افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
رد صندوقان استثماريان في المملكة المتحدة على المستثمر الناشط الأمريكي بواز وينشتاين، الذي دعا الشهر الماضي المساهمين في الصناديق الاستئمانية إلى إصلاح مجالس إدارتها وتعيين صندوق التحوط الخاص به كمدير للاستثمار.
قال مجلس إدارة مؤسسة Keystone Positive Change Trust يوم الاثنين إنه “فزع” من نهج Saba Capital وحذر من أن صندوق التحوط الأمريكي “يتصرف بشكل انتهازي، ويسعى للسيطرة على مجلس الإدارة دون حصة مسيطرة، لمتابعة أجندته الخاصة “.
كما دعا صندوق آخر، وهو Baillie Gifford US Growth، المساهمين إلى التصويت ضد مقترحات سابا. لدى الصناديق اجتماعات المساهمين المقرر عقدها في فبراير.
ودعت شركة سابا كابيتال التابعة لشركة وينشتاين إلى عقد اجتماعات لاستبدال المديرين، قائلة إنهم “فشلوا في المساهمين” بسبب الأداء الضعيف للصناديق الاستئمانية. وتستهدف Saba Capital سبع صناديق ائتمانية في المجمل، بما في ذلك CQS Natural Resources Growth & Income، وEdinburgh Worldwide Investment، وEuropean Small Companies، وHenderson Opportunities، وHerald Investment.
وتعد سابا أكبر مساهم في كل من الصناديق الاستئمانية، حيث تتراوح حصصها من 19 في المائة إلى 29 في المائة. وتبلغ القيمة الإجمالية لحصصها 1.5 مليار جنيه استرليني.
ويقترح صندوق التحوط تعيين مديرين جديدين لكل صندوق، بما في ذلك وينشتاين في أحد الصناديق، وبول كازاريان، الذي يقود استراتيجية صناديق الاستثمار في سابا، في الصناديق الستة الأخرى. إذا تم تمرير القرارات وإذا قررت المجالس الجديدة استبدال مديري الصناديق الحاليين، فسوف يقوم وينشتاين بترشيح سابا كمدير جديد للصناديق الاستئمانية.
وقال مجلس إدارة كيستون، الذي يديره بيلي جيفورد: “نعتقد أن خطة سابا تفتقر إلى الشفافية، وسوف تتجاهل بشكل صارخ الحكم الرشيد وقد تفرض رسومًا متضخمة إلى حد كبير. إن القرارات المقترحة ليست في مصلحة جميع المساهمين وتخلق قدرًا كبيرًا من عدم اليقين.
ونظراً للمكانة التصويتية الكبيرة التي تتمتع بها سابا، فإن كل صوت ضد قراراتها يعد أمراً حيوياً. نحن نحث بشدة جميع المساهمين على التصويت ضد جميع القرارات، فارتفاع نسبة المشاركة أمر بالغ الأهمية. ويتطلب تمرير القرارات موافقة أكثر من 50 بالمئة من الأصوات.
في الأسبوع الماضي، أوصى مجلس إدارة هيرالد تراست بأن يصوت المساهمون ضد سابا، وقال إن استراتيجيتها الاستثمارية “كانت ناجحة للغاية على المدى الطويل”، مما أدى إلى تحقيق عائد إجمالي لصافي قيمة الأصول بنسبة 865 في المائة منذ إطلاقها.
وقال أندرو جوي، رئيس مجلس إدارة هيرالد، إن مجلس الإدارة “يعتقد أن سابا ترغب في السيطرة على الشركة لمصلحتها الاقتصادية الخاصة ولتغيير استراتيجية الشركة الاستثمارية، الأمر الذي . . ” . . يمكن أن يؤدي إلى خسارة قيمة كبيرة”.
وعانت صناديق الاستثمار التي استهدفتها سابا من تخلف قيمتها السوقية عن قيمة أصولها. وتتراوح الخصومات من 12 في المائة إلى 14.7 في المائة على مدى ثلاث سنوات. ومن بين مديري الصناديق الاستئمانية الأخرى يانوس هندرسون ومانولايف.
وتعرض قطاع الثقة الاستثمارية في المملكة المتحدة، الذي يدير نحو 265 مليار جنيه استرليني من الأصول، لضغوط على نطاق أوسع بسبب الخصومات الواسعة.
ولم ترد سابا على الفور على طلب التعليق.
