احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أصبح جولدمان ساكس أول بنك أمريكي ينجح في تحدي بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن اختبارات الإجهاد ويحصل على تخفيض لمتطلبات رأس المال نتيجة لذلك.
وسوف يُطلب من جولدمان ساكس الاحتفاظ بأسهم عادية تعادل 13.7% من أصولها المرجحة بالمخاطر (RWA)، بدلا من 13.9% التي اقترحها بنك الاحتياطي الفيدرالي في البداية.
منذ الأزمة المالية في عام 2008، كان بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يدير الميزانيات العمومية للبنوك الكبرى من خلال سلسلة سنوية من السيناريوهات الاقتصادية المرعبة. ثم يستخدم النتائج لتحديد مقدار رأس المال الذي يحتاجه كل مقرض لامتصاص الخسائر المحتملة.
بعد اختبارات الإجهاد التي أجريت هذا الربيع، طعن جولدمان في استنتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن البنك سوف يخسر أكثر من 40 مليار دولار من قروضه في أسوأ السيناريوهات. وزعم أن تقديرات بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تعكس العمل الذي قام به البنك لجعل أعماله أكثر استقرارا. وطلب من بنك الاحتياطي الفيدرالي إعادة النظر في خطته لإلزام البنك بامتلاك رأس مال يعادل 6.4% من الأصول المرجحة بالمخاطر كـ “عازل للإجهاد” كجزء من المتطلب الإجمالي.
وافق بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض الحد الأقصى للفائدة إلى 6.2% بعد التحدي. وبموجب قواعد سلامة البنوك، إذا انخفض رأس مال المقرض عن الحد المطلوب، فإنه يواجه قيوداً على دفع المكافآت والأرباح فضلاً عن إعادة شراء الأسهم.
وهذه هي المرة التاسعة التي يستأنف فيها مقرض أميركي ضد نتائج اختبارات الإجهاد منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي السماح بمثل هذه التحديات في عام 2020. ولم ينجح أي من الاستئنافات الأخرى، بما في ذلك استئناف سابق لغولدمان ساكس. وتشكو البنوك بانتظام من أن العملية غير شفافة ويصعب التنبؤ بها.
وقال دينيس كولمان، المدير المالي في جولدمان ساكس، في بيان: “نحن نقدر استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لإعادة النظر في هذه المسألة. وسنواصل التواصل مع الهيئة التنظيمية لدينا لفهم قراراتها بشكل أفضل والدعوة إلى عملية أكثر شفافية”.
وزعم جولدمان بنجاح أن الخسائر المرتبطة ببيعه لمنصة الإقراض جرين سكاي لا ينبغي استخدامها في توقعات اختبارات الإجهاد للنفقات المستقبلية، وفقًا لرسالة من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الرئيس التنفيذي لجولدمان ديفيد سولومون والتي تم الكشف عنها.
يظل إجمالي متطلبات رأس المال لدى جولدمان ساكس هو الأعلى بين جميع البنوك التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها، على الرغم من أن الفروع الأميركية لبنك يو بي إس ودويتشه بنك يجب أن تصل إلى مستويات أعلى.
