احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تتخذ شركة ستاندرد تشارترد إجراءات قانونية ضد عدد من مستثمريها، بما في ذلك صندوق التحوط الذي تديره شركة دي إي شو، في ما يراه الخبراء القانونيون بمثابة قضية اختبار بشأن التحول من سعر الفائدة ليبور الذي مزقته الفضائح.
ومن المقرر أن تنظر المحكمة العليا في لندن في هذه المعركة القانونية هذا الأسبوع، والتي قد تشكل سابقة فيما يتعلق بمدفوعات المستثمرين من الشركات الأخرى.
ويدور النزاع حول ما إذا كان ستاندرد تشارترد يستطيع فرض تغيير في سعر الفائدة الذي يدفعه على أسهمه المفضلة، متجاوزا مخاوف المستثمرين، وفقا لوثائق قانونية اطلعت عليها صحيفة فاينانشال تايمز.
وقال محامون إن هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها الطعن في الطريقة التي تبتعد بها شركة عن استخدام سعر الليبور في المحاكم، وأن النتيجة قد تكون لها عواقب بعيدة المدى.
تم إلغاء سعر الليبور – أو سعر الفائدة المعروض بين البنوك في لندن – في يونيو 2023 بعد سنوات من الفضيحة، بما في ذلك الكشف قبل أكثر من عقد من الزمان عن قيام تجار من مجموعة من البنوك العالمية بتزوير السعر بشكل منهجي.
تم تطوير نسخة اصطناعية من سعر الليبور للسماح للشركات بالتحول، ولكن من المقرر التخلص منها تدريجياً هذا الشهر.
في عام 2006، أصدر بنك ستاندرد تشارترد أسهماً ممتازة بقيمة 750 مليون دولار أميركي بسعر فائدة تم ربطه لاحقاً بسعر الليبور. ولكن نشرات الاكتتاب لم تحدد ما قد يحدث إذا تم إلغاء الليبور.
حاول البنك التحول من سعر الليبور إلى سعر بديل معروف باسم SOFR، أو سعر التمويل المضمون بين عشية وضحاها، لكنه واجه مقاومة من مستثمريه.
ومن المقرر أن يزعم محاموهم أن مؤشر SOFR، الذي لا يراعي المخاطر، يتصرف بشكل مختلف للغاية عن سعر الليبور خلال أوقات الأزمات الاقتصادية والمالية، وبالتالي فهو بديل غير مناسب، وفقًا لوثائق اطلعت عليها صحيفة فاينانشال تايمز.
وفي يناير/كانون الثاني من العام الماضي، سعى بنك ستاندرد تشارترد للحصول على موافقة مستثمريه على تغيير سعر الفائدة، لكن طلبه قوبل بالرفض.
وبعد ذلك، بدأ البنك في اتخاذ إجراءات قانونية في يونيو/حزيران الماضي لإجبار البنك على تنفيذ هذا التغيير. وطلب العديد من المستثمرين، بما في ذلك صندوق Galvanic Portfolios التابع لمؤسسة DE Shaw وثلاثة صناديق تديرها شركة إدارة صناديق التحوط Bracebridge Capital ومقرها بوسطن، أن يتم إضافتهم إلى الدعوى كمدعى عليهم.
ومن المقرر أن تستمر جلسات الاستماع في القضية لمدة خمسة أيام في المحكمة التجارية في لندن، اعتبارا من يوم الجمعة، ومن المتوقع صدور القرار بحلول نهاية أكتوبر/تشرين الأول.
ومن المتوقع أن يطلب محامو المستثمرين من ستاندرد تشارترد استرداد الأسهم وإعادة إصدار أسهم جديدة بسعر الفائدة المحدث.
ورفضت كل من ستاندرد تشارترد ودي إي شو التعليق، ولم تستجب بريسبريدج لطلب التعليق.
