باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    كيفية التقديم على القوات الجوية الملكية السعودية 1445

    يعد التقديم في سلاح الجو الملكي السعودي فرصة رائعة للشباب السعودي الطموح الذين يسعون لخدمة منوعاتهم والمشاركة في تأمين سماء…

    منوعات

    ليلي أحمد زاهر تحتفل بعيد ميلاد شقيقتها ملك

    احتفلت الفنانة ليلى أحمد زاهر، بعيد ميلاد شقيقتها ملك أحمد زاهر، عبر حسابها الشخصي بموقع التواصل الاجتماعي “انستجرام”.ونشرت ليلي زاهر…

    موعد ومعلق مباراة الإسماعيلي والاتحاد في الدوري المصري المايسترو الرياضي

    كشفت مجموعة قنوات أون تايم سبورت عن الناقل حصري بالنسبة للدوري المصري ، بشأن تعليق مباراة الإسماعيلي والاتحاد في الدوري…

    منوعات

    الوزراء: 12 مليار جنيه لمبادرة السداد الفوري لدعم الصادرات

    وافق مجلس الوزراء على تعزيز مبلغ الـ 10 مليارات جنيه المخصص للمرحلة الـسادسة من مبادرة السداد الفوري لدعم الصادرات، وذلك…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > تولد صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية نظامًا بيئيًا ناشئًا للمشتقات

تولد صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية نظامًا بيئيًا ناشئًا للمشتقات

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنة واحدة 7 دقيقة للقراءة
شارك

بدأت أول استراتيجية قائمة على المشتقات تعتمد على الصناديق المتداولة في بورصة بيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة، في التداول، مع تسارع التجريب في صناعة الصناديق بسرعة مذهلة.

يهدف صندوق Bitcoin Covered Call ETF (YBTC) التابع لشركة Roundhill Investments إلى تحقيق عائد من عملة البيتكوين، ومثل استراتيجيات المكالمة المغطاة الأخرى مثل صندوق ETF (JEPI) للأسهم المتميزة التابع لـ JPMorgan، يتخلى المستثمرون عن بعض مكاسب السوق المحتملة في المقابل.

قال ديفيد مازا، كبير مسؤولي الإستراتيجية في Roundhill: “هذا تقاطع فريد من نوعه بين مجالين كان الطلب عليهما كبيرًا للغاية، وتوليد الدخل والعملات المشفرة”.

يقول مراقبو الصناعة إن YBTC هي من بين أولى الصناديق في موجة متوقعة من صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة التي تم إطلاقها في أعقاب الموافقة الأخيرة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين “الفورية” المدرجة في الولايات المتحدة والتي تستثمر مباشرة في العملة المشفرة.

“نحن في البداية، وليس النهاية، لابتكار صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالعملات المشفرة. وقال تود روزنبلوث، رئيس قسم الأبحاث في شركة VettaFi الاستشارية، إن الباب مفتوح لتقديم استراتيجيات للجمهور توفر التعرض لعملة البيتكوين بطريقة تنطوي على المخاطرة والتجنب من المخاطرة.

تقدمت شركة Grayscale Investments القوية في مجال العملات المشفرة بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية لإطلاق صندوق Bitcoin Trust Covered Call ETF، والذي سيعتمد على خيارات على Bitcoin Trust ETF (GBTC) الذي تبلغ قيمته 23.5 مليار دولار، وهو أكبر صندوق عملات مشفرة في العالم.

تشمل صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة الأخرى في الأعمال الأدوات المقترحة من ProShares وDirexion، والتي تقدم كل منها لإطلاق خمسة صناديق استثمار متداولة تقدم تعرضًا عكسيًا للبيتكوين، مما يؤدي إلى تضخيم تقلبات الأصول المتقلبة بالفعل.

تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة للمكالمات المغطاة للقيام بالعكس: تقليل المخاطر. وهي تعمل عن طريق بيع خيارات الاتصال خارج نطاق النقود، مما يسمح للمشترين بشراء الأصل الأساسي، في هذه الحالة بيتكوين، بسعر محدد وتاريخ انتهاء صلاحية محدد. إذا ارتفعت عملة البيتكوين بما يكفي لتفعيل هذا الخيار، فإن هذا يحد من العائدات الصعودية للمستثمرين، مما يعني أنهم قد يكون أداءهم أقل من الارتفاع في الأصول الرقمية.

ومع ذلك، فإن مؤسسة التدريب الأوروبية تحصل على الدخل المتميز من كتابة الخيارات بغض النظر عما يحدث – مما يوفر حماية للمستثمرين إذا تم تفعيل الخيارات، أو مساعدتهم على التفوق في الأداء إذا لم يتم تفعيلها.

جادل مازا بأن التقلبات العالية في عملة البيتكوين تعني أنها مناسبة بشكل مثالي لهذا النهج.

وقال: “عندما تجمع بين العملات المشفرة، وخاصة عملة البيتكوين، مع استراتيجية المكالمة المغطاة، فإن أحد أكبر الأشياء هو إمكانية تحقيق دخل أعلى”.

“نظرًا لأن عملة البيتكوين متقلبة للغاية كأداة، فعندما تبيع وتضع حدًا أقصى لجزء من رأس المال الصعودي الخاص بك، فإن الفائدة هي أنك تحصل على علاوة جذابة جدًا مقابل القيام بذلك. لديها القدرة على الحصول على عائد أعلى مما قد تحصل عليه مع الأسهم.

قد يكون تدفق الدخل “المصنع” هذا موضع ترحيب لدى بعض المستثمرين لأن عملة البيتكوين ليس لها عائد. وذلك لأن “التعدين” للعملات الجديدة يعمل على أساس “إثبات العمل”.

العديد من العملات المشفرة الأخرى، مثل الإيثر والكاردانو والبولكادوت، تستخدم بدلاً من ذلك آلية “إثبات الحصة”. يتيح ذلك للمستثمرين قفل الأصول المشفرة لفترة زمنية محددة للمساعدة في دعم تشغيل blockchain. وفي المقابل يكسبون المزيد من العملات المشفرة، مما يؤدي إلى توليد الدخل بشكل فعال.

قال مايكل سونينشين، الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale: “إن القدرة على الاستثمار في GBTC والتعرض السلبي طويل الأجل لعملة البيتكوين، مع السماح أيضًا بالحصول على دخل أو عائد إضافي، أمر جذاب للغاية”.

رأى Rosenbluth سوقًا محتملاً لصناديق الاستثمار المتداولة للمكالمات المغطاة. وقال روزنبلوث: “إن القلق الأول الذي نسمعه من المستشارين بشأن عملة البيتكوين هو أنها متقلبة، لذا فإن هذه المنتجات ستساعد في تخفيف بعض هذه المخاوف من خلال توفير بعض الحماية من الجانب السلبي وتوليد الدخل”.

لكنه أشار إلى أن العكس قد يكون صحيحا أيضا. “العكس هو أن الكثير من الناس يريدون التعرض لعملة البيتكوين للاستفادة من هذا التقلب. إنهم يحبون أن تكون تجربة عالية المخاطر/ ذات مكافأة عالية.

كما أشار بريان أرمور، مدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية في أمريكا الشمالية في Morningstar، إلى جاذبية التقلبات، قائلاً إنه “لا يفهم الرغبة في الحصول على صندوق استثمار متداول متداول مغطى بالبيتكوين”.

قال آرمور: “التقلبات هي السبب وراء شراء المستثمرين لعملة البيتكوين – يبدو أن الحد من الاتجاه الصعودي يتعارض مع فرضية الاستثمار الخاصة بها”. وأضاف أن صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة “تحافظ على مخاطر ذيل البيتكوين، مما يعني أنه إذا انهارت كما حدث في عام 2022، فسيظل المستثمرون يخسرون قدرًا كبيرًا من استثماراتهم. لا أرى أن هذا منتج مفيد لمعظم المستثمرين.

حتى هذا الشهر، كان GBTC الخاص بـ Grayscale بمثابة صندوق ائتمان خاص يتم تداوله في السوق خارج البورصة. وعلى هذا النحو، لم تكن هناك خيارات مدرجة عليه. ألمح Sonnenshein إلى أن هذه الصورة كانت تتغير.

وقال: “نحن ملتزمون بـ GBTC وتنمية النظام البيئي المحيط به”. “هناك الكثير من اهتمام المستثمرين والإثارة حول تطوير النظام البيئي للخيارات.”

Roundhill، التي لا تملك صندوق استثمار متداول للبيتكوين الفوري الخاص بها، تعتمد خياراتها بدلاً من ذلك على صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، بقيمة 1.8 مليار دولار، وهو أكبر صندوق استثمار متداول للعقود الآجلة للبيتكوين على الإطلاق.

ويرجع ذلك إلى عدم وجود خيارات مدرجة حتى الآن في صناديق الاستثمار المتداولة الفورية الجديدة، على الرغم من أن العديد من البورصات قدمت طلبات إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة لإطلاقها.

قال مازا: “نحن نراقب عن كثب ما يحدث مع صناديق الاستثمار المتداولة الفورية”، وأضاف أن YBTC تتمتع بحرية “التوجه إلى حيث يوجد أكبر سوق للخيارات”.

YBTC لديها رسوم قدرها 95 نقطة أساس. لم تقدم Grayscale بعد تفاصيل حول صندوق الاستثمار المتداول (ETF) المقترح.

يعتقد روزنبلوث أن العديد من أشكال التعرض للبيتكوين من المحتمل أن تكون في الطريق إلى الولايات المتحدة.

تعد صناديق الاستثمار المتداولة المخزنة مؤقتًا – والتي تستخدم خيارات لتوفير بعض الحماية من الجانب السلبي – أحد الاحتمالات. أدوات أخرى مثل Cyber ​​Hornet S&P 500 وBitcoin 75/25 Strategy ETF (ZZZ)، والتي توفر التعرض لعقود البيتكوين الآجلة وأسهم وول ستريت، تم إطلاقها في أواخر العام الماضي.

“يبدو أنه من المحتم أن نرى المزيد من أساليب توزيع الأصول التي تتضمن التعرض للبيتكوين في تلك الحزمة.” قال روزنبلوث.

فريق التحرير يناير 27, 2024 يناير 27, 2024
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق جولة كأس الاتحاد الإنجليزي: تشيلسي يتعادل مع أستون فيلا لفرض الإعادة، تعادل فورست
المقال التالي الأعمال المستحبة عند سماع صوت الرعد ورؤية البرق.. تعرف عليها
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

تعود إشارات التبغ الأمريكية البريطانية إلى نمو الأرباح في الولايات المتحدة هذا العام

فتح Digest محرر مجانًاتختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة…

شركات منذ يومين

تراجع أسهم إيراميت الفرنسية بعد حظر الغابون تصدير خام المنغنيز

تراجعت أسهم شركة التعدين الفرنسية "إيراميت" بنسبة 5.5% قبل أن تُقلّص خسائرها إلى 4% صباح…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

ملاكم هاو يحسم انتخابات بولندا ويربك أوروبا

بأقلام المحررين2/6/2025-|آخر تحديث: 00:20 (توقيت مكة)في اللحظة التي بدا فيها النصر حليفا للمرشح الليبرالي رافال…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

الحرب على غزة .. مقتل 3 جنود للاحتلال بالقطاع ودعوة للتحقيق بمجزرة المساعدات

الحرب على غزة .. مقتل 3 جنود للاحتلال بالقطاع ودعوة للتحقيق بمجزرة المساعدات

اخر الاخبار منذ 3 أيام

قيادات السعودية يهنئون ناوروتسكي بفوزه في الانتخابات الرئاسية ببولندا

بعث خادم الحرمين الشريفين الملك سلمان بن عبدالعزيز آل سعود، برقية تهنئة، إلى كارول ناوروتسكي،…

منوعات منذ 3 أيام

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

قد تكون stablecoins سيئة ، ولكن بالنسبة للأميركيين ، فهم أيضًا رخيصة

اسواق

Centrica تصل إلى 20 مليار جنيه إسترليني لاستيراد الغاز من النرويج حتى عام 2035

اسواق

Palantir هو المكسرات. ما هو الحادث؟

اسواق

هل قتلت أسعار النفط المنخفضة عمليات الاندماج والشراء؟

اسواق

إنفاق الوقود الأحفوري على السقوط لأول مرة منذ الوباء

اسواق

يستمر إصدار وزارة الخزانة الناشط في جو بايدن في عهد دونالد ترامب

اسواق

يحذر Trafigura من “الاضطراب” الإضافي في أسواق السلع

اسواق

المملكة المتحدة fintech من الحكمة لتبديل القائمة الرئيسية إلى نيويورك

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

ريا أبي راشد مع أسرتها في زيارة سياحية لمصر
سيناريوهات نتنياهو في مواجهة أزمة تجنيد الحريديم
تنمو الشكوك على وتيرة دفع الطاقة النظيفة لبريطانيا

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟