قالت إيه بي جي ، إحدى أكبر شركات إدارة الأصول في العالم ، إن عملاء صندوق معاشات التقاعد لديها يبتعدون عن الصين في ظل تراجع متزايد من قبل المستثمرين القلقين من المخاطر الجيوسياسية المتزايدة.
المجموعة التي تتخذ من هولندا مقراً لها ، والتي تدير حوالي 532 مليار يورو من الأصول لخطط التقاعد الهولندية التي تخدم حوالي 4.8 مليون مشارك ، هي مستثمر راسخ في الصين وافتتحت مكتبًا في هونغ كونغ منذ حوالي 15 عامًا.
ومع ذلك ، قال Thijs Knaap ، كبير الاقتصاديين في APG Asset Management ، لصحيفة Financial Times أن المخاوف بشأن الصين تتزايد بين عملاء صناديق التقاعد.
قبل خمس سنوات ، كنا نقول “الصين ، إنها تنمو بسرعة وتنفتح” وكانت الصناديق تقول “نعم ، خذ أموالنا هناك. . . قال كناب “لا مناقشة”.
لكن أصبح بيع هذا الأمر أكثر صعوبة للمساهمين. إنهم مدركون تمامًا للمخاطر التي يتعرضون لها. هناك مخاطر جيوسياسية حقيقية تمت إضافتها إلى الاقتراح “.
وأضاف: “ما زلنا مكشوفين للغاية في هذه المرحلة. نحن نمتلك عقارات ، ونمتلك الأسهم والديون ، ونستثمر كثيرًا في الصين “. لم تفصح APG عن القيمة الإجمالية لتعرضها للصين.
تأتي التعليقات من أحد أكثر المستثمرين ثقلًا في أوروبا في الوقت الذي تنسحب فيه صناديق التقاعد المؤسسية الكبيرة الأخرى من الصين ، حيث تتزايد المخاوف بشأن التوترات مع الولايات المتحدة.
ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز الأسبوع الماضي أن Caisse de dépôt et placement du Québec ، مجموعة الاستثمار العالمية البالغة 400 مليار دولار كندي (295 مليار دولار) ، قد توقفت عن إبرام صفقات خاصة في الصين وكانت تغلق مكتبها في شنغهاي.
أبطأ صندوق الثروة السيادية السنغافوري GIC وتيرة استثماراته المباشرة في الصين ، في حين قالت خطة تقاعد المعلمين في أونتاريو في يناير / كانون الثاني إنها أوقفت مؤقتًا الاستثمارات المباشرة المستقبلية في البلاد.
قالت APG إنها تجري مناقشات مع عملائها حول المناطق وفئات الأصول التي يرغبون في الاستثمار فيها ، بما في ذلك الصين.
قال كناب: “من ناحية ، يبدو أنه من غير المعقول بالنسبة لي أن ننسحب من جزء كبير من الاقتصاد العالمي”. “(لكن) في نفس الوقت رأينا بالتأكيد بعض السحب المظلمة حول الصين.”
وأضاف: “لقد رأينا دائمًا الصين كمكان يتعين علينا فيه القيام ببعض الأعمال. لا يمكننا وضع المال هناك فقط ونتوقع أن يكون كل شيء على ما يرام “.
في الوقت نفسه ، اكتسبت الأسواق الأوروبية جاذبية أكبر للمستثمرين – فقد اكتسب مؤشر Euro Stoxx 600 أكثر من 7 في المائة حتى الآن هذا العام ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن المنطقة نجحت في تفادي أزمة الطاقة خلال فصل الشتاء.
قبل خمس سنوات ، عندما نظرنا إلى فرص الاستثمار في أوروبا بأسعار فائدة سلبية ، وأسواق الأسهم ، وتقييمات عالية للغاية. . . لقد بدت غير جذابة للغاية مما دفع عملاء معاشات التقاعد لدينا إلى البحث عن أماكن أبعد.
“لقد ذهب الكثير من الأموال من أوروبا ، إما إلى الولايات المتحدة أو إلى آسيا ، ولكننا أيضًا كنا مشغولين جدًا في وضع الأموال في استثمارات بديلة أو فئات استثمار جديدة.”
لكنه أضاف: “الاتجاهات التي شهدناها في السنوات الخمس الماضية تقترب من نهايتها. لم نعد نسحب الأموال من أوروبا ، ولم نعد نستكشف فئات أصول جديدة بالكامل. العوائد المتوقعة في فئات الأصول التقليدية والمناطق التقليدية أصبحت أفضل “.
وقال كناب إن عملاء معاشات APG لديهم سياساتهم الخاصة بشأن المخاطر وما إذا كانوا يعتقدون أنه “من الأفضل إبقاء الخطوط مفتوحة” من خلال الاستمرار في الاستثمار في منطقة ما.
