحديا” ، قال فرانزين في FT. “هذا شيء يتعين على الصناعة أن تعمل خلال العامين المقبلين.”
وقال فرانزين ، الذي يمتلك أكثر من 600 مليون يورو من أسهم EQT ، إن القطاع قد نجا من تحديات مماثلة في الماضي ، بما في ذلك عندما انضم إلى EQT كشريك من Morgan Stanley في عام 2007.
وقال: “كان الناس في مورغان ستانلي يقولون إنني انضم إلى (EQT) في ذروة السوق ، عندما تم اختيار جميع الفاكهة المنخفضة”.
أخبر فرانزين FT أن البنية التحتية يمكن أن تصبح أكبر أعمال للشركة ، وهي جزء من اتجاه أوسع في الصناعة للمجموعات الرأسمالية الخاصة للتنويع إلى مجالات تتجاوز عمليات الاستحواذ التي قاموا بها.
وقال “لن أفاجأ (إذا) في مرحلة ما إلى الأمام ، سيكون هذا الجزء من أعمالنا هو الجزء الأكبر”.
تمثل البنية التحتية حوالي ثلث أصول EQT تحت الإدارة مقارنة بحوالي 60 في المائة للأسهم الخاصة. ورفضت فرانزين ، التي أصبحت رئيس أعمال الأسهم الخاصة في EQT عندما أدرجت المجموعة في عام 2019 ، وضع جدول زمني على هذا التحول.
وقال “إنها مجرد فرصة نمو هائلة” ، مضيفًا أن الحاجة إلى البنية التحتية الرقمية ومراكز البيانات والطاقة لتشغيلها كانت “الموضوعات الكبيرة التي نستثمرها وراءها”.
من مواطني ستوكهولم ، تضم صفقات فرانزين للمجموعة البيطرية IVC Evidensia ، والتي كانت تقدر قيمتها آخر 12 مليار يورو في عام 2021 ، وأعمال البرمجيات ، التي تقدر قيمتها الآن بمبلغ 15 مليار يورو.
كرئيس تنفيذي ، سيتم تكليفه بالفراش في عدد من عمليات الاستحواذ بعد فترة من التوسع تحت سلف السند ، الذي أشرف على شراء شركة الاستحواذ الآسيوية في عام 2022 ومجموعة العقارات Exeter قبل عام.
قال فرانزين إنه يريد التأكد من “الإعداد التنظيمي ، التصميم ، هو الصحيح” ، حيث نما Eqt من حوالي 600 موظف في وقت إدراجها إلى ما يقرب من 2000 اليوم.
استكشفت الشركة مؤخرًا ارتباطًا مع Arctos ، الذي لم يستجب لطلب التعليق. قال شخص مطلع على الأمر إن Arctos كان ذا أهمية بسبب Keystone ، وهو قسم متخصص يعمل مع شركات الأسواق الخاصة على بيع أجزاء من مجموعتهم أو إنشاء مركبات لشراء شركات المحافظ من نفسها.
يجب على فرانزين أيضًا التنقل في الدور المتغير لجونسون في الشركة ، الذي لعب موقعًا عمليًا كرئيس ، لكن في 64 عامًا ، يخطط للتراجع عن بعض الأنشطة.
قال جونسون: “إنني أتنحى تدريجياً عن بعض لجان الاستثمار”. “سوف أركز أكثر على الأشياء التي (من المهم) للمجلس أن ينظر إلى: الإستراتيجية ، المنظمة ، التي تقوم بها وظيفة وأننا نتقدم للشركة إلى الأمام استراتيجياً في الاتجاه الصحيح.”
سيتعين على EQT أن يوضح للمستثمرين أنه يمكنه توليد عائدات قوية من استراتيجيات “مجاورة” التي تم إطلاقها مؤخرًا ، بما في ذلك الرعاية الصحية الصغيرة إلى الوسط والنمو وصناديق الأسهم الخاصة والبنية التحتية الطويلة.
لقد ناضل صندوق النمو ، الذي تم إطلاقه في عام 2021 لاستكشاف الفرص في قطاع التكنولوجيا بين رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة ، مع الأداء بعد الاستثمار في Market Peak ، ونتيجة لذلك ، حقق المزيد من عمليات الاستحواذ ، وفقًا للأشخاص المطلعين على الأمر.
قال أحد الأشخاص إن أداء الأموال قد تحسن منذ عام 2021 – عندما كانت التقييمات التقنية قريبة من ذروته – كان عامًا صعبًا لإطلاق صندوق نمو.
وأضاف جونسون: “من المحتمل أن يكون كل من طالب إجماعي أقل قليلاً من كريس”. “الأمور تتغير بسرعة كبيرة من حولنا اليوم ، لذلك من المهم أن يكون لدينا قائد مع الثقة بالنفس … اتخذ القرارات بسرعة.”
