هذه المقالة هي أحدث جزء من FT حملة التثقيف المالي والشمول
بالنسبة للمستثمرين في سوق الأسهم، لم يكن هناك سوى القليل من الملاحظة في بيان الخريف الأسبوع الماضي باستثناء الإعلان عن مشاورة حول السماح بعقد أجزاء من الأسهم في Isas.
ولكن رغم ذلك ظهرت فرصة وطنية مثيرة للاهتمام. إن طموح الحكومة للقيام بمزيد من التصرفات في حصتها البالغة 39 في المائة في NatWest، وربما بما في ذلك محاولة إشراك المبتدئين في سوق الأوراق المالية في حملة تسويقية على غرار حملة “أخبر سيد”، يمكن تسخيرها لتحقيق الصالح العام.
نحن جميعا نتقبل فشل المدارس في توفير أي تعليم مالي جدي. اقتراحي هو أن يتم منح كل مدرسة من المدارس الثانوية الحكومية البالغ عددها 4400 مدرسة، على سبيل المثال، ما قيمته 5000 جنيه إسترليني من أسهم NatWest من قبل الحكومة، على أن يتم الاحتفاظ بها على المدى الطويل.
في كل عام، يمكن تحديد مسألة ما يجب فعله بالأرباح التي تبلغ حوالي 350 جنيهًا إسترلينيًا من خلال التصويت بين التلاميذ. على سبيل المثال، يمكن أن يشمل الإنفاق على أحد العناصر المخصصة للمدرسة، أو دعم الزيارة أو التبرع لجمعية خيرية محلية. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون هناك فرصة لحضور الاجتماع السنوي العام الرقمي لشركة NatWest.
كل هذا من شأنه أن يساعد في رفع وعي الشباب بالبنوك وكيفية عملها، وكذلك سوق الأوراق المالية.
إلى جانب ذلك، يمكن للحكومة إنشاء صندوق صغير لتغطية تكاليف الأفراد المعتمدين الذين يذهبون إلى المدارس للمساعدة في توفير التعليم المالي الأساسي.
وإلى أولئك الذين يقولون إن خفض الدين العام أولوية أكبر من الإشارة إلى التعليم المالي، أود أن أشير إلى أننا نتحدث عن مبلغ متواضع للغاية. لن تكلف هبة الأسهم الحكومة سوى 22 مليون جنيه إسترليني، لكن الوعي بالتثقيف المالي يمكن أن يُعطى دفعة حقيقية لصالح التلاميذ والأمة.
وربما يتم تشجيع الشركات الإقليمية المدرجة، وخاصة الشركات التي تهيمن عليها العائلات، على التبرع على نحو مماثل بمساهمة متواضعة لمدارسها الثانوية المحلية، وبالتالي بناء علاقات وشبكات مع المدارس التي من المرجح أن تقوم بالتوظيف فيها في السنوات القادمة.
إنها فكرة أنوي طرحها في البرلمان، وتشير قراءاتي إلى أنها ستحظى بدعم العديد من الجهات.
إلى أدائي الاستثماري. من بين العديد من المواعظ في هذا المجال، لدي أربعة عظات مفضلة. إن مقولة وارن بافيت “إن الخمول الذي يقترب من الكسل يظل حجر الزاوية في أسلوبنا الاستثماري”؛ “الصبر رفيق الحكمة” للقديس أغسطينوس؛ برنارد باروخ “لا تحاول الشراء من القاع والبيع من الأعلى – هذا لا يمكن القيام به إلا من قبل الكاذبين”، وأخيرًا العبارة الفرنسية “Achetez aux cannons vendez aux clairons” – والتي تُرجمت إلى “اشتر على المدافع، بيع على الأبواق”
أحب أن أعتقد أن أسلوبي الاستثماري هو مزيج من الأربعة. أنا لا أتغير وأتغير، بل أتمسك به بصبر على المدى الطويل، ولا أحاول أن أكون ذكيًا جدًا في توقيتي، ولكن عندما تكون الأسواق في حالة كساد بعد صراعات أو نتيجة سلبية غير متوقعة، فإنني أشتري كما كنت أفعل مؤخرًا.
أنا أرى أن سوق المملكة المتحدة جذابة ومقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية – ليس فقط بالنسبة للأسهم الكبيرة ذات العائد المرتفع مثل أفيفا، وليجال آند جنرال، وإم آند جي، وفينيكس، التي أمتلكها جميعا، ولكن أيضا بالنسبة للعديد من الشركات الصغيرة. ومع ارتفاع أسعار الفائدة إلى ذروتها واتجاه التضخم إلى الانخفاض، تتقدم كتلتي ذات رؤوس الأموال الكبيرة إلى الأمام، ولكن من المؤكد أن أمامها طريقاً ما لتقطعه.
بالنسبة للشركات الصغيرة، ما عليك إلا أن تنظر إلى علاوات الاستحواذ، التي يبلغ متوسطها نحو 50 في المائة لمجموعة الأثاث ScS Group وCity Pub Group، إلى 170 في المائة الاستثنائية لشركة Hotel Chocolat. للأسف، قمنا ببيع ممتلكات أحفادي من الأخير في مراجعتنا الأخيرة بشأن التداول السيئ!
وبالتالي، كلما توفرت لدي أموال نقدية، كما فعلت مؤخرًا، بعد توزيع الأرباح المؤقتة من ممتلكاتي الكبيرة في M&G، فقد زادت ممتلكاتي في Concurrent Technologies وSecure Trust وVianet وVP.
تعد إعادة الاستثمار ومضاعفة الأرباح أمرًا أساسيًا لأداء المحفظة على المدى الطويل. يؤكد فندق Hotel Chocolat المتميز على قيمة العلامات التجارية، وهو ما يقودني إلى مساهمتي الطويلة في PZ Cussons.
كانت السنوات الأخيرة بائسة بالنسبة للمساهمين، حيث انخفضت القيمة السوقية من ذروة بلغت 1.8 مليار جنيه استرليني في عام 2013 إلى 600 مليون جنيه استرليني فقط اليوم، إلى جانب خفض الأرباح. وبطبيعة الحال لعبت المشاكل النيجيرية دورا كبيرا، ولكن مجلس الإدارة السابق بأكمله يجب أن يتحمل المسؤولية عن بعض عمليات الاستحواذ الكارثية والإخفاقات الإدارية.
يؤلمني أن أرى مثل هذا التراجع في إحدى الشركات التجارية الكبرى في مانشستر. لقد كنت عضوًا في مجلس الإدارة منذ سنوات عديدة ولعبت دورًا في استحواذ شركة Paterson Zochonis الأصلية على شركة Cussons. ومع ذلك، أود أن أقترح الآن أن قيمة العلامات التجارية للمجموعة – كاريكس، ومورنينج فريش، وسانت تروبيز، ومنتجات الجسم كوسونز، بالإضافة إلى مكانتها الرئيسية في السوق في نيجيريا – التي من المتوقع أن تصبح ثالث أكبر دولة في العالم من حيث عدد السكان بحلول عام 2050 – يجب أن تضيف المزيد بشكل ملحوظ إلى أكثر من رأس المال الحالي.
الرئيس التنفيذي الجديد نسبيا جوناثان مايرز يجلب التغيير والتركيز على المجموعة. أشار تحديث AGM الأخير جدًا إلى تحسين الهوامش واستئناف مشجع لاسترداد الأموال النقدية من نيجيريا. بطريقة أو بأخرى، يجب أن تظهر القيمة الحقيقية لـ PZC. وبينما أنتظر، فإن عائد الأرباح بنسبة 4.5 في المائة يوفر بعض الراحة.
تراجعت شركة PZC إلى الوراء، لكن الأسهم الفائقة Cerillion حققت ارتفاعات جديدة في الأرباح والأرباح. توفر شركة البرمجيات المتخصصة هذه خدمات الفوترة لقطاع الاتصالات في العالم. لقد اشتريت لأول مرة في Cerillion – في الأصل عملية شراء من Logica في عام 2016 بسعر 84 بنسًا. اشتريتها في خمس مناسبات أخرى، ودفعت ما يصل إلى 173 بنسًا. لقد قمت ببيع 15 في المائة من ممتلكاتي بسعر 12.40 جنيهًا إسترلينيًا و14.50 جنيهًا إسترلينيًا عندما بدت “مرتفعة” إلى حد ما – لكنني أتمنى لو لم أفعل ذلك!
وكانت النتائج الأخيرة رائعة مرة أخرى، حيث ارتفعت الأرباح بنسبة 31 في المائة والأرباح الموزعة بنسبة 24 في المائة. يبدو المستقبل مشرقًا مثل الماضي، مليئًا بالأوامر والتفاؤل – وفرصة للتوسع إلى ما هو أبعد من حصة صغيرة فقط من السوق العالمية.
أشارت نسخة سابقة من هذه المقالة بشكل غير صحيح إلى شركة البناء كاريليون.
اللورد لي أوف ترافورد هو مستثمر خاص نشط ومساهم في جميع الشركات المشار إليها
