افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يعود مستثمرو صناديق رأس المال الاستثماري مرة أخرى نحو فئة الأصول ذات الكفاءة الضريبية وعالية المخاطر في سباق للشراء قبل نهاية السنة الضريبية.
وفقا لبيانات من Wealth Club، وهي خدمة استثمارية، بلغت التدفقات إلى VCTs 144.5 مليون جنيه إسترليني في الأسابيع الأربعة حتى 25 مارس، بزيادة قدرها 18.8 في المائة عن نفس الفترة من العام الماضي، حيث حاول المستثمرون الذين لديهم سيولة فائضة استثمار أموالهم في العمل. قبل نهاية السنة الضريبية في 5 أبريل.
مع ذلك، انخفضت التدفقات الإجمالية للسنة الضريبية بنسبة 19.8 في المائة لتصل إلى 730 مليون جنيه استرليني، في عام كان بطيئا بالنسبة لهذه الصناعة. وكانت نهاية المال السهل، بسبب انخفاض أسعار الفائدة والتهديد بالركود، سبباً في انخفاض تمويل الشركات التكنولوجية البادئة، التي تستثمر فيها شركات التكنولوجيا الفائقة في المقام الأول، في مختلف أنحاء أوروبا.
قال أليكس ديفيز، الرئيس التنفيذي لـWealth Club: “كان كل شيء كئيبًا للغاية خلال العام الماضي مع الأخبار المتعلقة بالاقتصاد، وتحطيم تقييمات التكنولوجيا وارتفاع أسعار الفائدة”. “ولكن، في نهاية المطاف، تتسم الاختبارات الضريبية والتجارية بالكفاءة الضريبية العالية – فالناس تأخروا حتى اللحظة الأخيرة، والآن يعودون بكل قوة”.
تقدم VCTs للمستثمرين إعفاءً من ضريبة الدخل يصل إلى 30 في المائة على الاستثمارات التي تصل إلى 200000 جنيه إسترليني سنويًا، وأرباحًا معفاة من الضرائب.
عندما يتم بيع الأسهم، يتم إعفاء الأرباح من ضريبة أرباح رأس المال، ولكن لا يتم تقديم إعفاء لخسائر رأس المال مقابل الدخل. يتم إدراج VCTs في بورصة لندن ويمكن بيعها مرة أخرى إلى السوق أو إلى مدير الصندوق، ولكن يجب الاحتفاظ بالاستثمارات لمدة خمس سنوات حتى يستفيد المستثمر.
بينما وصف استثمارات VCT بأنها في “النهاية الأكثر سباقا للمقياس”، قال كريج ريكمان، محرر التمويل الشخصي في منصة Interactive Investor، إن التغييرات القادمة في طريقة فرض الضرائب على الاستثمارات قد تثير اهتماما جديدا بها.
“إن ضريبة الأرباح الرأسمالية وبدلات ضريبة الأرباح تنخفض إلى النصف اعتبارًا من أبريل، وعادةً ما تحمي ضريبة القيمة المضافة المستثمرين من هاتين الضريبتين.”
وقد اقتربت بعض مراكز VCTs البارزة من الوصول إلى طاقتها الاستيعابية القصوى، في حين تكافح بلدان أخرى لإكمال جولتها الاستثمارية. تم شغل شركتي بارونسميد وبيمبروك بنسبة 93 في المائة و71 في المائة على التوالي، في حين أن شركتي بروفين ومولتن فنتشرز لديهما 64 و45 في المائة متبقية.
من بين 35 عرضا هذا العام، تسعة – بما في ذلك ألبيون، وأوكتوبس آيم، وأبولو والشركات البريطانية الصغيرة – تم إغلاقها قبل الموعد النهائي قبل خصم الضرائب، مقارنة بثمانية من أصل 28 في العام السابق.
كان الأداء مختلطا في عام 2023، مع انخفاض متوسط الأداء العام لأكبر 10 مديرين – التي تركز على مجموعة واسعة من الشركات في مختلف القطاعات ومراحل التطوير – بنسبة 0.1 في المائة، وشركة Aim VCTs – التي تستثمر في الشركات المدرجة في فئة Aim الفرعية. السوق – بانخفاض 13.7 في المائة.
ومع ذلك، على مدى السنوات الخمس الماضية، بلغ متوسط أداء اختبارات VCTs العامة 28.11 في المائة، مع خسارة متوسط اختبارات VCTs المستهدفة بنسبة 1.46 في المائة في نفس الفترة الزمنية.
وفقا لريكمان، فإن الاستثمار في VCTs لا يخلو من المخاطر لأن “الأداء يمكن أن يكون متقلبا، والرسوم تميل إلى أن تكون مرتفعة للغاية، وعادة ما تكون أقل سيولة من (الاستثمارات المحتفظ بها) في مغلفات الضرائب التقليدية، مثل Iساس”. .
“يجب عليك عادةً تجنب اختيار الاستثمارات لأسباب تتعلق بتوفير الضرائب فقط. وقال: “ليس هناك فائدة كبيرة في خفض فاتورتك الضريبية إذا انتهى بك الأمر إلى منتج غير مناسب لما تريد تحقيقه”.
