تلقي تحديثات مجانية حول نصائح Robo
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث نصيحة آلية أخبار كل صباح.
تهدف الجهة التنظيمية في تايوان إلى تعزيز حماية المستثمرين ضد عمليات البيع الخاطئة المحتملة والمشورة الاستثمارية غير الملائمة من مستشاري الروبوتات مع تزايد انتشار الذكاء الاصطناعي.
قد تشهد هذه الخطوة أن تصبح تايوان أول سوق في العالم ينظم الخوارزميات التي يعتمدها مستشارو الروبوتات لتقديم التوصيات.
قال تشانغ تزو مين ، نائب المدير العام لمكتب الأوراق المالية والعقود الآجلة ، في أبريل إن السلطة تخطط لمطالبة المشاركين في الصناعة بتشكيل لجان إشرافية تضم خبراء خارجيين لتعزيز حماية المستثمرين.
قال تشانغ إن لجنة الرقابة المالية التايوانية ستشكل لجنة خبراء خارجية لمراجعة الخوارزميات لتقييم قدرتها على الاستجابة للتغيرات في السوق ومراجعة ما إذا كان بإمكان المجموعات المالية التلاعب بالنتائج الناتجة عن الخوارزميات.
وأضاف أن لجنة الخدمات المالية تجري حاليًا محادثات مع اتحاد الأوراق المالية للاستثمار الاستئماني والاستشارات ، الذي يمثل صناعة الصناديق المحلية ، بشأن مجموعة من هذه الإجراءات لتعزيز الرقابة على المستشارين الآليين لحماية حقوق المستثمرين.
ويشمل ذلك أيضًا تعديل قانون الاستثمار في الأوراق المالية وقانون الاستشارات لزيادة الحد الأقصى للغرامة على سوء التصرف من قبل المستشارين الآليين إلى 15 مليون دولار تايواني جديد (480 ألف دولار) من 3.6 مليون دولار تايواني جديد.
قال ليو تسونغ-شنغ ، رئيس Sitca ، إن الإشراف من الجهة المنظمة ضروري لأن زيادة الأتمتة في صناعة الاستشارات الآلية “ستصبح في النهاية اتجاهًا”.
“إذا لم يكن المستثمرون راضين عن التوصيات المقدمة من مستشاري الروبوتات ، أو إذا فشلت هذه التوصيات في الامتثال لمبادئ (اعرف عميلك) أو (اعرف منتجك) ، فمن الذي يجب أن يعاقب؟” قال ليو.
“إذا لم تكن هناك لوائح ، فهل يجب أن تكون الروبوتات أو شركات الصناديق مسؤولة؟” أضاف. “الإشراف من الجهة المنظمة سيحسن تطوير المستشارين الآليين في السوق.”
لا يزال سوق المستشار الآلي في تايوان صغيرًا مقارنةً بتلك الموجودة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ، حيث تطورت الصناعة في وقت مبكر جدًا ، ولكن قد يكون من أوائل الشركات التي تشارك بشكل مباشر في تقييم الخوارزميات المستخدمة.
تطلب هيئة تنظيم الصناعة المالية الأمريكية حاليًا من الشركات إجراء مراجعات أولية ومستمرة داخليًا للخوارزميات التي تستخدمها خدمات المستشار الآلي. يغطي هذا الأداء المتوقع وموثوقية واستدامة الخوارزميات عندما تتغير بيئة السوق.
تطلب لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ فقط من المستشارين الآليين توفير المعلومات المتعلقة بالخوارزمية للمستثمرين ، بما في ذلك كيف ومتى يمكن للخوارزمية إعادة توازن محافظ المستثمرين.
شهد سوق استشارات الروبوتات في تايوان نموًا سريعًا في السنوات الأخيرة بعد أن أصدرت FSC إرشادات في يونيو 2017 بشأن تقديم خدمات استشارات استثمار الأوراق المالية بأدوات آلية لفتح صناعة المستشار الآلي المحلي. وقد أعلنت لاحقًا عن ثلاث موجات من تخفيف القواعد في السنوات القليلة الماضية ، بما في ذلك السماح لمستشاري الاستثمار بالتحقق من هويات العملاء عبر الإنترنت.
كانت هناك قفزة كبيرة في أنشطة المستشار الآلي بعد التحول إلى الاستثمار عبر الإنترنت والاستثمار السلبي. كانت هناك 16 شركة مالية تايوانية تقدم خدمات استشارية آلية في نهاية الربع الأول من هذا العام ، بإجمالي أصول بقيمة 6.9 مليار دولار تايواني ، بزيادة 42 في المائة على أساس سنوي ، وفقًا لبيانات لجنة الخدمات المالية. كما زاد عدد المستثمرين في تايوان الذين يستخدمون المستشارين الآليين بنسبة 17 في المائة مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق إلى 167 ألفًا.
تدير البنوك أكبر ثلاثة مستشاري آلي في السوق. يتصدر بنك كاثي يونايتد بأصول بقيمة 1.87 مليار دولار تايواني جديد عبر منصته ، كاثي روبو. يليه البنك التجاري الأول بقيمة 1.49 مليار دولار تايواني وبنك هوا نان التجاري بقيمة 698 مليون دولار تايواني جديد.
قامت شركة Quantifeed ، وهي شركة تكنولوجيا مالية مقرها هونغ كونغ ، بتأسيس شراكة مع بنك كاثي يونايتد في عام 2018 وقامت ببناء وتشغيل منصة الاستشارات الآلية الخاصة بالبنك.
قال Alex Ypsilanti ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Quantifeed ، إنه من غير المحتمل أن يكون لمثل هذا الإشراف المشدد تأثير كبير على نمو صناعة الاستشارات الآلية في تايوان. وقال إن الهدف من الجهة التنظيمية هو ضمان أن تظل أنشطة المستشارين الآليين شفافة بالنسبة للمستثمرين النهائيين.
قال إبسيلانتي: “أعتقد أن ما يريد المنظمون في جميع أنحاء العالم رؤيته هو أن المنهجية ليست صندوقًا أسود – إنها قابلة للتفسير وشفافة وقابلة للتكرار”.
ولكن مع التطور السريع للذكاء الاصطناعي ، هناك المزيد من الجهود لإدخال تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي في عمليات الاستثمار ومحركات الاستشارات للعديد من منصات المستشارين الآليين. على الرغم من الفوائد المحتملة في بعض المناطق ، فإن هذا هو أحد الأسباب التي تجعل هيئة الرقابة المالية التايوانية والجهات التنظيمية الأخرى المحتملة تسعى إلى زيادة الإشراف.
قال يبسيلانتي: “هناك دور كبير يمكن أن تلعبه منهجيات (الذكاء الاصطناعي) هذه في الثروة الرقمية ، لا سيما حول مشاركة العملاء ، بما في ذلك توليد العملاء المحتملين والاستحواذ”.
وقال: “ولكن عندما يتعلق الأمر بالجزء الذي يركز على اتخاذ قرارات الاستثمار ، وتقديم المشورة وإدارة الاستثمارات ، فهذا هو المكان الذي يجب أن تتحقق فيه الشفافية وقابلية التفسير وقابلية التكرار”.
كما تخطط لجنة الخدمات المالية (FSC) لوضع مبادئ إرشادية حول استخدام الذكاء الاصطناعي في الصناعة المالية ، والتي سيتم الإعلان عن تفاصيلها في خطة تطوير التكنولوجيا المالية التي سيتم إطلاقها في أغسطس.
وقال إبسيلانتي: “من المرجح أن يوجه المنظمون انتقادات شديدة إلى عناصر محرك المشورة التي لم تكن شفافة أو قابلة للتفسير”. “لا يمكنك إخبار الجهة التنظيمية بأن لديك نموذجًا للذكاء الاصطناعي ينصح العميل بما يجب شراؤه دون أن يكون قادرًا على شرح قراراته في نفس الوقت وتقديم شكل من أشكال التدقيق.”
* Ignites Asia هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمهنيين العاملين في صناعة إدارة الأصول. المحاكمات والاشتراكات متاحة في ignitesasia.com.
