احصل على تحديثات مجانية للاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG).
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة أخبار كل صباح.
قالت مجموعة غير ربحية كانت رائدة في استخدام الديون السيادية لجمع الأموال من أجل الحفاظ على البيئة البحرية، إنها ستتخلى عن علامة “السندات الزرقاء”، وهو المصطلح الذي تعرض لانتقادات بسبب المبالغة في تقدير تأثيره البيئي.
أبرمت منظمة الحفاظ على الطبيعة، ومقرها الولايات المتحدة، صفقات بقيمة مليار دولار على الأقل كجزء من “برنامج السندات الزرقاء” الخاص بها. وتهدف الاتفاقيات إلى خفض تكاليف الديون على بليز وبربادوس وسيشيل والجابون باستخدام ضمانات رأس المال والمخاطر المقدمة من الجهات المانحة، بما في ذلك بنوك التنمية المتعددة الأطراف، مع توجيه بعض المدخرات نحو حماية سواحل هذه البلدان.
وذكرت صحيفة “فاينانشيال تايمز” الأسبوع الماضي أن أحدث مقايضة الديون مقابل الطبيعة التي أجرتها شركة TNC، والتي رتبها بنك أوف أمريكا لصالح الجابون، واجهت انتقادات لأن 500 مليون دولار من السندات الصادرة لتمويل الصفقة وصفها البنك بأنها “زرقاء”. وكان ذلك على الرغم من أن رأس المال الذي تم جمعه من أجل القرض كان يهدف إلى مساعدة الجابون على إعادة تمويل ديونها ذات الأغراض العامة بدلاً من حمايتها من أجل الحفاظ عليها.
ووعدت الجابون بشكل منفصل بإنفاق ما لا يقل عن 125 مليون دولار من المدخرات على سداد الديون لتوسيع المحمية البحرية وتعزيز قواعد صيد الأسماك.
وكان تصنيف “السندات الزرقاء” يعني أن مديري الأصول يمكنهم شرائها لمحافظهم الاستثمارية المستدامة. وتبحث الدولة الواقعة في غرب أفريقيا عن طرق لتحقيق الدخل من الحفاظ على الطبيعة، لكنها لا تزال تعتمد على صناعة النفط في تحقيق أكثر من ثلث إيرادات الحكومة.
تم إصدار الأوراق المالية من قبل “Gabon Blue Bond Master Trust” ووصفت بأنها “سندات زرقاء” في تصريحات صحفية لبنك أوف أمريكا. لكن في إخلاء المسؤولية للمستثمرين، الذي اطلعت عليه “فاينانشيال تايمز”، قال البنك إنه لا يستطيع ضمان أن الوصف يتوافق مع معايير الاستثمار المستدام التي كانت لا تزال في حالة تغير مستمر في ذلك الوقت. ورفض بنك أوف أمريكا التعليق.
وقد أوضح ائتلاف من وكالات الأمم المتحدة والرابطة الدولية لسوق رأس المال منذ ذلك الحين في توجيهات طوعية للسوق أن السندات الموصوفة بأنها “زرقاء” لا ينبغي استخدامها لتمويل ديون الأغراض العامة لدولة أو شركة، مما يعني أن جميع الأموال المجمعة من السندات يجب أن تذهب. نحو المشاريع البحرية. الاستخدامات البديلة لهذه التسميات يمكن أن تسبب “ارتباكا”، كما قال نيكولاس بفاف، رئيس التمويل المستدام في الرابطة الدولية لسوق المال، لصحيفة “فاينانشيال تايمز”.
وقالت TNC في بيان إنها ستقوم في المستقبل بترتيب “سندات الطبيعة”، والتي تهدف إلى “حماية الطبيعة والحفاظ على سلامة النظم البيئية في البحر، وفي المياه العذبة وعلى الأرض”. وقالت إن “سندات الطبيعة” كانت بمثابة “توسيع لنموذج السندات الزرقاء الناجح الذي طرحته الشركات عبر الوطنية”.
وقال سلاف جاتشيف، العضو المنتدب في TNC، إن الاسم الجديد يصف بشكل أفضل “النهج الموسع” للمنظمة، والذي سيركز على الحفاظ على البيئة والمحيطات. وقال: “ربما تكون هناك أيضاً “فوائد مشتركة”، إذا صح التعبير، في التمييز بين برامجنا وسندات استخدام العائدات”، في إشارة إلى الديون التي يجب أن يستخدم فيها كل رأس المال المجمع لغرض محدد.
وتعتزم المجموعة غير الربحية العمل مع الرابطة الدولية لسوق المال (ICMA) وغيرها لصياغة “معايير موثوقة” لصفقات التمويل الأخضر غير التقليدية.
قال شخص مقرب من TNC إن التغيير مرتبط جزئيا بالجدل الأخير حول السندات الزرقاء، مضيفا أن المنظمة لا تريد “أن تقف الدلالات في طريق العمل الواقعي”. وأضافوا أنه تم إجراء مناقشات مع كل من ICMA والعديد من البنوك الاستثمارية.
وقد أجرت بنوك التنمية المتعددة الأطراف، التي تتعرض لضغوط لمعالجة مستويات الديون المرتفعة في بلدان الأسواق الناشئة التي تقع على خط المواجهة في مواجهة تغير المناخ، مناقشات متكررة هذا العام حول أفضل السبل لتوسيع نطاق هيكل “مبادلة الديون بالطبيعة” وتحسينه أولاً. استخدمته شركة TNC في إعادة تمويل ديون سيشيل في عام 2016.
وقال سايمون زاديك، رئيس مبادرة منظمة Nature Finance السويسرية غير الهادفة للربح لبناء إطار للديون السيادية المرتبطة بالاستدامة، إنه يأمل أن يكون “تغيير العلامة التجارية” للشركة عبر الوطنية جزءًا من التحرك نحو توحيد الصفقات “الغريبة والمختلطة” في شكل يمكن للمستثمرين الحصول عليه. يمكن ان تقبل.
