باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    عاجل.. برشلونة يحسم أولى صفقاته الصيفية

    أفادت تقارير صحفية إسبانية أن برشلونة يهدف إلى توقيع صفقة دفاعية جديدة خلال الموسم المقبل من أجل تعزيز صفوف الفريق…

    ما هي أولى مباريات توتنهام في الدوري الإنجليزي الممتاز 2023 2024 وأهم القنوات الناقلة؟

    يستعد لاعبو فريق كرة القدم الأول ، توتنهام هوتسبير ، لمباراةهم الأولى ضد برينتفورد ، في بطولة الدوري الإنجليزي الممتاز…

    منوعات

    برلمانية تتقدم بسؤال للحكومة بشأن شكاوى استلام الأسمدة بكارت الفلاح

    تقدمت النائبة سناء السعيد، عضو مجلس النواب عن الحزب المصري الديمقراطي الاجتماعي بسؤال برلماني موجه لكل من: رئيس مجلس الوزراء…

    منوعات

    ليس أبنائها أو أحفادها.. أول تمثال للملكة إليزابيث بعد رحيلها مع هؤلاء

    تم الكشف عن تمثال جديد للملكة إليزابيث الثانية وصديقاتها الحبيبة، وهو أول نصب تذكاري مخصص للملكة الراحلة. ويبلغ ارتفاع التمثال…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > خطة التعويض أو فئة الأصول؟

خطة التعويض أو فئة الأصول؟

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ 4 أشهر 10 دقيقة للقراءة
شارك

مغرفة واحدة للبدء: قمة بلاك روك تنفيذي مارك ويدمان يغادر، في خطوة تعرقل التخطيط لخلافة أكبر مدير مالي في العالم من أجل رحيل المؤسس في نهاية المطاف لاري فينك. ويأتي رحيله في الوقت الذي أعلنت فيه شركة بلاك روك أنها اجتذبت أموالاً جديدة قياسية العام الماضي.

المحتويات
صناديق التحوط: نظام التعويضات أو فئة الأصول؟Natixis و Generali يقتربان من الاتفاق على الارتباطالرسم البياني للأسبوعخمس قصص لا تفوت هذا الأسبوعوأخيرا

في نشرة اليوم :

  • يحصل مديرو صناديق التحوط على ما يقرب من نصف مكاسب الاستثمار كرسوم

  • ناتيكسيس وجنرالي يستعدان للإعلان عن الشراكة في إدارة الأصول

  • يتراجع المستثمرون في صناديق الطاقة النظيفة مع أسعار الفائدة وتوقعات ترامب السحابية

صناديق التحوط: نظام التعويضات أو فئة الأصول؟

صندوق التحوط هو “خطة تعويض تتنكر كفئة أصول” – أو هكذا يقول المثل. تحليل جديد بقلم استثمارات LCHومن غير المرجح أن يبدد المستثمر في صناديق التحوط هذه الفكرة.

تظهر البيانات أن المستثمرين في صناديق التحوط دفعوا ما يقرب من نصف أرباحهم على شكل رسوم منذ الأيام الأولى للصناعة قبل أكثر من نصف قرن.

حقق المديرون 3.7 تريليون دولار من إجمالي المكاسب قبل الرسوم، لكن الرسوم المفروضة على المستثمرين بلغت 1.8 تريليون دولار، أو نحو 49 في المائة من إجمالي المكاسب، وفقا لشركة LCH.

تظهر الأرقام، التي يعود تاريخها إلى عام 1969، كيف ارتفع حجم الرسوم التي يحصل عليها المديرون مع نضوج الصناعة.

وقال: “حتى عام 2000، كانت رسوم صناديق التحوط تصل إلى حوالي ثلث إجمالي المكاسب، ولكن منذ ذلك الحين زادت إلى النصف”. ريك صوفر، الرئيس التنفيذي ل إدموند دي روتشيلد كابيتال هولدنجز ورئيس LCH للاستثمارات. “مع انخفاض العائدات، ارتفعت الرسوم.”

الزيادة في الرسوم الإجمالية من 30 في المائة إلى نحو 50 في المائة من إجمالي المكاسب هي إلى حد كبير نتيجة لارتفاع رسوم الإدارة، وفقا لـ LCH.

كانت صناديق التحوط معروفة تاريخياً بنموذج الرسوم “اثنين و20″، حيث يدفع المستثمرون 2 في المائة كرسوم إدارية كل عام ورسوم أداء بنسبة 20 في المائة على مكاسب الاستثمار.

في حين أن رسوم الإدارة كانت تلتهم أقل من 10 في المائة من إجمالي المكاسب في أواخر الستينيات والسبعينيات من القرن الماضي، إلا أنها استحوذت على ما يقرب من 30 في المائة في العقدين الماضيين، حسبما قالت إل سي إتش.

ويشير هذا التحول إلى فشل الجهود التي بذلها المستثمرون المؤسسيون ومستشارو الاستثمار لخفض الرسوم في جميع المجالات، مع استحواذ رسوم الإدارة على المزيد من العائدات مع تضاؤل ​​المكاسب.

ومن المثير للاهتمام أن الصناديق الثلاثة التي حققت أداءً متميزًا في العام الماضي وفي كل الأوقات كانت صناديق تحوط متعددة الاستراتيجيات – دي شو, ايزي انجلندر's إدارة الألفية، و كين جريفين's قلعة – والتي تحتوي أيضًا على بعض من أعلى الرسوم الإجمالية.

يتقاضى DE Shaw رسومًا أعلى بكثير من “اثنين و20″، في حين أن شركتي Citadel وMillennium لديهما نموذج نفقات “تمرير”، حيث يقوم المدير بتمرير جميع التكاليف إلى المستثمرين النهائيين بدلاً من أخذ رسوم إدارية سنوية. يمكن أن يصل هذا المرور إلى رسوم إدارية فعلية تتراوح بين 3 إلى 10 في المائة من الأصول سنويًا. وعادة ما يتم فرض رسوم أداء تتراوح بين 20 إلى 30 في المائة من الأرباح.

انقر هنا لمعرفة مقدار الرسوم التي تفرضها صناديق التحوط العشرين الأكثر نجاحًا في العالم مقارنة ببقية الصناعة.

Natixis و Generali يقتربان من الاتفاق على الارتباط

تقوم البنوك الأوروبية وشركات التأمين والمجموعات المستقلة بتقييم التزامها بإدارة الأصول، وتدرس ما إذا كان يجب مضاعفة جهودها، أو الدخول في شراكة مع الآخرين سعياً لتحقيق الحجم أو الانسحاب من القطاع.

أولئك الذين يبقون في أماكنهم يتصارعون مع العديد من الديناميكيات. إنهم يبحثون عن الحجم في مواجهة انخفاض الهوامش، والحاجة إلى الاستثمار في التكنولوجيا، والقوة المتنامية لأكبر المشاركين الأمريكيين. لكن التاريخ يظهر أن تنفيذ عمليات الاندماج والاستحواذ الكاملة في إدارة الأصول أمر محفوف بالصعوبات.

على نحو متزايد، تبدو الشراكات الاستراتيجية وكأنها بمثابة نقطة منتصف الطريق مثيرة للاهتمام.

وأحدث مثال على ذلك هو الشراكة التي من شأنها أن تجمع بين اثنين من أكبر الأسماء الأوروبية في هذا القطاع. مالك فرنسا مديري الاستثمار ناتيكسيس وشركة التأمين الإيطالية جنرالي يقتربان من الإعلان عن اتفاق لإنشاء مشروع مشترك لإدارة الأصول.

وبموجب شروط التعادل BPCE و جنرال للاستثمارات ستقوم بدمج عمليات إدارة الأصول الخاصة بها في مشروع مشترك بنسبة 50-50. ومن الممكن التوصل إلى اتفاق مبدئي غير ملزم في وقت مبكر من هذا الأسبوع.

وودي برادفوردومن المتوقع أن يتم تعيين رئيس قسم الاستثمار في جنرالي في منصب الرئيس التنفيذي، في حين نيكولا نامياس، رئيس Natixis والرئيس التنفيذي لمالكها BPCE، من المقرر أن يتم تعيينه كرئيس.

لدى ناتيكسيس أصول تحت الإدارة تبلغ 1.2 تريليون يورو، ولدى جنرالي ما يزيد قليلا عن نصف ذلك المبلغ. تعمل كلتا الشركتين بنموذج متعدد البوتيكات.

ستسمح الصفقة لـ BPCE و Generali بالاحتفاظ بالتعرض لأرباحهما من إدارة الأصول. وهي تسعى إلى الجمع بين شركة تأمين غنية برأس المال وتنمو ولكنها تحتاج إلى المزيد من منتجات إدارة الأصول، مع شركة تتمتع بتوزيع قوي لأطراف ثالثة في أسواق البيع بالتجزئة والجملة، وعدد من المتاجر المرموقة، بما في ذلك هاريس أسوشيتس و لوميس سايلز.

بالنسبة لشركة جنرالي، التي تتلقى تدفقات كل عام من أعمال التأمين على الحياة، فمن المنطقي استثمار هذه الأموال في مدير أصول حيث تكون لها مصلحة اقتصادية، بدلا من إعطائها إلى مدير خارجي لإدارتها.

ما رأيك في هيكل فرض رسوم صناعة صناديق التحوط، ومن هم الأبطال المحتملون في عمليات الاندماج والاستحواذ لإدارة الأصول هذا العام؟ راسلني عبر البريد الإلكتروني: [email protected]

الرسم البياني للأسبوع

وسحب المستثمرون نحو 30 مليار دولار إجمالاً من صناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على المناخ في عام 2024 بعد أن تراجعت طفرة استمرت أربع سنوات بسبب الظروف الاقتصادية الصعبة وألقت الغيوم على الاستثمار المسؤول اجتماعياً من خلال انتخاب رئيس جديد للولايات المتحدة. دونالد ترامب.

كان هذا هو العام الأول منذ عام 2019 على الأقل الذي انسحب فيه المستثمرون أكثر مما استثمروه، مما يسلط الضوء على التحديات التي يواجهها القطاع على الرغم من الدفع العالمي للتعامل مع تغير المناخ، كما يكتب أتراكتا موني و راشيل ميلارد في لندن.

نمت الأصول الخاضعة للإدارة أكثر من سبعة أضعاف في السنوات الأربع السابقة لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 541 مليار دولار. لكن هذا انخفض للمرة الأولى إلى 533 مليار دولار في العام الماضي، حيث فشلت تقييمات السوق الإيجابية في تعويض عمليات الاسترداد بشكل كامل.

انخفضت المبيعات من ذروة بلغت 151 مليار دولار عالميًا في عام 2021 إلى عمليات استرداد بقيمة 29 مليار دولار في العام الماضي، وفقًا لمزود البيانات مورنينغستار.

وجاء انخفاض المبيعات على الرغم من الدعوات المتزايدة للقطاع الخاص لتوفير المزيد من رأس المال لمعالجة تغير المناخ، حيث تعاني الحكومات من ميزانيات ممتدة في أعقاب جائحة كوفيد-19. وكان العام الماضي أيضًا العام الأكثر سخونة على الإطلاق مع تفاقم ظاهرة الاحتباس الحراري.

هورتنس بيويقال رئيس قسم أبحاث الاستثمار المستدام، إن انتخاب ترامب – الذي وصف تغير المناخ بأنه خدعة وتعهد بإلغاء الرئيس جو بايدنفقد أدى مشروع قانون الطاقة النظيفة المميز، قانون الحد من التضخم (IRA)، إلى خلق “حالة من عدم اليقين” حول قضية الاستثمارات الخضراء. وقالت إن الحملات اليمينية ضد ما يسمى بالاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة أعاقت المبيعات أيضًا.

وفي الوقت نفسه، لدينا سبق صحفي حول كيف هددت البنوك الأوروبية بالانسحاب من أكبر تحالف مناخي في القطاع ما لم يسير على نفس الطريقة التي اتبعتها مبادرة إدارة الأصول وإعادة التفكير في قواعدها، حيث يشعر المسؤولون التنفيذيون على جانبي المحيط الأطلسي بالقلق بشأن مستقبل صافي صفر تعاون قبل تنصيب ترامب.

ولا تفوتوا قصة غلاف FT Money: هل يمكن للاستثمار المستدام أن ينجو من ترامب 2.0؟

خمس قصص لا تفوت هذا الأسبوع

ناشط البائع على المكشوف ناثان أندرسونالمشهور بحملاته ضد مجموعة عدني, سوبر مايكرو و نيكولا، يقوم بإغلاق شركته أبحاث هيندنبورغ بعد سبع سنوات من تأسيسه.

هناك “حوادث تنتظر الحدوث” في الائتمان الخاص بسبب معايير الإقراض الأكثر مرونة والكم الهائل من رأس المال الذي تدفق إلى هذا القطاع. نيك موكس، كبير مسؤولي الاستثمار بقيمة 37.6 مليار جنيه إسترليني ويلكوم تراست, لقد حذر.

قام المستثمرون بضخ مبالغ قياسية من المال في صندوق تداول متداول يديره إنفيسكو التي توزع أصولها بالتساوي عبر ستاندرد آند بورز 500مع تزايد المخاوف من أن عائدات وول ستريت أصبحت تعتمد بشكل مفرط على حفنة من عمالقة التكنولوجيا.

مدير الأصول البديلة الفرنسية أرديان قامت بجمع أكبر صندوق لشراء حصص في صناديق الأسهم الخاصة القديمة وأشارت إلى أنها ستكون مفتوحة لعمليات الاستحواذ في الوقت الذي تسعى فيه إلى توسيع أعمالها في الولايات المتحدة.

مستثمر بريطاني ومحسن جوناثان روفر اعترف بأن متجره الاستثماري الذي يحمل اسمه “فشل في تحقيق أهدافه” للعملاء للسنة الثانية على التوالي من خلال تقديم عوائد أقل من النقدية.

وأخيرا

سأكون في دافوس هذا الأسبوع لحضور المهرجان السنوي للمنتدى الاقتصادي العالمي. اضربني إذا كنت هناك. في متحف الفن في لوغانو، وهو معرض صغير ومثير للاهتمام بمناسبة الذكرى المئوية إرنست لودفيج كيرشنر وفناني مجموعة روت بلاو يستكشف كيف ساعدت فترة النقاهة التي قضاها الرسام الألماني في دافوس في إلهام مجموعة فناني روت بلاو في عشرينيات القرن العشرين.

إلى 23 مارس masilugano.ch

فريق التحرير يناير 20, 2025 يناير 20, 2025
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق الأرصاد السعودية.. انخفاض درجات الحرارة وسقوط أمطار على هذه المناطق
المقال التالي مشددة على أهمية الأونروا.. اسبانيا ترحب بوقف إطلاق النار في غزة
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

سؤال تاكو سيء

يتحدث روب أرمسترونغ المشارك في استضافة "تجارة تاكو" (ترامب دائمًا على دجاج) لبضعة أسابيع ،…

اسواق منذ يومين

توصي لجنة كيبيك بتقييد حسابات وسائل التواصل الاجتماعي للشباب الذين تقل أعمارهم عن 14 عامًا

من قبل الموظفين الصحافة الكندية تم النشر في 29 مايو ، 2025 7:16 مساءً تم…

كندا منذ يومين

المسافر الكندي كاميرون ماكدوغال يرتكب مذنبا لمهاجمة وكلاء TSA مطار ميامي فلوريدا في القبض على الكاميرا على هياج الكاميرا

ألقى المسافر الكندي الذي شن هجومًا غير مبرر على مسؤولي مطار فلوريدا خلال موسم العطلات…

دوليات منذ 3 أيام

Bold and the Beautiful's Don Diamont يحصل على عاطفي حول هيذر توم ، يتفاعل مع نظرية ورم ليام (حصري)

يمكن أن يُعرف فاتورة الدولار سبنسر بأنها واحدة من أكثر الرجال استفزازًا في النهار ،…

ثقافة وفنون منذ يومين

تحتاج صناعة VC إلى إعادة تشغيل جيوسياسية

فتح Digest محرر مجانًاتختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة…

شركات منذ يومين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

إنجلو أمريكان البلاتين البلاتيني البالغة 11 مليار دولار تجعل سوق لندن لاول مرة

اسواق

يرى صندوق التكنولوجيا الهندي فرصة محلية على غرار وادي السيليكون في التسعينيات

اسواق

كيفية كسر خنق الصين على المعادن الحرجة

اسواق

ارتباط الدولار مع عائدات الخزانة ينهار

اسواق

أوبك+ لتعزيز ناتج الزيت للشهر الثالث على التوالي

اسواق

تواجه اليابان قرارات كبيرة بشأن معالجة تقلبات سوق السندات

اسواق

هل أصبحت الأسهم الخاصة فخًا بالمال؟

اسواق

يجب ألا يترك المستثمرون دراما التعريفة الجمركية تحكم حكمهم

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

نصائح مهمة للطلاب خلال الامتحانات وروشتة لتخفيف الضغط النفسي
مستقبل وطن يطلق أول منصة رقمية وطنية لدعم ريادة الأعمال في مصر
عراقجي يتباحث مع وكالة الطاقة الذرية ويحذر من أي تحرك أوروبي

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟