احصل على تحديثات مجانية للصناديق المتداولة في البورصة
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث تبادل الصناديق المتداولة أخبار كل صباح.
تمثل الصناديق التي تركز على الذكاء الاصطناعي وصناديق البيانات الضخمة أكثر من نصف التدفقات الداخلة إلى الصناديق المتداولة في البورصات الأوروبية هذا العام، وفقًا لبيانات من Morningstar.
واجتذبت هذه الفئة تدفقات داخلة صافية قدرها 510 ملايين يورو في الأشهر الستة حتى نهاية حزيران (يونيو)، بعد أن سجلت تدفقات خارجة بقيمة 60 مليون يورو العام الماضي. وتمثل التدفقات الداخلة 53 في المائة من مبلغ 960 مليون يورو الذي جلبته جميع صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية في أوروبا.
كما لوحظ الاهتمام المتزايد بالذكاء الاصطناعي في صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة، وإن كان بدرجة أقل، حيث احتل موضوع الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة المركز الثالث الأكثر مبيعًا مع تدفقات واردة بقيمة 220 مليون يورو.
جاء ذلك على الرغم من أن الصناديق المشتركة المواضيعية وصناديق الاستثمار المتداولة ككل لديها تدفقات خارجية بقيمة 510 ملايين يورو، بعد أن سجلت تدفقات واردة بقيمة 1.3 مليار يورو العام الماضي و101 مليار يورو في عام 2021، وفقًا للبيانات.
قال كينيث لامونت، مدير أبحاث كبير للاستراتيجيات السلبية في Morningstar، إن الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة كانا الموضوع الرئيسي الذي يحرك أسواق الأسهم العالمية هذا العام.
وقال: “إن الاعتماد الجماعي غير المسبوق لحلول الذكاء الاصطناعي التوليدية مثل ChatGPT قد انتشر في الأسواق واستفاد من الشركات المرتبطة بهذا الموضوع”.
وأضاف لامونت أن شركة التكنولوجيا الأمريكية Nvidia، التي تهيمن على سوق الرقائق المستخدمة في أنظمة الذكاء الاصطناعي، زادت قيمتها بأكثر من ثلاثة أضعاف منذ مطلع العام.
وقال: “هذا الحماس الجديد لما يعتبر موضوعًا ناضجًا نسبيًا ينعكس في صافي التدفقات الكبيرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية هذا العام”. “قد يجادل قليلون بأن الذكاء الاصطناعي التوليدي من المرجح أن يغير حياتنا إلى درجة أو أخرى، ولكن من سيكون الفائز الحقيقي في هذا التغيير لا يزال غير مؤكد.”
ومع ذلك، قال إن المخاطر المرتبطة باختيار فائز واحد يمكن تخفيفها عن طريق شراء سلة من الأسهم المعرضة لهذا الموضوع، في شكل صندوق استثمار متداول.
ركزت الصناديق المواضيعية التسعة الأفضل أداءً في النصف الأول من هذا العام على موضوع التحولات التكنولوجية، وفقًا لتقرير صادر عن WisdomTree.
وقال التقرير: “من المحتمل أن هذه المواضيع استفادت من ظهور الذكاء الاصطناعي التوليدي والرياح الخلفية المرتبطة به”.
على الرغم من النمو في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي، فقد انخفضت التدفقات العامة لصناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية هذا العام.
قال رالف ويليامز، المدير المساعد في برودريدج، إن صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية “فقدت بعضا من بريقها” عندما دخلت أسعار الفائدة “دورة الارتفاع”.
وقال ويليامز: “إن الأسهم ذات النمو المرتفع، والتي تعتبر حساسة لزيادات أسعار الفائدة، تشكل عدداً من الحيازات الرئيسية (في صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية)”.
وأضاف: “لقد تم تقويض الشهية أيضًا بسبب انخفاض الأداء (البيئي والاجتماعي والحوكمة)، ومخاوف الغسل الأخضر، وعدم اليقين التنظيمي”.
وقال إن النجاح السابق لصناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية يرجع جزئيًا إلى استفادة المستثمرين من الموضوعات المتعلقة بالوباء، وبشكل أكثر وضوحًا في قطاعات التكنولوجيا ونمط الحياة والقطاعات الطبية.
وقال: “مع ذلك، كان السبب وراء كل شيء هو الارتفاع المتزامن في عام 2021 في عمليات شراء المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، والتي عززت كلاً من موضوعات المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة الصريحة وغير الصريحة، وذلك بفضل التداخل القوي بين الاستثمار المسؤول والتوقعات المواضيعية”.
في الوقت نفسه، تستمر صناديق الاستثمار التقليدية في الهيمنة على ساحة الصناديق المواضيعية الأوروبية، حيث تمثل 90 في المائة من الأصول، وفقا لبيانات مورنينجستار.
وقال لامونت: “على عكس الولايات المتحدة، حيث تهيمن صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية، تظل المواضيع المواضيعية في أوروبا قصة تدار بشكل تقليدي بشكل نشط”.
الجزء الأكبر من المبيعات المواضيعية في عامي 2021 و2022 ذهب إلى صناديق استثمار مشتركة مفتوحة، في حين أن التدفقات الخارجة في عام 2023 “هامشية” مقارنة بالتدفقات الداخلة السابقة، وفقا لبيانات برودريدج.
وقال ويليامز: “لقد صمدت صناديق الاستثمار المتداولة بشكل أفضل، بينما شهدت تدفقات أولية أقل”.
وقال: “في المجمل، على الرغم من ذلك، من المؤكد أن حجة طول العمر لها أرجل – لم نر بعد أي شيء يشبه عمليات بيع حقيقية”.
*Ignites Europe هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في igniteseurope.com.
