مع محاكمة سام بانكمان فريد هذا الأسبوع بتهم الاحتيال وغسل الأموال المتعلقة بانهيار FTX، وهي بورصة عملات مشفرة بقيمة 32 مليار دولار، يبدو أن الوقت مناسب للتراجع وإلقاء نظرة فاحصة على هوس الأصول الرقمية الذي لقد تبخرت مليارات الدولارات من المستثمرين على مدى السنوات الخمس الماضية.
ما الذي يجعل الأسواق المالية تجعل المروجين ووعود البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى جذابة للغاية؟ لماذا سارت الأمور بشكل خاطئ للغاية، وما هي العواقب على المجتمع؟ لقد تناول الأكاديميون والصحفيون وحتى أحد نجوم المراهقين السابقين المشهورين إلى حد ما الموضوع بوجهات نظر متفاوتة ودرجات نجاح مختلفة.
قليل من المؤلفين هم في وضع أفضل للتعامل مع العملات المشفرة من مايكل لويس. في الكتب الأكثر مبيعا مثل القصير الكبير و كرة المال، سبق أن نسج لويس قصص شخصيات مقنعة مع تفسيرات واضحة لإخفاقات السوق وغيرها من الأفكار المعقدة. عندما طلب منه أحد الأصدقاء التحقق من Bankman-Fried قبل الاستثمار المحتمل في أواخر عام 2021، اعترف لويس بصراحة بأنه “تم بيعه بالكامل” على هذا الرجل العبقري الأشعث. الذهاب إلى ما لا نهاية أصبحت النتيجة.
تم تنظيم الكتاب باعتباره قصة سيرة ذاتية مع ذبابة على الحائط، ويتتبع رحلة بانكمان فرايد من الطالب الذي يذاكر كثيرا بدون أصدقاء إلى تاجر وول ستريت هادئ، ورجل أعمال، وأخيرا مجرم متهم – كل ذلك في سن 31. تمت كتابته بشكل جذاب مع اللمسات الكوميدية والتفاصيل التي طالما كانت من مخزون لويس في التجارة، إنها قراءة سهلة ولكنها غير مرضية في النهاية.
نتعرف على ولع بانكمان فرايد بالألغاز والوجبات الخفيفة النباتية، وآرائه في الصف السابع حول الإجهاض – وفي أحد العروض الجانبية المثيرة للاهتمام حقًا – يقتبس لويس أيضًا على نطاق واسع من مراسلاته الرومانسية مع كارولين إليسون، الرئيس السابق لأعماله التجارية في ألاميدا. لقد اعترفت بالذنب في جريمة الاحتيال ومن المتوقع أن تكون شاهدة نجمة ضده.
الذهاب إلى ما لا نهاية يعيد بناء الوجود المتنقل لموضوعه حيث رفض إعطاء موظفي FTX ألقاب وظيفية أو خطوط إبلاغ واضحة، وقام بنقل مقرها الرئيسي حرفيًا بين عشية وضحاها من كاليفورنيا إلى هونج كونج وأخيرًا جزر البهاما. حتى أن لويس ركب مع بانكمان فرايد في طائرته حيث سعى رجل الأعمال إلى إقناع صناع السياسة في واشنطن في يوليو 2022 بأنه وجه العملات المشفرة “المسؤولة”. ومع ذلك، في الوقت نفسه، كان موظفو FTX يفقدون مسار الاستثمارات وسمحوا لشركة Alameda بشكل كارثي “باقتراض” أموال العملاء للقيام بمراهنات تجارية محفوفة بالمخاطر.
إنها تفاصيل رائعة. لكن مجهر المؤلف تم تدريبه بشكل ضيق للغاية لدرجة أن الكتاب يعاني. توفر ملحمة بانكمان-فريد نافذة على حملة صليبية عالمية لزعزعة التمويل التقليدي الذي يكتسح جنون المؤامرة التحررية وإخوان التمويل الجشعين ومحافظي البنوك المركزية.
كان من الممكن أن يستفيد القراء من استكشاف أسلوب لويس للعملات المستقرة، والتي من المفترض أن تكون مدعومة بشكل فردي بالعملة الصعبة، والعملات شديدة التقلب مثل البيتكوين والدوجكوين والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، وهو نوع من الفن عبر الإنترنت التي ليس لها وجود في العالم الحقيقي. ويتصور المؤيدون عالما أكثر حرية حيث تحل الأصول الرقمية اللامركزية محل العملات الوطنية؛ ويخشى المتشككون من تكرار ما حدث في ثلاثينيات القرن السابع عشر مع هوس التوليب الهولندي، الأمر الذي سيؤدي إلى تآكل الثقة الاجتماعية بشكل أكبر.
ولكن هناك القليل من ذلك في الذهاب إلى ما لا نهاية. بدلاً من ذلك، يرفض لويس التكنولوجيا المعقدة بشكل غريب وراء عملة البيتكوين، والتي لا تزال تمثل نصف قيمة العملات المشفرة، بفقرة واحدة عريضة. وكتب في حاشية سفلية: “هذا هو كل ما عرفه سام بانكمان فرايد عن العملات المشفرة، أو ما كان يحتاج إلى معرفته لتداول ما قيمته مليارات الدولارات”. ويأمل المرء أن تفهم شركات بلاك روك، وإنفيسكو، وغيرها من الشركات الكبرى التي تسعى إلى تقديم أموال البيتكوين للمستثمرين الأفراد، الأمر بشكل أفضل قليلاً.
ويبدو أيضًا أن افتتان المؤلف ببانكمان فرايد قد أعماه عن مسؤوليات الرجل الأوسع. عندما تنفق FTX الملايين على صفقات التأييد وحقوق تسمية الملاعب والحملات السياسية، يشير لويس إليها بكل سرور على أنها “أموال سام”. ومع ذلك، كانت حسابات الشركة سيئة للغاية لدرجة أن الكثير من الأموال جاءت من حسابات تحتوي على ودائع العملاء. قال المحققون بعد وقت قصير من انهيار FTX إن 9 مليارات دولار تخص أكثر من مليون عميل قد اختفت، لكن أول ذكر متعاطف لشخص عانى من خسائر مالية لم يحدث حتى الصفحة 194، وحتى ذلك الحين كانت تعمل لدى FTX.
يكشف لويس ثم يبرر بانكمان فرايد عن حلقات متعددة حيث أبقى الناس في الظلام أو وعد بشيء وفعل شيئًا آخر: “كان موظفو سام يعرفون دائمًا أنه يفضل الألعاب التي يمكن أن تتغير فيها القواعد في المنتصف.”
يبدو الأمر، في النهاية، كما لو أن لويس قد اختار في الأصل بانكمان فرايد كبطل أسيء فهمه ولا يمكنه التخلي عن هذه الفكرة تمامًا. ولا بد أن محامي رجل الأعمال يأملون في إقناع هيئة المحلفين بالموافقة.
يجب على القراء الذين يريدون رؤية أوسع أن يلجأوا إلى العديد من الكتب الحديثة الأخرى التي تتناول جنون العملات الرقمية. يعد الصحفي زيكي فو واحدًا من أفضل الشخصيات في شكل قصة غامضة. الكثير من سحر رقم يرتفع يكمن في رغبة فو في تصوير نفسه على أنه المحقق المتلعثم.
يبدأ الكتاب باعتراف مراسل بلومبرج بأنه قضى وقتًا طويلًا مع بانكمان فرايد دون أن يلاحظ أي سوء سلوك مالي. ثم يخصص فو الجزء الأكبر من الملحمة للتحقيق في العملة المستقرة Tether، فقط ليرفض كبار الشخصيات الذين يقفون وراءها التحدث معه ولكي تثبت أنها واحدة من الناجين القلائل من انهيار الخريف الماضي.
“في عام 2021، كان بإمكاني اختيار شركة للتحقيق فيها عن طريق رمي سهم. . . وأيًا كان ما سأضربه فسوف ينفجر الآن. وبدلاً من ذلك قضيت أكثر من عام في التحقيق في واحدة من الدول القليلة التي لم تفعل ذلك.
بين هذين الفشلين، يقدم فو سردًا مكتوبًا بوضوح للنقاط المرتفعة والمنخفضة في طفرة العملات المشفرة الأخيرة وكسادها. لديه نظرة ساخرة للحصول على التفاصيل: فهو يتحدث مع زوجته للسماح له بشراء نسخة مخفضة من Bored Ape، أهم NFT لعام 2021، ثم يشعر بالتردد. “تخيلت نفسي، بعد 20 عامًا في المستقبل، أقول لابني أنه ربما كان لدينا ما يكفي من المال لإرساله إلى (كلية خاصة) إذا لم أنفق 40 ألف دولار على صورة قرد”.
رقم يرتفع يعمل بشكل أفضل عندما يوثق فو الضرر المروع الذي ألحقه الطفرة بالمستثمرين الطموحين في الأسواق الناشئة. وفي الفلبين، خسر آلاف الأشخاص مدخراتهم أثناء محاولتهم كسب المال عن طريق الفوز بجوائز ألعاب الفيديو التي يمكن إعادة بيعها. في كمبوديا، يقوم بالتحقيق في المجمعات التي يتم فيها احتجاز العمال وإجبارهم على العمل كمحتالين عبر الإنترنت.
إن وصف فو للويس باعتباره هو والمؤلف الأكثر شهرة في دائرة FTX يعزز المخاوف بشأن قيمة لويس كمراقب مستقل: “كانت أسئلة المؤلف متملقة للغاية، وبدت غير مناسبة للصحفي”، كما كتب فو.
تتمتع شركة Crypto بموهبة جذب الأشخاص غير العاديين. بن ماكنزي، الذي اشتهر بلعب دور ريان أتوود في الدراما المراهقة أوك، يقوم بتبديل الشاشة بلوحة المفاتيح في ما يشبه حملة شخصية للكشف عن الطبيعة الحقيقية للعملات المشفرة. “لقد كنت رجلاً يبلغ من العمر 40 عامًا يشعر بالملل والاكتئاب إلى حد ما ويحتاج إلى المغامرة”، كما يوضح في كتابه. المال السهلكتبه مع الصحفي جاكوب سيلفرمان. لذا فقد تعرض للرجم وقرر تأليف كتاب من شأنه أن يحذر غير الحذرين من خلال المساعدة في “نشر رواية اقتصادية مضادة لضجيج العملات المشفرة”.
إنه يقدم معرضًا لشخصيات أكبر من الحياة مدفوعة بدرجات متفاوتة من الذكاء والمتاجرة، بما في ذلك بعض الشخصيات الأكثر شهرة وسيئة السمعة في مجال العملات المشفرة: أليكس ماشينسكي، الرئيس التنفيذي لمقرض العملات المشفرة سيلسيوس، والمؤسس المشارك لشركة Tether، بروك بيرس، وبالطبع ، بانكمان فرايد. جاء اجتماعهما، في صيف عام 2022، في ذروة تأثير بانكمان فرايد، ولكن كما يقول ماكنزي، لم يتم استيعابه. يكتب: “كان هناك شيء واحد واضح”. “أراد سام أن أحبه. لقد كان يائسًا لإيجاد أرضية مشتركة. . . إذا كان هذا هو ملك العملات المشفرة، فهل كانت مملكة مصنوعة من الرمال؟”
ومع ذلك، فإن الجزء الأكثر إثارة للمشاعر في الكتاب هو زيارة ماكنزي إلى السلفادور، حيث التقى بأشخاص عاديين انقلبت حياتهم رأسًا على عقب بسبب اقتران الحكومة بين العملات المشفرة والقمع.
ثم هناك كتاب راشيل أودواير، الرموز، الذي يتناول الموضوع بنقطة تحليلية أكثر: على الرغم من كل زخارفه الرقمية، فإن العملات المشفرة تعتمد على نفس النوع من الثقة مثل طرق التبادل القديمة. وهي محاضرة في الثقافات الرقمية في الكلية الوطنية للفنون والتصميم في دبلن، وهي مهتمة في المقام الأول بما يحدث للطريقة التي يفكر بها الناس بشأن المدفوعات والقيمة في العصر الرقمي. تأخذ قصتها السهلة القراءة أشكال الطين المستخدمة لتمثيل الحبوب المخزنة في عام 7500 قبل الميلاد، وقسائم الزبدة في أيرلندا في الثمانينيات، والغنائم الافتراضية من World of Warcraft.
في حين أن معظم الكتب الحديثة الأخرى حول العملات الرقمية تركز على منصات معينة وأشخاص رفيعي المستوى، فإن كتاب أودوير مزود بإشارات إلى الفلسفة، ودرجات الائتمان، والأطروحات الاجتماعية حول طبيعة المال. “ترتبط الرموز عادةً بالهوية. . . “في التوظيف وخيارات الحياة والمكانة الاجتماعية”. “من يتم كتابة قيمه في الرموز المميزة. من يكتب هذا السيناريو؟”
إنها تخمر النظرية من خلال مقابلات وقصص لأشخاص انجذبوا إلى اقتصاد العملات الرقمية بطرق مختلفة: ويل، الشاب البالغ من العمر 13 عامًا الذي يجمع غنائم لعبة Fortnite؛ وجيفري بيرنز، الذي أراد بناء مدينة تعمل بتقنية blockchain في صحراء نيفادا؛ وجيروم كروازييه، وهو مؤرخ فني تحول إلى ممول يبيع أسهمًا رمزية في قطع فنية. إنها لا تحب ما تجده: “لم يكن هذا هروبًا جميلاً من واقع قاتم. بدا الأمر وكأنه حفرة قذارة حقيقية.
أربعة كتب وأربعة استكشافات متعمقة ومختلفة جدًا لما يجعل جمهور العملات المشفرة مميزًا. ومع ذلك، فقد خرجت من نهم القراءة وأنا لا أزال في حيرة من أمري بشأن ما دفع الناس إلى دفع 68000 دولار مقابل عملة بيتكوين واحدة في عام 2021، ولماذا، بعد كل ما تم الكشف عنه والاعتقالات، لا تزال تباع مقابل 27000 دولار حتى اليوم. وإذا كان هذا أكثر من مجرد وهم جماعي، فلابد أن يأتي التفسير في وقت لاحق.
الذهاب إلى ما لا نهاية: صعود وسقوط رجل أعمال جديد بواسطة مايكل لويس ألين لين 25 جنيهًا إسترلينيًا / نورتون 27 دولارًا أمريكيًا، 272/288 صفحة
ارتفاع الرقم: داخل الصعود الجامح للعملات المشفرة والسقوط المذهل بواسطة زيكي فو وايدنفيلد ونيكلسون 25 جنيهًا إسترلينيًا، 304 صفحة
المال السهل: العملة المشفرة، ورأسمالية الكازينو، والعصر الذهبي للاحتيال بقلم بن ماكنزي مع جاكوب سيلفرمان أبرامز برس 19.99 جنيهًا إسترلينيًا / 28 دولارًا أمريكيًا، 320 صفحة
الرموز: مستقبل المال في عصر المنصة بواسطة راشيل اودواير النسخة الورقية بسعر 18.99 جنيهًا إسترلينيًا، 320 صفحة
بروك ماسترز هو المحرر المالي في صحيفة فايننشال تايمز في الولايات المتحدة
انضم إلى مجموعة الكتب الإلكترونية الخاصة بنا على الفيسبوك على: مقهى FT Books
