فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
يسارع مديرو الأصول إلى إنشاء صناديق متداولة في البورصة التي تركز على قطاع الدفاع في أوروبا حيث دفع مسيرة حديثة للمستثمرين إلى إعادة التفكير في موقفهم من تضمين الأسهم المثيرة للجدل في محافظهم.
يعمل Amundi ، أكبر مدير للأصول في أوروبا ، على إطلاق صيف لـ ETF الأوروبي المرتبط بشركات الدفاع تحسباً لزيادة الإنفاق العسكري عبر القارة ، وفقًا لشخصين مطلعين على الموقف. يستكشف Vaneck ، مدير صندوق أمريكي بقيمة 114 مليار دولار ، أيضًا إطلاق مركبة استثمار مماثلة.
وقال كينيث لامونت ، المحلل في مزود البيانات Morningstar ، مضيفًا أن مديري الأصول “يتحولون (هم) أسرع مما رأيته”.
في وقت سابق من هذا الشهر ، أدرجت شركة Wisdomtree الأمريكية ما قالته كان أول مؤسسة ETF التي تركز فقط على شركات الدفاع الأوروبية على البورصات في ألمانيا وإيطاليا والمملكة المتحدة. اجتذب الصندوق أكثر من 575 مليون دولار في التدفقات منذ ذلك الحين وأصبح بالفعل ثاني أكبر صندوق مواضيعي للمنصة في أوروبا.
وقال بيير ديبرو ، رئيس البحوث الأوروبية في Wisdomtree: “هناك اهتمام كبير للغاية”. “لدينا صناديق تقاعدية تتواصل مع مديري الثروات ، ومستثمري التجزئة … نرى العملاء من جميع أنحاء.”
تأتي الانفجار المفاجئ من اهتمام المستثمر بالدفاع الأوروبي بعد أن قطعت الولايات المتحدة الدعم العسكري لأوكرانيا في محور مفاجئ تجاه روسيا ، حيث تخطط العديد من الحكومات الأوروبية الآن لزيادة إنتاجها المحلي في السعي لتحقيق الاستقلالية الاستراتيجية.
ارتفع مؤشر Stoxx Europe Total Market Aerospace & Defense 34 في المائة هذا العام ، حيث تجاوز بكثير Stoxx Europe 600 الأوسع ، حيث يتوقع المستثمرون طفرة الإنفاق.
يمثل التجمع عائدًا لصالح قطاع غالبًا ما تم تجنبه من قبل المستثمرين الكبار في القارة. غالبًا ما تستبعد الأموال التي تستثمر بموجب إطار بيئي واجتماعي وحوكمة شركات الدفاع ، مثل مجموعة Rheinmetall وألمانيا الإيطالية ليوناردو ، من محافظها.
لكن بعض مستثمري المعاشات التقاعدية يفكرون في تخفيف استثناءاتهم الدفاعية ، بحجة أن الاستثمار في مصنعي الأسلحة أصبح مهمًا للدفاع عن الديمقراطية.
وقال أندرس شيلدي ، كبير مسؤولي الاستثمار في صندوق المعاشات الدنماركية Akademikerpense ، إنه متأكد تمامًا من مناقشة سياسته الدفاعية في الاجتماع العام السنوي الأسبوع المقبل. وقال “لن أستبعد أن مجلس الإدارة قد يخفف من موقفنا” ، مضيفًا أن سياسة الاستبعاد الحالية كانت “صارمة للغاية”.
وقال رونالد وويجستر ، الرئيس التنفيذي لشركة APG ، التي تدير 616 مليار يورو نيابة عن أربعة صناديق تقاعد هولندية ، إنها “قد تكون قادرة على فعل المزيد” للمساعدة في تمويل الدفاع الهولندي والأوروبي. يستثمر أكبر مدير صناديق التقاعد في أوروبا حاليًا حوالي مليوني يورو في الشركات المرتبطة بالقطاع.
وقال أليكساندر بيتر سي ، محلل الأسهم في بيرنشتاين: “لم أر أبداً تحولًا كهذا (بالنسبة للأسواق الأوروبية) … لا يمكننا أن ننظر إلى الولايات المتحدة كشريك آمن وموثوق بعد الآن ونحن نرى ذلك في المكان الذي ذهب فيه الأموال في الأسابيع الأخيرة”.
وأضاف أن فترة طويلة من الأداء الضعيف في أوروبا كانت تقترب من “جميع المستثمرين الذين يرغبون في الانضمام إلى الحزب”.
وقال توم بيلي ، رئيس الأبحاث في HANETF ومقره لندن-والذي أعلن هذا الأسبوع عن خطط لإطلاق ETF للدفاع الأوروبي-إن المستثمرين “أصبحوا بالتأكيد أكثر ليونة” عندما يتعلق الأمر بشركات الدفاع في محافظهم.
وقال: “قبل أن يجد البعض أنه من غير المريح إضافة أي شركة دفاع ، لكن الاهتمام الآن يرتفع من كل مكان”.
تاريخيا ، كان المستثمرون “شديد الصعوبة” حول وضع الأموال في القطاع العسكري ، كما قال مايك إيكينز ، كبير مسؤولي الاستثمار في فينيكس ، أكبر مزود للتقاعد والادخار في المملكة المتحدة.
لكن الآن ، قال: “مالكي الأصول على المدى الطويل … يجب أن يستثمروا أكثر في الدفاع”.
