فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
ارتفعت كومة Berkshire Hathaway النقدية إلى 334.2 مليار دولار في نهاية العام الماضي ، حيث قام وارن بافيت بإلقاء الأسهم وتجاوزت مليارات الدولارات من الممتلكات الشاسعة للمجموعة من فواتير الخزانة.
قالت بيركشاير ومقرها أوماها يوم السبت إن وضعه النقدي ارتفع بمقدار 9 مليارات دولار في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام الماضي ، حيث قام بافيت بتقليص المخاطر في أسهم الولايات المتحدة الزرقاء ، بما في ذلك المبيعات التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات في سيتيجروب وبنك أوف أمريكا. تضاعف كومة المجموعة النقدية تقريبًا خلال العام الماضي.
أبلغت المجموعة المترامية الأطراف عن أرباح التشغيل البالغة 47.4 مليار دولار لعام 2024 ، بزيادة 27 في المائة عن عام 2023 ، بقيادة أداء أقوى من قبل أعمال التأمين.
تستثني نتائج التشغيل التغييرات في قيمة محفظة أسهم بيركشاير التي تبلغ قيمتها 272 مليار دولار ، والتي تم رفضها منذ فترة طويلة على أنها بلا معنى إلى حد كبير.
تخلص بيركشاير من 143 مليار دولار من الأسهم في عام 2024 ، متجاوزًا بكثير مبلغ 9 مليارات دولار في الأسهم ، ووضع الكثير من العائدات في فواتير الخزانة قصيرة الأجل.
تعرضت صفقات بافيت في السنوات الأخيرة حيث سجل تقييم الأسهم الأمريكية مستويات قياسية ، مما جعل عمليات الاستحواذ الكبيرة التي كانت منذ فترة طويلة هي الدعامة الأساسية لاستراتيجية الملياردير التي يصعب اكتشافها.
تم إصدار نتائج المجموعة الرابعة للمجموعة جنبا إلى جنب مع خطاب بافيت السنوي المتبع عن كثب للمساهمين.
وكتب بافيت للمساهمين: “في عام 2024 ، حققت بيركشاير أفضل مما كنت أتوقع على الرغم من أن 53 في المائة من شركات التشغيل البالغ عددها 189 شركات تشغيلية أبلغت عن انخفاض في الأرباح”. “لقد ساعدنا في الحصول على مكاسب كبيرة يمكن التنبؤ بها في دخل الاستثمار مع تحسن عائدات وزارة الخزانة ، وقمنا بزيادة ممتلكاتنا بشكل كبير من هذه الأوراق المالية قصيرة الأجل سائلة.”
كان التحول المتزايد لبيركشاير إلى ديون الحكومة الأمريكية بمثابة نعمة لبيركشاير منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في عام 2022. من محفظتها من الأسهم.
أخبر المستثمر البالغ من العمر 94 عامًا المساهمين يوم السبت أنه لا يمانع في كومة النقود المتنامية للمجموعة ، مشيرًا بدلاً من ذلك إلى ارتفاع قيمة شركة Berkshire تقريبًا 200 شركة تابعة لشركة BNSF ، ومصنع آيس كريم Dairy Queen ، ثمرة النول.
“يمكن للمساهمين في بيركشاير أن يطمئننا إلى أننا سننشر إلى الأبد أغلبية كبيرة من أموالهم في الأسهم” ، كتب. “لن تفضل بيركشاير أبدًا ملكية الأصول المكافئة النقدية على ملكية الشركات الجيدة.”
حذر الملياردير أيضًا من الخطر من قيمة ديون الدولة والعملة في أن تسود “الحماقة المالية”.
“يمكن أن ترى النقود الورقية قيمتها تتبخر إذا سادت الحماقة المالية” ، كتب. “في بعض البلدان ، أصبحت هذه الممارسة المتهورة معتادة ، وفي تاريخ بلدنا القصير ، اقتربت الولايات المتحدة من الحافة. لا توفر سندات القمامة الثابتة أي حماية مقابل العملة الهاربة. “
