باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    موعد مباراة الرجاء البيضاوي ضد نهضة بركان بث مباشر في نهائي كأس العرش المغربي والقنوات الناقلة

    موعد مباراة الرجاء البيضاوي ضد نهضة بركان بث مباشر في نهائي كأس العرش المغربي والقنوات الناقلة قمة رفيعة المستوى تنتظر…

     هبوط مؤشرات وول ستريت بعد خفض “فيتش” التصنيف الائتماني لأميركا

    أغلقت وول ستريت على انخفاض أمس الأربعاء، مع انخفاض المؤشرين ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المجمع لليوم الثاني على التوالي،…

    هل يجوز تأخير صلاة العشاء لبعد الساعة 12 ليلا؟ اعرف آراء الفقهاء

    هل يجوز تأخير صلاة العشاء لبعد الساعة 12 ليلا منتصف الليل ؟ أمر الله تعالى بأداء الصلاة وجعلها من أركان…

    منوعات

    رابط برنامج تينكركاد Tinkercad تسجيل الدخول tinkercad.com

    برنامج تينكركاد Tinkercad الذي يعتبر من أقوى البرامج الهندسية التي تساعد في إنشاء تصاميم 3d أو إنشاء دارات تحكم أردوينو…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > شبكة الديون المتعثرة التي تواجهها لجنة الأوراق المالية والبورصات

شبكة الديون المتعثرة التي تواجهها لجنة الأوراق المالية والبورصات

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ 6 أشهر 9 دقيقة للقراءة
شارك

وأسواق الدين العام أكثر غموضا وتركيزا من أسواق الأسهم. فهل هذا يجعلهم أكثر عرضة للاحتيال في الأوراق المالية؟ ربما تحاول هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) معرفة ذلك.

في يوم الجمعة، قدمت لك MainFT قصة Silver Point Capital، وهو صندوق ائتماني كبير تم اتهامه الأسبوع الماضي من قبل هيئة تنظيم الأسواق الأمريكية بشأن كيفية تعامل نسره القانوني (المتوفى الآن) الذي يرمي الخبز، شايم فورتغانغ، مع المعلومات المادية غير العامة التي قدمها. تم الاستيلاء عليها خلال أزمة الديون السيادية في بورتوريكو قبل خمس سنوات.

تدعي هيئة الأوراق المالية والبورصة أن:

48 . . . بين 17 سبتمبر 2019 و7 فبراير 2020، اشترت سيلفر بوينت أكثر من 260 مليون دولار من سندات بورتوريكو. خلال الفترة نفسها، بينما كان Fortgang يمتلك MNPI حول نفس سندات بورتوريكو، كان لديه أكثر من 500 مكالمة مع موظفي القطاع العام دون مشاركة قسم الامتثال. على أقل تقدير، يجب أن تتم الموافقة مسبقًا على هذه المكالمات من قبل قسم الامتثال وفقًا لسياسة الحاجز، حتى يتمكن قسم الامتثال من تنفيذ التزامه بتحديد ما إذا كان سيتم الموافقة على المكالمات و/أو مراقبتها و/أو تسجيلها.

49 – وعندما باعت شركة سيلفر بوينت سندات بورتوريكو التي جمعتها خلال تلك الفترة، حققت أرباحا تزيد على 29 مليون دولار.

50 – إن ضعف إنشاء شركة Silver Point وإنفاذها لسياستها المتعلقة بالحواجز فيما يتعلق بFortgang يعني أنه أتيحت له مئات الفرص لتقاسم MNPI بشكل غير صحيح مع الجانب العام، مما يمثل خطرًا كبيرًا في أن تولد Silver Point هذه الأرباح من خلال التداول على أساس MNPI.

لم تستقر شركة سيلفر بوينت، وقالت إنها ستدافع عن نفسها في المحكمة الفيدرالية. يعد ذلك بأن تكون تجربة ممتعة قد تدخل في أعماق استراتيجية يتم تشويهها أحيانًا على أنها “استثمار جشع”. 🍿

تأتي مسألة النقطة الفضية بعد ثلاثة أشهر من قيام صندوق بارز آخر – ماراثون لإدارة الأصول – بتسوية رسوم بقيمة 1.5 مليون دولار، والتي كانت فضفاضة للغاية مع ما تسميه الصناعة عادة MNPI (وعلى وجه الخصوص كيفية تفاعله مع مصرفي استثماري كان لديه MNPI في حالة إعادة الهيكلة الحية).

والأهم من ذلك، لم يتم اتهام أي من سيلفر بوينت أو ماراثون بالتداول من الداخل؛ لقد وقعوا في مشكلة بسبب الطريقة التي فعلوا بها ذلك التعامل معها معلومات حساسة. وقالت سيلفر بوينت في بيان لها:

لقد رفضنا تسوية مسألة لم يكن فيها أي خطأ أو أي قصور في سياسات حاجز المعلومات لدينا أو برنامج الامتثال لدينا. لقد تصرفت شركة سيلفر بوينت، في جميع الأوقات، بشكل قانوني وأخلاقي.

لكن لدى ألفافيل شعور بأن الاحتياطي الفيدرالي أصبح فجأة مهتمًا جدًا بكيفية جني الأموال في صحف الشركات والبلدان المتعثرة. وكما تقول النكتة القديمة في الصحافة المالية، فإن (حالتين) هي الاتجاه السائد.

لا يوجد الكثير من المواقف حيث يتعين على المساهمين في الشركات العامة التوقيع على “اتفاقية سرية” والحصول على MNPI. في الأساس، الحالات الوحيدة هي عندما تكون الشركة معروضة للبيع أو تتفاوض مع مستثمر نشط، وهذه الحالات تنطبق فقط على مجموعة مختارة من المستثمرين المؤسسيين الكبار.

ومع ذلك، عندما تحتاج الشركة إلى التفاوض مع دائنيها، قد تتحكم عشرات الصناديق في غالبية الديون. ويمكنهم تشكيل مجموعات “مخصصة” والاستعانة بمحامي ومصرفي كمستشارين. تتمثل مزايا الانضمام إلى المجموعة في القدرة على التفاوض على الشروط.

الجانب السلبي هو الاضطرار إلى التوقيع على اتفاقية السرية وتصبح “مقيدة” – مما يعني أنه لا يمكنك التداول طوال مدة المفاوضات. ومع ذلك، هناك في بعض الأحيان همسات حول مدى حرص صناديق التحوط (أو إهمالها) مع MNPI في هذه المواقف.

وفي حالة سيلفر بوينت، لاحظت هيئة الأوراق المالية والبورصة أن الشركة لديها حواجز معلوماتية صارمة للغاية بين ذراعها التجارية “العامة” وجانبها “الخاص” المميز، الذي يأخذ حصصا أطول أجلا من أجل الانضمام إلى مفاوضات إعادة الهيكلة.

تؤكد هيئة الأوراق المالية والبورصة أن تشايم فورتغانغ – الذي عينته شركة سيلفر بوينت كمستشار قانوني خارجي – كان يخضع لنفس القواعد الصارمة في جميع الأوقات. يتمثل الدفاع المعلن لشركة Silver Point في أن المستشار القانوني معفى من هذه القيود.

سيؤدي هذا المأزق إلى معركة قضائية مثيرة للاهتمام، حيث تم تعيين Fortgang من قبل شركة Silver Point في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين لاستخدام خبرته القانونية الواسعة لصالح المواقف الاستثمارية لشركة Silver Point. صناديق الديون المتعثرة مليئة بالأشخاص ذوي الخلفيات القانونية الذين لديهم خبرة في وثائق القروض والسندات ويفهمون مباراة الشطرنج في الفصل 11.

وأشارت هيئة الأوراق المالية والبورصة في شكواها إلى أن فورتجانج – على الرغم من الجوانب الفنية لاتفاقية التوظيف الخاصة به – يبدو أنه يعمل كمدير لشركة سيلفر بوينت، وغالبًا ما ينضم إلى لجان الدائنين باعتباره الممثل الوحيد لشركة سيلفر بوينت. وهذا دور لا يقوم به المحامون الخارجيون عادة.

من شكوى هيئة الأوراق المالية والبورصات:

52. في الفترة من 17 سبتمبر 2019 على الأقل حتى 9 فبراير 2020 (“الفترة ذات الصلة”)، شاركت شركة Silver Point في الوساطة السرية كعضو في لجنة الدائنين “المخصصة” المكونة من حاملي سندات بورتوريكو.

53. خلال الفترة نفسها، كانت سيلفر بوينت أحد الموقعين على اتفاق الوساطة الذي ألزمها بالحفاظ على سرية “جميع المقترحات والآراء والسلوك والبيانات المقدمة، سواء كانت شفهية أو مكتوبة، وأي معلومات أو أدلة مصورة أو مادية مقدمة في أثناء الوساطة (أو قبل الوساطة إذا كان ذلك محددًا).” وحذر الاتفاق من أن “هناك قوانين أو لوائح خاصة بالأوراق المالية معمول بها، والتي قد تحظر، حسب الظروف، شراء وبيع الأوراق المالية من قبل الأشخاص الذين يمتلكون MNPI”.

54. كان Fortgang هو الممثل الوحيد لشركة Silver Point في الوساطة السرية خلال معظم الفترة ذات الصلة. وبالنيابة عن سيلفر بوينت، حضر جلسات الوساطة وشارك في مكالمات مع الدائنين الآخرين والوسيط وممثلي بورتوريكو، حيث عرض وجهة نظر سيلفر بوينت بشأن الشروط الاقتصادية لأي صفقة وعمل كمفاوض رئيسي لها. كما تلقى أيضًا مقترحات تسوية تم توزيعها بين الأطراف ومعلومات غير علنية حول الوضع المالي لبورتوريكو – والتي شكل الكثير منها حركة MNPI وتم تصنيفها على هذا النحو.

55. كلفت شركة سيلفر بوينت فورتغانغ بهذا الدور (بدلاً من أن يكون محللاً عاماً على دراية جيدة بسندات بورتوريكو)، بحيث يمكن لجانبها العام الاعتماد على حاجز المعلومات لمواصلة تداول سندات بورتوريكو أثناء استمرار الوساطة (وبينما كان لدى Silver Point MNPI حول سندات بورتوريكو).

56 – وكان استخدام شركة Silver Point لحاجز المعلومات ومواصلة التداول في سندات بورتوريكو أثناء حيازتها شركة MNPI بشأن سندات بورتوريكو (من خلال Fortgang) أمرًا فريدًا من بين العديد من المشاركين الآخرين في صناديق التحوط في الوساطة. منعت صناديق التحوط الأخرى المشاركة في الوساطة موظفيها بشكل قاطع من التداول في سندات بورتوريكو عندما حصلوا على MNPI من الوساطة.

57 – ودون علم المشاركين الآخرين في الوساطة، لم يتم تطبيق سياسة الحاجز التي كانت سيلفر بوينت تعتمد عليها في التجارة فيما يتعلق بفورتغانغ، على الرغم من أنه كان ممثل شركة سيلفر بوينت وحصل على MNPI من الوساطة.

من الصعب إثبات التداول الداخلي في حد ذاته (تذكر حالة دان كامينسكي، مستثمر صندوق التحوط الذي دخل السجن بسبب خدع في التعاملات الذاتية في الفصل 11 من نيمان ماركوس، وهو المصير الذي لم يتطلب أقل من مكالمة هاتفية مسجلة خلسة من قبل المديرين التنفيذيين لشركة جيفريز) ).

وبطبيعة الحال، من الواضح أن المحامين أو أي شخص غير معفيين من الحظر الفعلي للتداول من الداخل، حتى لو كانوا معفيين ظاهريًا من متطلبات التعامل مع المعلومات.

على أية حال، يبدو من الواضح أن هيئة الأوراق المالية والبورصة تسمح لمجتمع الزبالين بمعرفة أنه من الأفضل أن يضعوا النقاط على الحروف ويتجاوزوها.

مزيد من القراءة:

– شكوى هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة سيلفر بوينت كابيتال، 20 ديسمبر 2024 (هيئة الأوراق المالية والبورصة)
— تسوية هيئة الأوراق المالية والبورصة مع شركة Marathon Asset Management، في 30 سبتمبر 2024 (SEC)

فريق التحرير ديسمبر 23, 2024 ديسمبر 23, 2024
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق فرنسا تقيم يوم حداد على ضحايا إعصار تشيدو في جزيرة مايوت
المقال التالي تتطلع شركة FedEx إلى تقديم القيمة من خلال فصل قسم نقل البضائع بالشاحنات
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

إسرائيل: خامنئي تفادى الاغتيال بالاختباء تحت الأرض

26/6/2025-|آخر تحديث: 21:59 (توقيت مكة)قال وزير الدفاع الإسرائيلي يسرائيل كاتس اليوم الخميس إن إسرائيل كانت…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

رويترز: البيت الأبيض يريد خفضا كبيرا لتمويل برامج التحقيق بجرائم الحرب

26/6/2025-|آخر تحديث: 22:46 (توقيت مكة)كشف مصدران أميركيان مطلعان ووثائق حكومية داخلية اطلعت عليها وكالة رويترز…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

محادثات خلف الكواليس.. حوافز مغرية لإيران مقابل وقف التخصيب

26/6/2025-|آخر تحديث: 23:13 (توقيت مكة)نقلت شبكة "سي إن إن" عن مصادر مطلعة أن إدارة الرئيس…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

يطلق مكتب التحقيقات الفيدرالي قيادة جديدة في قتل إبريق البيسبول الكوليدر

تم إطلاق معلومات جديدة تتعلق بقتل احتمالات البيسبول في الكلية الصاعدة أثناء لعب Pokémon Go…

دوليات منذ يومين

عدد صناديق الاستثمار ينخفض ​​بحلول الخامس

فتح Digest محرر مجانًاتختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة…

اسواق منذ يومين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

يحذر الاقتصاديون إن إنفاق ترامب وهجماته على بنك الاحتياطي الفيدرالي يعرضنا وضعنا في الخطر

اسواق

تتحدى طفرة الاكتتاب العام في هونغ كونغ منتقدي المدينة

اسواق

تتراكم الشركات المدرجة في لندن في البيتكوين

اسواق

توترات الشرق الأوسط يمكن أن تؤدي إلى صدمة أسعار الطعام ، يحذر رئيس الأسمدة

اسواق

حدد أهدافك الاستثمارية قبل اختيار منصة عبر الإنترنت

اسواق

حان الوقت لإعطاء اليورو توهجًا

اسواق

يبحث Meta عن 29 مليار دولار من عمالقة الائتمان الخاص لتمويل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

اسواق

jadestone top-up من أعلى المساهمين

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

صوت التليفون بيخوفني… فنانة مشهورة تعاني من فوبيا غريبة
غروسي يؤكد قدرة إيران على تخصيب اليورانيوم وعراقجي يطالب بتعويضات عن الحرب
وحث منظم السكك الحديدية في المملكة المتحدة على الحد من موافقات خدمات القطارات الخاصة

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟