حققت شركات شل وبي بي وتوتال إنرجي أموالاً من شراء وبيع النفط والغاز والطاقة في العام الماضي أكثر من أكبر أربعة متداولين في القطاع الخاص للطاقة ، وفقًا لتقديرات جديدة تسلط الضوء على الأهمية المتزايدة لمثل هذا النشاط بالنسبة لأرباحهم.
ساهمت أقسام تداول السلع الأساسية لشركات الطاقة الأوروبية الكبرى العام الماضي بنحو 16.6 مليار دولار في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في شل ، و 11.5 مليار دولار في توتال و 8.4 مليار دولار في شركة بريتيش بتروليوم ، وفقًا لتقديرات بيرنشتاين للأبحاث للأرقام التي تحرسها الشركات عن كثب.
“بشكل عام ، تصدرت شركات النفط الكبرى (الأوروبية) المجموعة. . . قال المحللون أوزوالد كلينت وأليكس ماكول وإدوارد نيلسون في مذكرة بحثية ، إن توليد حوالي 37 مليار دولار في عام 2022 ، حسب تقديراتنا ، عبر الجزيئات والإلكترونات.
في المقابل ، حقق أكبر أربعة متداولين من القطاع الخاص في مجال الطاقة – فيتول وترافيجورا وميركوريا وجونفور – أرباحًا مجمعة من تجارة الطاقة في العام الماضي بلغت حوالي 34 مليار دولار.
كانت الأرباح الضخمة مدفوعة بتداعيات الحرب الروسية على أوكرانيا ، التي قلبت أسواق الطاقة وأدت إلى ارتفاع أسعار منتجات النفط والغاز.
حققت فيتول ، أكبر شركة تجارية خاصة في مجال الطاقة في العالم ، أرباحًا صافية قياسية في عام 2022 بلغت حوالي 15 مليار دولار ، أي ما يعادل أرباحها المجمعة للسنوات الست السابقة ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
حقق قسم الطاقة في ترافيجورا أرباحًا إجمالية بلغت 8.5 مليار دولار ، وفقًا لبيانات برنشتاين ، في حين حققت شركتا جانفور وميركوريا 5.4 مليار دولار و 4.9 مليار دولار على التوالي.
في حين أن المستويات المختلفة من الإفصاح المالي تعني أن بعض الأرقام غير قابلة للمقارنة بشكل مباشر ، فإن النتائج تشير إلى حجم الأعمال التجارية التي لم تتم مناقشتها كثيرًا في شركات الطاقة الكبرى.
ساهمت فرق شل التجارية ، على سبيل المثال ، بنسبة 20 في المائة في أرباح المجموعة قبل خصم الفائدة والضرائب والإهلاك والضرائب في عام 2022 ، وفقًا لحسابات بيرستين ، بينما ساهمت أنشطة التداول في شركة بريتيش بتروليوم بنسبة 14 في المائة.
على الرغم من أن القدرة التجارية يُنظر إليها على أنها أصل فريد داخل شركات النفط والغاز الأوروبية الكبرى ، إلا أن الشركات تختار عدم تقسيم مساهمتها المالية ، مفضلة البيانات النوعية حول الأداء.
قالت شركة بريتيش بتروليوم يوم الثلاثاء إن ربعًا “استثنائيًا” من تجار الغاز ، والأداء “القوي جدًا” لقسم تداول النفط ، ساعدا الشركة على تحقيق أرباح ربع سنوية معدلة بقيمة 5 مليارات دولار.
قال المدير المالي موراي أوشينكلوس لصحيفة فاينانشيال تايمز إن فريق تداول الغاز في شركة بريتيش بتروليوم قد أجرى “الدعوة الصحيحة بشأن انخفاض السعر خلال الربع” لكنه لم يقدم أي أرقام.
ويقول محللون إن شركات شل وبي بي وتوتال مترددة في الكشف عن التفاصيل المالية خشية الكشف عن الكثير لمنافسين مملوكين للقطاع الخاص. بالإضافة إلى ذلك ، يشعر بعض المديرين التنفيذيين بالقلق من أن السوق لن يعطي قيمة كافية لأرباح التداول بالنظر إلى التقلبات المتصورة للأرباح.
كانت أرباح التداول المرتبطة بالسلع الأساسية البالغة 77 مليار دولار في العام الماضي من قبل 10 من أكبر تجار السلع العالميين أكثر من ضعف متوسط 37 مليار دولار لعام 2021 و 2022 ، وفقًا لبرنشتاين.
غالبًا ما تصف شركات النفط الأوروبية الكبرى كفاءتها في تجارة السلع الأساسية على أنها مفتاح لقدرتها على التحول ، على مدى العقدين المقبلين ، من منتجي النفط والغاز إلى مزودي طاقة مدمجين ، وبالتالي قد يُطلب منهم بشكل تدريجي تقديم مزيد من التفاصيل حول هذه الأنشطة.
خارج أوروبا ، يتطلع كبار منتجي النفط والغاز الذين ليس لديهم قدرات تجارية إلى بناء أو شراء البعض. أعلنت ExxonMobil في فبراير عن نيتها إنشاء قسم تجاري عالمي ، بينما أجرت شركة بترول أبوظبي الوطنية محادثات مع Gunvor حول استثمار محتمل.
قال كلينت ومكول ونيلسون: “أدى الضجيج حول التداول مع توقعات الأسعار غير المؤكدة حاليًا عبر منتجات الطاقة إلى تزايد الرغبة في الحصول على حصة من الأرباح”.
