ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في الخدمات المهنية ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تخطط شركة فيالتو، وهي شركة استشارات ضريبية وهجرة عالمية كانت جزءًا من شركة برايس ووترهاوس كوبرز، لإعادة هيكلة 1.5 مليار دولار من الديون المتراكمة على الشركة في عملية شراء خاصة قبل عامين فقط، بعد أن واجهت صعوبات مالية في أعقاب انفصالها عن الشركة الأربع الكبرى.
وقالت الشركة لصحيفة فاينانشال تايمز إن المحادثات جارية مع دائنيها، بما في ذلك بيمكو وبلاكستون، لإعادة تنظيم هيكل رأس المال بعد أن تسببت تجاوزات التكاليف في سلسلة من تخفيضات وكالات التصنيف الائتماني.
كان بيع أعمال “التنقل العالمي” أحد الخطوات الاستراتيجية العديدة التي اتخذتها شركة PwC في السنوات الأخيرة لجمع رأس المال للاستثمار في مجالات أسرع نموًا في أعمالها الاستشارية. استحوذت شركة الأسهم الخاصة Clayton، Dubilier & Rice وشركاء الوحدة على الشركة وأعادوا تسميتها باسم Vialto في صفقة عام 2022 والتي قدرت قيمتها بنحو 2.2 مليار دولار.
تقدم الشركة خدمات الضرائب الشخصية والهجرة والسفر ودفع الرواتب للمؤسسات المتعددة الجنسيات وموظفيها. وكان شركاؤها يأملون أن تتمكن من التوسع بشكل أسرع كشركة مستقلة خارج الشركات الأربع الكبرى.
ولكنها واجهت صعوبات في تحقيق أهدافها المالية، وفقًا لوكالات التصنيف الائتماني. وكتبت وكالة فيتش في مذكرة خفضت فيها تصنيف ديون فيالتو العام الماضي: “كان الانفصال الوظيفي (عن برايس ووترهاوس كوبرز) معقدًا ومكلفًا للغاية، مما أدى إلى أداء مالي أضعف بكثير مما كان متوقعًا في البداية”.
وقالت وكالة موديز في يونيو/حزيران إنها تشعر “بمخاوف متزايدة تتعلق بالتدهور المستمر في ملف السيولة لدى الشركة وسط بيئة أسعار الفائدة المرتفعة الحالية”.
ويجري تداول قرض بقيمة 952 مليون دولار يستحق في عام 2029 عند نحو 80 سنتا للدولار. كما لدى فيالتو قرض بقيمة 400 مليون دولار يستحق في عام 2030 وتسهيل ائتماني بقيمة 200 مليون دولار قالت موديز إنه تم سحب ثلاثة أرباعه في يونيو/حزيران.
وقال أحد المقرضين “من الواضح أنهم واجهوا بعض المشكلات التشغيلية”. لكن أكبر مشاكل الشركة كانت ناجمة عن هيكل الشركة المنفصلة عن شركة برايس ووترهاوس كوبرز، وليس عن عمل الشركة في قطاع متعثر، كما أضاف الشخص.
وبحسب أشخاص مطلعين على هذه الخطوة، فقد استأجرت مجموعة من الدائنين، بما في ذلك شركتا إدارة الأصول بيمكو وبلاكستون، شركة المحاماة ديفيس بولك والبنك الاستثماري جوجنهايم بارتنرز لتقديم المشورة لهم. كما استأجرت شركة فيالتو شركة عليكس بارتنرز لتقديم المشورة بشأن التحسينات التشغيلية، وفقًا لشخص مطلع على الأمر.
وقالت الشركة في بيان: “لقد عملنا مع المستشارين التشغيليين على مبادرات لمعالجة رأس المال العامل والتكاليف من أجل تحسين وضع فيالتو في المستقبل”. “كخطوة تالية، نشارك في مناقشات مع أصحاب المصلحة الماليين لدينا تركز على إنشاء هيكل رأسمالي مستدام لدعم نمو فيالتو على المدى الطويل والالتزام المستمر بتقديم حلول التنقل والضرائب والهجرة للشركات الرائدة في العالم”.
ورفض الدائنون ومستشاروهم التعليق.
أعلن بيتر كلارك، الشريك في شركة برايس ووترهاوس كوبرز الذي قاد أعمال التنقل عندما كانت الشركة جزءًا من الشركات الأربع الكبرى وأصبح أول رئيس تنفيذي مستقل لها، رحيله في أبريل. وتم استبداله بمسؤول تنفيذي من خارج الشركة، نيل ماسترسون، الذي كان يدير سابقًا مزود خدمة الإنترنت OneWeb وكان الرئيس التنفيذي المشارك لشركة تومسون رويترز.
