أهلاً ومرحبًا بكم في أحدث إصدار من نشرة FT Cryptofinance الإخبارية. نتحدث هذا الأسبوع عن جزر البهاما ، التي كانت ذات يوم “مركز التشفير” المفضل لدى الجميع.
إذا كنت من أصحاب الأعمال المشفرة في الولايات المتحدة ، فهناك فرصة كبيرة هذا العام لمناقشة فريق الإدارة الخاص بك المغادرة إلى بلد أقل عداءً لما تحاول القيام به.
عن حق أو خطأ ، قررت السلطات الأمريكية بوضوح أنها لا تحب الكثير من ممارسات الصناعة. إذا كنت تدير إحدى هذه الشركات ، فهذا يعد بمثابة تراجع عن الأيام التي كانت فيها الأبواب مفتوحة وكان يُنظر إليك على أنك مبتكر وتجريبي. الآن عليك أن تثبت لماذا لا تنتهك القوانين الفيدرالية علانية.
لحسن الحظ ، لا تزال هناك بعض الأماكن التي ترحب بك. تلقت Coinbase الأسبوع الماضي ترخيصًا في برمودا ، وفي هذا الأسبوع ، أعلنت شركة Gemini ، البورصة التي يديرها توأمان Winklevoss ، أنها ستطلق سوقًا للمشتقات المشفرة ، مفتوحًا للمستخدمين في العديد من البلدان (ولكن ليس الصين والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة واليابان وبالتأكيد ليس كذلك الولايات المتحدة). لم يتم الكشف عن موقعه.
ولكن حتى هذه الأماكن الودية قد لا تظل ترحيبية تمامًا لفترة طويلة. خذ جزر الباهاما ، حيث كانت FTX مقرًا لها واستضافت مؤتمرًا منفجرًا بدون نفقات منذ عام واحد فقط (نعم ، حقًا!) والذي يحدد الآن ذروة فقاعة التشفير.
إنه ليس مكانًا يرحب بشكل خاص بالأشخاص الذين يرغبون في السؤال عن مصادر الثروة والمعايير التنظيمية ، كما وجدت في نوفمبر – لكن من الصعب استبعاد الإرث الذي تركه سام بانكمان-فرايد وراءه.
تركت ملحمة FTX بقعة سوداء كبيرة على طموحها في أن تصبح مركزًا للأصول الرقمية ، لدرجة أن المنظمين يعيدون كتابة قوانين التشفير الخاصة بهم من أجل جولة جديدة.
بدأت الجهة المنظمة للأسواق يوم الثلاثاء مشاورات حول القواعد التي “تعزز المتطلبات المالية وإعداد التقارير لشركات الأصول الرقمية”.
وتجدر الإشارة بشكل خاص إلى التركيز على “الأطر التنظيمية الجديدة” ، بما في ذلك نقطة حاسمة واحدة: التأكد من قدرة مقدمي الخدمات على إعادة أصول العميل والحفاظ على الإجراءات لضمان حماية هذه الأصول. الإدراك المتأخر هو شيء رائع ، أليس كذلك؟
إنه شيء يشبه التحول بالنسبة لجزر الباهاما ، التي كانت تسرع للدفاع عن نفسها مع انهيار FTX. قبل ستة أشهر فقط قال رئيس الوزراء فيليب ديفيس: “بناءً على تحليل وفهم أزمة سيولة FTX حتى الآن ، لم نحدد أي أوجه قصور في إطارنا التنظيمي كان من الممكن تجنب ذلك”.
سألت مكتب رئيس الوزراء هذا الأسبوع عن سبب ضرورة التشريع الجديد ، في ظل هذا الدفاع القوي عن قوانين بلاده. لم أتلق ردا.
في الواقع ، بدأت الجزيرة بالفعل في إعادة النظر في قواعدها. قالت هيئة الأوراق المالية في جزر البهاما إنها بدأت مراجعة تشريعاتها في أبريل 2022 ، قبل أشهر من انهيار FTX. كما أشركت أيضًا شركة المحاماة هوجان لوفيلز – التي تضغط أيضًا من أجل مصالح Binance الأمريكية في واشنطن العاصمة – لبدء صياغة قوانين جديدة ، على الرغم من أنها لم تذكر متى بدأ العمل. لم يستجب SCB لطلب التعليق.
أخبرني شخص مطلع على لوائح جزر البهاما عبر البريد الإلكتروني أنه “مع تطور مساحة الأصول الرقمية وظهور مخاطر جديدة ، لا سيما بعد شتاء العملات المشفرة لعام 2022 ، أصبح من الضروري تحديث الإطار التشريعي” ، مضيفًا أنه “ليس من غير المعتاد بالنسبة للتنظيم ليكون رد الفعل على التهديدات الناشئة “.
هذا صحيح؛ ولكنه أيضًا تذكير بأنه إذا كان الاختيار بين الترحيب بشركات التشفير وتشديد معاييرك لحفظ ماء الوجه على المستوى الدولي ، فهناك نقطة يرفع فيها حتى أكثر المنظمين “تقدمية” الحاجز.
ما رأيك في النهج الجديد لجزر الباهاما لقواعد التشفير؟ كما هو الحال دائمًا ، أرسل لي بريدًا إلكترونيًا على [email protected].
انضم إليّ وزملائي في FT في قمة الأصول الرقمية والرقمية التي تنظمها فايننشال تايمز يومي 9 و 10 مايو حيث نناقش إلى أين يتجه سوق الأصول الرقمية. كما سيحضر هذا الحدث وزير الخزانة البريطاني أندرو جريفيث وهيستر بيرس من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. سجل للحصول على تصريح المرور الخاص بك هنا.
أبرز الأحداث الأسبوعية
-
من “مركز تشفير” إلى آخر: كتبت عن منزلي جبل طارق الذي أُجبر على تسليط الضوء عليه بسبب فشل Globix ، وهو تاجر عملة مشفرة تأسس في جزر فيرجن البريطانية ولكن مستثمروه كانوا في الغالب من إقليم ما وراء البحار البريطاني. لقد كشفت أن المصفين يبحثون عن 43 مليون دولار من الأموال المفقودة ، وأن عضوًا واحدًا على الأقل في برلمان جبل طارق كان مستثمرًا. اقرأ مغرفتي هنا.
-
قالت المملكة المتحدة يوم الخميس إنها ستراجع الطريقة التي جمعت بها الضرائب على التداولات في التمويل اللامركزي ، والتي عادة ما تتضمن الإقراض ورهن الأصول المشفرة. تأتي الاستشارة في أعقاب نظام تنظيمي جديد شامل اقترحته المملكة المتحدة في وقت سابق من هذا العام ، وهي علامة أخرى على رغبة الحكومة في تحويل المملكة المتحدة إلى مركز للعملات المشفرة.
-
تخلت منصة Binance الأمريكية – الذراع الأمريكية لشركة Binance العملاقة في الخارج – عن استحواذها المقترح بقيمة مليار دولار على أصول مملوكة لشركة Voyager Digital ، وهي شركة إقراض للعملات المشفرة أفلست العام الماضي. وحاولت البورصة على مدى شهور إقناع المنظمين بمنح الصفقة الضوء الأخضر ، بما في ذلك لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة ، التي كانت تراجع الصفقة بحثًا عن مخاطر أمنية محتملة. في النهاية ، استسلمت منصة Binance الأمريكية ، وألقيت اللوم عليها. . . كنت تفكر في ذلك ، “مناخ تنظيمي معاد وغير مؤكد في الولايات المتحدة”.
-
مكسب غير متوقع صغير لـ FTX: وافقت البورصة المفلسة على بيع عقودها الآجلة وتخليص أعمالها لشركة LedgerX LLC إلى بورصة MIAX للأوراق المالية والمشتقات مقابل 50 مليون دولار. استنتاج واحد من هذا: كان LedgerX منظمًا بالكامل من الولايات المتحدة ، مع ترخيص من لجنة تداول السلع الآجلة ، مما يجعله أكثر قابلية للتطبيق من الأجزاء الأخرى من إمبراطورية Bankman-Fried السابقة. قال جون راي الثالث ، الذي تولى منصب رئيس FTX ، إن الصفقة كانت “مثالاً على جهودنا المستمرة لتحقيق الدخل من الأصول لتسليم المبالغ المستردة لأصحاب المصلحة”.
-
تقوم منظمة غير ربحية مدعومة من Jack Dorsey تسمى صندوق الدفاع القانوني عن Bitcoin (BLDF) بتنسيق الدفاع عن مطوري البيتكوين المستهدفين في الدعاوى القضائية من قبل Craig Wright ، الذي ادعى – بدون دليل – أنه الهوية وراء مبتكر البيتكوين باسم مستعار ساتوشي ناكاموتو . يمكنك قراءة كل شيء عن القضية عبر موقع BLDF هنا.
مقطع الأسبوع: تقدم Coinbase دفاعها عن SEC
تلقت Coinbase هذا العام إشعارًا من Wells من هيئة الأوراق المالية والبورصات ، وهي هيئة مراقبة الأسواق المالية الأمريكية. هذه الإشعارات غير مريحة لأنها تخبر الشركة أن إجراء تنفيذي على الأرجح في طريقه.
عادة ما يتم الاحتفاظ بالمراسلات خاصة ولكن Coinbase اختارت محاربتها في الأماكن العامة. نشرت هذا الأسبوع ردها ، موضحًا سبب اعتقادها أن المنظم مخطئ. يلخص بول جريوال كبير المسؤولين القانونيين في Coinbase الأمر على النحو التالي:
“Coinbase هي نفس الشركة التي كنا عليها عندما سمحت لنا هيئة الأوراق المالية والبورصات بأن تصبح شركة عامة قبل عامين. . . لم ندرج الأوراق المالية بعد ذلك ، وما زلنا لا نقوم بذلك. نرغب في ذلك في المستقبل ، لكن هيئة الأوراق المالية والبورصات لم تلتزم حتى الآن بالقانون من خلال تزويد شركات مثل Coinbase بطريقة للتسجيل لتكون قادرة على القيام بذلك “.
استخراج البيانات: العملات المستقرة في تراجع
لطالما شعر المنظمون العالميون بالقلق من أن العملات المستقرة يمكن أن تنمو إلى الحجم حيث تشكل خطرًا كبيرًا على الاستقرار المالي. هذا منطقي تمامًا بالطبع ؛ ولكن في الوقت الحالي ، يسير سوق العملات المستقرة في الاتجاه الآخر.
وفقًا للأرقام المقدمة من منصة تحليلات البيانات CCData ، فإن القيمة المتداولة الإجمالية للعملات المستقرة تنخفض لأكثر من عام. في أبريل ، انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة بأكثر من 1 في المائة إلى 131 مليار دولار ، وهي أدنى نقطة منذ سبتمبر 2021.
وبينما ينكمش السوق ، تواصل Tether إحكام قبضتها. يوجد حاليًا أكثر من 80 مليار دولار من الحبال المتداولة ، ارتفاعًا من 66 مليار دولار في بداية العام.
على النقيض من ذلك ، لم يفعل USDC التابع لشركة Circle ، والذي لطالما اعتبر المنافس الرئيسي لـ Tether ، أي شيء سوى الانكماش (وفك ربط العملة لفترة وجيزة خلال فترة الأزمة). في وقت كتابة هذا التقرير ، كان هناك 30 مليار دولار فقط من عملات الدولار الأمريكي المتداولة ، وهو بعيد كل البعد عن 55 مليار دولار التي تدفقت عبر السوق الصيف الماضي.
تم تحرير Cryptofinance بواسطة Philip Stafford. يرجى إرسال أية أفكار أو ملاحظات إلى [email protected].
