ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تآكل تقدم شركة بلاك روك في سوق الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية من قبل شركة فانجارد والمنافسين الأصغر، حيث تتنافس الشركات على شريحة أكبر من الصناعة التي تبلغ قيمتها ثمانية تريليونات دولار.
تمكنت شركة iShares التابعة لشركة BlackRock من إدارة نحو 32 في المائة من سوق صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة اعتباراً من تشرين الثاني (نوفمبر). هذا مقارنة بنسبة 33.7 في المائة في أواخر عام 2022، وانخفض بأكثر من 7 نقاط مئوية عن نهاية عام 2018، عندما كان مدير الأصول بقيمة 9.1 تريليون دولار يسيطر على ما يقرب من اثنين من كل خمسة دولارات مستثمرة في صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية، وفقا لبيانات من Morningstar Direct.
في حين أن مجموعة iShares من BlackRock تطمح إلى “أن تكون كل شيء للجميع”، فإن مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة من Vanguard “تتخذ وجهة مختلفة” من خلال التركيز فقط على الأسهم والسندات مع الاستفادة من سمعة المجموعة في الاستراتيجيات منخفضة التكلفة وواسعة النطاق، كما قال بريان أرمور. مدير الأبحاث السلبية في Morningstar لأمريكا الشمالية.
“عندما تتنافس iShares بشكل مباشر مع Vanguard على التكلفة، مثل S&P 500 أو إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة في سوق الأسهم، لا يزال المستثمرون يصلون إلى صناديق الاستثمار المتداولة في Vanguard لأن صناديق المؤشرات الرخيصة واسعة النطاق هي ما تشتهر به (Vanguard). وقال: “لقد اشتعلت النيران في صناديق المؤشرات الرخيصة من حيث التدفقات”.
إن تآكل حصة السوق الذي تعاني منه أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم في الولايات المتحدة يتناقض مع نجاح شركة بلاك روك في أوروبا. هناك، حافظت مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة التابعة للشركة على حصة ثابتة تبلغ 44 في المائة من السوق البالغة 1.7 تريليون دولار على مدى السنوات الخمس الماضية، مما يجعلها أعلى من منافسيها.
وردا على طلب للتعليق على اتجاهات الحصة السوقية، أشارت شركة بلاك روك إلى تدفقاتها العالمية البالغة 220 مليار دولار في عام 2022 وقالت إنها تسير بخطى سريعة للوصول إلى هذه العلامة لعام 2023.
“نحن فخورون برؤية العملاء على مستوى العالم – من المستثمرين لأول مرة إلى مديري الأصول النشطة الكبيرة – يواصلون تكليف iShares بأصولهم الجديدة أكثر من أي شركة لتلبية احتياجاتهم الاستثمارية، سواء لأدوات السيولة أو أدوات التخصيص الأساسية”. قال متحدث باسم بلاك روك.
قالت ديبي فور، مؤسسة شركة ETFGI، وهي شركة استشارية، إن شركة بلاك روك استفادت من ميزة الريادة في صناديق الاستثمار المتداولة الموجودة في أوروبا من خلال تطوير شبكة من العلاقات مع المؤسسات هناك. وقالت إن الاستثمار بالتجزئة هو أيضا أكثر بروزاً في الولايات المتحدة منه في أوروبا، حيث يتمتع العملاء المؤسسيون الذين يعرفون شركة بلاك روك بنفوذ أكبر.
“لديهم نهج حيث يكونون عالميين ومحليين على حد سواء.”
وزادت شركة فانجارد حصتها في السوق الأمريكية من حوالي 25 في المائة إلى حوالي 29 في المائة منذ عام 2018. وقال متحدث باسم الشركة إن الشركة “ستواصل اتباع نهج مدروس لتطوير المنتجات للبناء على مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة التي اكتسبت عملاء”. ‘ يثق”.
خلف iShares وVangguard في سوق صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة، تراجعت شركة State Street Global Advisors من حوالي 17 في المائة في عام 2018 إلى أقل بقليل من 15 في المائة اعتبارًا من ديسمبر 2023، بينما تسللت حصة إنفيسكو من 5 في المائة إلى ما يقرب من 6 في المائة، وفقًا لـ نجم الصباح.
قام اثنان من اللاعبين الأقل شهرة، وهما JPMorgan وDimensional Fund Advisors، بتطوير تشكيلات صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بهما بقوة في السنوات الأخيرة للوصول إلى سيطرة مشتركة على 3 في المائة من السوق الأمريكية، ارتفاعًا من أقل من 1 في المائة في عام 2018، عندما لم تقدم DFA عرضًا. صندوق استثماري متداول واحد. قامت كلتا الشركتين بتحويل صناديق الاستثمار المشتركة الحالية إلى صناديق استثمار متداولة، وهي عملية تسمح للأموال بالبناء على قواعد الأصول الحالية بدلاً من البدء من الصفر.
ونما سوق صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية من حوالي 765 مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى أكثر من 1.7 تريليون دولار. إلى جانب iShares، تمتلك Amundi (الآن 12.7 في المائة) وXtrackers التابعة لشركة DWS (10.1 في المائة) حصصا كبيرة في السوق، حيث تدير Vanguard نحو 6.6 في المائة، وفقا لبيانات من ETFGI.
وقال فور: “المنافسة تنمو في أوروبا، والمنافسة في الولايات المتحدة مرتفعة للغاية للوصول إلى العملاء”.
