كل عام وأنتم بخير، ومرحبًا بكم مرة أخرى في مصدر الطاقة.
أعلن الرئيس جو بايدن فرض حظر جديد على التنقيب عن النفط والغاز البحري عبر معظم الساحل الأمريكي يوم الاثنين في خطوة من المتوقع أن تؤدي إلى تعقيد أجندة الرئيس القادم دونالد ترامب المتمثلة في “الحفر، الطفل، الحفر” وتعزيز إنتاج البلاد القياسي بالفعل من النفط. .
وفي أماكن أخرى، ظل ملايين الأمريكيين تحت تحذيرات الطقس يوم الاثنين، حيث تسببت عاصفة شتوية في درجات حرارة متجمدة وتركت ما يقرب من 250 ألف أسرة بدون كهرباء. وأغلق سعر هنري هاب القياسي للغاز الطبيعي مرتفعاً بنسبة 10 في المائة أمس ليصل إلى 3.71 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.
تستكشف النشرة الإخبارية اليوم خمسة أسئلة رئيسية تواجه قطاع الطاقة في عام 2025. هذا العام، ستواجه البلدان تراجع سوق النفط، وارتفاع الطلب على الطاقة، والأزمات المحلية والإقليمية التي تتحدى تعهداتها المتعلقة بالمناخ وخفض الانبعاثات.
شكرا على القراءة،
أماندا
1. هل ستتغلب منظمة أوبك على انخفاض أسعار النفط؟
ستستمر ضغوط الأسعار التي ابتليت بها أوبك العام الماضي في التصاعد في عام 2025. ومن المتوقع أن تظل الأسواق هبوطية مع تباطؤ الطلب العالمي، خاصة في الصين، وضخ الدول غير الأعضاء في أوبك المزيد من النفط الخام. ويتوقع جيه بي مورجان سوقًا “هبوطيًا تمامًا” هذا العام، مع تباطؤ نمو الطلب العالمي على النفط من 1.3 مليون برميل يوميًا إلى 1.1 مليون برميل يوميًا، بينما يبلغ متوسط نمو العرض من خارج أوبك + 1.8 مليون برميل يوميًا. ويتوقع البنك أن يبلغ متوسط سعر خام برنت، المؤشر العالمي، 73 دولارًا للبرميل في عام 2025، انخفاضًا من 80 دولارًا للبرميل في العام الماضي. ويتوقع جولدمان ساكس أن يبلغ متوسط الأسعار 76 دولارًا للبرميل.
وتسلط هذه التخمة الضوء على الأزمة المتنامية التي تواجه كارتل النفط مع تحول العالم إلى نظام يستهلك كميات أقل من النفط الخام. وتتوقع مؤسسة S&P Global Commodity Insights أن يصل الطلب العالمي على البنزين إلى ذروته هذا العام، مشيرة إلى تزايد اعتماد السيارات الكهربائية ومكاسب كفاءة استهلاك الوقود في السيارات ذات محركات الاحتراق الداخلي.
وفي ديسمبر/كانون الأول، أرجأت أوبك خطط إعادة إنتاج 2.2 مليون برميل يوميا حتى أبريل/نيسان بعد سلسلة من تخفيضات الإمدادات بدأت في 2022 لدعم الأسعار.
2. هل يستطيع ترامب إقناع المنتجين بالحفر؟
لا يمثل انخفاض أسعار النفط مشكلة بالنسبة لمنظمة أوبك فحسب، بل يمثل أيضًا مشكلة لخطط ترامب “للحفر، يا عزيزي، للحفر”. وتعهد الرئيس الأمريكي المنتخب بإطلاق العنان لإنتاج النفط في البلاد، الذي وصل إلى مستويات قياسية في عهد بايدن، لكن من غير المرجح أن يعزز المنتجون عمليات الحفر بشكل كبير بالأسعار الحالية.
وقالت نصف مجموعات التنقيب والإنتاج الكبيرة، التي تشكل 80 في المائة من الإنتاج، إنها تخطط لخفض الإنفاق الرأسمالي هذا العام، في حين قالت 14 في المائة إن مستويات الإنفاق ستبقى دون تغيير، وفقا لمسح الطاقة الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس للمجموعات العاملة في الولايات المتحدة. حوض بيرميان غزير الإنتاج الأسبوع الماضي. وفي الوقت نفسه، كانت شركات التنقيب والإنتاج الصغيرة أكثر تفاؤلاً، حيث خطط 63 في المائة منها لزيادة الإنفاق.
وقال جريجوري برو، كبير المحللين في مجموعة أوراسيا: “إذا انتهى الأمر بمنظمة أوبك إلى إنتاج المزيد وإذا انتهى الأمر بطلب الصين بشكل أقل، فإن ذلك سيخفف من الزيادة في الإنتاج الأمريكي”.
وقد توصلت دراسة استقصائية أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي مؤخراً لشركات الطاقة إلى أن متوسط سعر النفط المطلوب لتحقيق الربح من عمليات الحفر كان 65 دولاراً للبرميل، في حين كانت الأسعار اللازمة لتحقيق زيادة كبيرة في عمليات الحفر تبلغ 89 دولاراً للبرميل. ويتوقع بنك جولدمان ساكس أن يبلغ متوسط خام غرب تكساس الوسيط، وهو المعيار الأمريكي، 71 دولارًا للبرميل هذا العام، قبل أن ينخفض إلى 66 دولارًا للبرميل في عام 2026.
3. هل يبشر سباق الذكاء الاصطناعي بطفرة في الغاز الطبيعي؟
وبينما يتسابق المطورون لبناء مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي، فإن المستثمرين متفائلون بشأن الدور الذي سيلعبه الغاز الطبيعي في الطلب على الطاقة الرخيصة والموثوقة.
ارتفعت أسهم الشركات المصنعة لتوربينات الغاز في عام 2024، مع ارتفاع أسهم GE Vernova بنسبة 170 في المائة منذ أن بدأت التداول في مارس، وارتفعت أسهم شركة Siemens Energy بأكثر من 250 في المائة. ومن المتوقع أن يتضاعف إجمالي الطلبيات على التوربينات في شركة GE Vernova تقريبًا في عام 2024، من 11 جيجاوات إلى 20 جيجاوات على مستوى العالم.
قال أنجيلو أكونسيا، الشريك في ArcLight: “لم نشهد حقًا هذا النوع من الزيادة في الطلب المزمن والنظامي في العقود العديدة الماضية، ونحن نعتقد أن نهج المزيد من كل شيء سيكون ضروريًا لتلبية هذا النوع من الطلب”. وأضافت كابيتال بارتنرز أن “الفرصة المتاحة للبنية التحتية المرتبطة بالغاز الطبيعي تبلغ مئات المليارات من الدولارات”.
وتقدر وكالة الطاقة الدولية أن استهلاك الطاقة من مراكز البيانات يمكن أن يتضاعف بحلول عام 2026، مما يستهلك أكثر من 1000 تيراواط ساعة من الكهرباء، أي ما يعادل مساحة اليابان. ومن المتوقع أن يصل الاستهلاك العالمي للغاز في مختلف القطاعات إلى مستويات قياسية في عام 2025.
وقالت بوجا جويال، كبيرة مسؤولي الاستثمار في مجموعة البنية التحتية في كارلايل: “بالنظر إلى التقنيات المتاحة الآن، عليك أن تنظر إلى حل شامل يتضمن القدرة الحرارية بالإضافة إلى قدرة مصادر الطاقة المتجددة، مقترنة بتخزين البطاريات”.
4. هل تستطيع التعددية المناخية التغلب على الجغرافيا السياسية؟
اختتم العام الماضي بسلسلة من مؤتمرات القمة المخيبة للآمال بشأن المناخ. فأولاً، تم تعليق محادثات الأمم المتحدة بشأن التنوع البيولوجي في كولومبيا بعد أن وصلت إلى وقت إضافي في نوفمبر/تشرين الثاني. وبعد أسابيع، اختتمت قمة الأمم المتحدة للمناخ COP29 في أذربيجان بهدف تمويلي كان أقل بكثير مما اعتبره الخبراء حاجة العالم النامي. ثم انهارت المفاوضات حول معاهدة الأمم المتحدة بشأن التلوث البلاستيكي في كوريا الجنوبية بعد أن منعت الدول المنتجة للنفط الجهود الرامية إلى وضع قيود على الإنتاج.
إن ما إذا كانت التعددية المناخية قادرة على استعادة زخمها في عام 2025 أمر غير واضح في الوقت الذي تواجه فيه البلدان الأزمات الداخلية، والتحولات اليمينية في الحكومات، والحروب الإقليمية. ومن المتوقع أن يسحب ترامب الولايات المتحدة من اتفاق باريس للمناخ مرة أخرى، ومن المرجح أن تتخلف الدول المتقدمة عن تعهداتها الحالية بشأن الانبعاثات لعام 2030 أو المساهمات المحددة على المستوى الوطني. ومن المقرر أن يتم تحديث المساهمات المحددة وطنيًا في فبراير قبل انعقاد الدورة الثلاثين لمؤتمر الأطراف في نوفمبر، والذي يصادف مرور عقد من الزمن على اتفاق باريس.
“لا ينبغي تفسير تحديد الأهداف لـ COP30 في المقام الأول على أنه دليل للمسار المستقبلي لانبعاثات الغازات الدفيئة العالمية، ولكن كمقياس لصلاحية (اتفاقية الأمم المتحدة الإطارية بشأن تغير المناخ)، ومؤشر لـ أهمية تغير المناخ ضمن السياق المتطور الأوسع للجغرافيا السياسية العالمية، كتب محللو ستاندرد آند بورز للسلع العالمية في توقعاتهم السنوية.
5. هل سينجو الجيش الجمهوري الأيرلندي من ترامب؟
ربما يكون أحد أعظم تراث بايدن هو إقرار قانون خفض التضخم، وهو الإجراء الأكثر أهمية الذي اتخذته الولايات المتحدة لمعالجة تغير المناخ والقانون الذي يمثل بداية الحمائية الخضراء العالمية.
أي إذا نجا. وتعهد ترامب بـ”إنهاء” السياسة الصناعية، واصفا الجيش الجمهوري الإيرلندي بأنه “عملية احتيال خضراء”.
ومن غير المرجح أن يكون الإلغاء الكامل. وتتوافق أهداف الجيش الجمهوري الإيرلندي في مجال التصنيع مع رؤية الرئيس القادم لتعزيز القطاع الصناعي في البلاد، وقد استفادت بشكل كبير من المناطق التي يسيطر عليها الجمهوريون على المناطق التي يقودها الديمقراطيون، على الرغم من عدم حصولها على أصوات الجمهوريين في الكونجرس.
“المال هو المال . . . وقال كاميرون بول، مدير الطاقة والابتكار في منظمة غريتر نيو أورلينز، وهي منظمة للتنمية الاقتصادية في الولاية الجمهورية، إن رؤية الفوائد الاقتصادية للمشاريع الجديدة تأتي عبر الإنترنت تخلق دعمًا سياسيًا واجتماعيًا أوسع للتكنولوجيات المختلفة التي لها موطن هنا خارج نطاق النفط والغاز. التي تقودها ولاية لويزيانا والتي شهدت استثمارات في الهيدروجين الأخضر، واحتجاز الكربون، والرياح البحرية. ويتوقع مايكل هيشت، رئيس GNO، إدخال “تعديلات” على القانون، ولكن “ليس انسحابات بالجملة”.
وتشير تقديرات مؤسسة روديوم جروب البحثية إلى أن الاستثمار النظيف شكل 5 في المائة من جميع الاستثمارات الخاصة الأمريكية في الهياكل والمعدات والسلع الاستهلاكية المعمرة في الربع الثالث من العام الماضي. وإلى أي مدى سيتمكن الجيش الجمهوري الإيرلندي من الصمود في ظل حكومة ثلاثية من الجمهوريين حريصة على خفض الإنفاق، فسوف يكون هذا بمثابة اختبار لقوة اقتصاد الطاقة النظيفة. (أماندا تشو)
نقاط القوة
-
اتهمت مولدوفا روسيا بإثارة أزمة طاقة بعد أن تركت عشرات الآلاف من المنازل في منطقة ترانسنيستريا الانفصالية بدون كهرباء أو تدفئة.
-
تتسابق كندا لتصبح أكبر منتج لليورانيوم في العالم مع ارتفاع أسعار المعدن المشع استجابة للطلب المتزايد على الطاقة الخالية من الانبعاثات والتهديدات الجيوسياسية للإمدادات.
-
يقول فرانس تيمرمانز، مهندس “الصفقة الخضراء” للاتحاد الأوروبي، إن الناخبين الأوروبيين سيتخلىون عن الحرب ضد تغير المناخ ما لم يدفع الأغنياء للآخرين من أجل التحول إلى البيئة.
مصدر الطاقة من تأليف وتحرير جيمي سميث، ومايلز ماكورميك، وأماندا تشو، وتوم ويلسون، ومالكولم مور، بدعم من فريق مراسلي فايننشال تايمز العالمي. تواصل معنا على [email protected] وتابعونا على X في @FTEnergy. اللحاق بالإصدارات السابقة من النشرة الإخبارية هنا.
