شيء واحد للبدء: وافقت شركة مايكروسوفت على استثمار 1.5 مليار دولار في مجموعة الذكاء الاصطناعي G42 في أبو ظبي، وهو أحدث رهان كبير لها على التكنولوجيا التي تؤكد تعميق التعاون بين الولايات المتحدة والإمارات العربية المتحدة.
في نشرة اليوم:
تقترب شركة الاستحواذ الأوروبية العملاقة CVC من نهاية الاكتتاب العام
سي في سي كابيتال بارتنرز لم يكن التوقيت في صالحه. وقامت الشركة، وهي إحدى أكبر مجموعات الاستحواذ في أوروبا، بتأجيل طرح أسهمها للاكتتاب العام مرتين في بورصة أمستردام. وبينما كانت الأمور تقترب من خط النهاية في تلك المناسبات، حدث غزو روسيا الشامل لأوكرانيا. ثم الحرب بين إسرائيل وحماس.
وفي يوم السبت، عندما تساقطت الصواريخ الإيرانية على إسرائيل، كان لدى الإدارة العليا للشركة شعور غريب بأن هذا حدث من قبل. ولكن بحلول صباح يوم الاثنين، تراجعت مخاوف السوق من التصعيد وأعلنت شركة CVC عزمها على التعويم. وتهدف الشركة، التي تدير أصولًا بقيمة 186 مليار يورو، إلى جمع أكثر من 1.25 مليار يورو من خلال الطرح.
بعد التحدث إلى أكثر من عشرة من الموظفين والمستشارين والمستثمرين والمنافسين الحاليين والسابقين، الذين طلب الكثير منهم عدم الكشف عن أسمائهم، تحدث كاي ويغينز وويل لوش من شركة DD عن قصة المسار المضطرب لشركة CVC إلى طرح أسهمها للاكتتاب العام.
من المرجح أن يحقق الإدراج العام لشركة الأسهم الخاصة الكثير من المال. وحقق المنافسون الأمريكيون العامون للشركة نجاحًا كبيرًا في الأسواق العامة، حيث ارتفعت القيمة الجماعية لأسهمهم بأكثر من 40 مليار دولار منذ بداية عام 2023. حجر أسود, كيه كيه آر و أبولو العالمية وقد اقتربت أو تجاوزت مستويات قياسية في الآونة الأخيرة، في حين أن المنافس الأوروبي اي كيو تي شهدت أصولها المدرة للرسوم ارتفاعًا منذ طرحها للاكتتاب العام.
ومع ذلك، فإن السوق العامة ليست متاحة للجميع، ويخشى البعض من أن طريقة “تناول ما تقتله” التي تتبعها شركة CVC يمكن أن تنقلب رأساً على عقب بسبب الإدراج العام. الشركة، التي صنعت اسمها بشراء حصص في الشركات بما في ذلك الأمم الستة بطولة الرجبي, الفورمولا واحد ومتاجر التجزئة في المملكة المتحدة دبنهامز، خضعت لعملية إصلاح جدية خلال رحلتها للإعلان عن نفسها. وهذا يشمل المؤسسين المشاركين دونالد ماكنزي و ستيف كولتس كل من الركود وتوسع رأس المال الاستثماري في استراتيجيات استثمار جديدة مثل البنية التحتية.
هناك بالتأكيد فوائد للعمل في شركة خاصة. حتى الآن، كان المسؤولون التنفيذيون في شركة CVC يستمتعون إلى حد كبير بالتحليق تحت الرادار بينما يحصلون على مدفوعات “الفوائد المحمولة” بملايين الجنيهات الاسترلينية والتي تخضع لضرائب منخفضة. يمتلك ماكينزي يختًا فاخرًا بطول 52 مترًا، بينما يمتلك كولتس وزميله المؤسس المشارك رولي فان رابارد امتلك واحدًا يبلغ طوله 56 مترًا.
وفي نهاية المطاف، قررت الشركة أن المزايا تفوق العيوب. ويأمل صناع القرار في الشركة أن يؤدي طرح أسهمها للاكتتاب العام إلى جذب المواهب وجمع المزيد من الأموال من الأفراد الأثرياء وكذلك داعميهم من المؤسسات مثل صناديق التقاعد. بالإضافة إلى ذلك، في أوروبا، لا تتطلب بعض نماذج طرح الأسهم للاكتتاب العام من الشركات الكشف عن مقدار الأموال التي يجنيها كبار المسؤولين التنفيذيين من الفوائد المحمولة.
قال أحد المطلعين: “الجميع الآن على متن الطائرة، لكن الأمر استغرق سنوات عديدة حتى يأتي الناس”.
ويستغل بنك جولدمان نقاط قوته مرة أخرى
جولدمان ساكس يعود إلى الأساسيات. وارتفعت أرباح البنك بنسبة 28 في المائة في الربع الأول، مدعومة بأعماله التجارية المميزة. وقد فاق صافي دخلها البالغ 4.1 مليار دولار للأشهر الثلاثة الأولى من العام توقعات المحللين، وأغلق سهمها مرتفعا بنسبة 3 في المائة تقريبا يوم الاثنين.
إنها خطوة تغيير للرئيس التنفيذي ديفيد سليمان، مع قيام البنك بإجراء تحول بعد أن قرر الانسحاب من الإقراض الاستهلاكي (تذكر ماركوس؟). أثبتت أعمالها التجارية في الأسهم والدخل الثابت أنها من أكبر الشركات المنتجة للمطر في الربع الأول، حيث حققت كلاهما زيادات في الإيرادات بنسبة 10 في المائة عن العام السابق.
وكانت المكاسب أكبر من تلك التي حققتها البنوك المنافسة ج. ب. مورجان تشيس و سيتي جروب، والتي ذكرت الأسبوع الماضي. بنك امريكي و مورجان ستانلي تقرير اليوم.
وهناك بصيص من الأمل في إمكانية عودة الخدمات المصرفية الاستثمارية أيضاً. حقق القسم أفضل ربع له منذ عامين بإيرادات بلغت 2.1 مليار دولار. (على الرغم من أنها لا تزال متأخرة كثيرًا عن الذروة التي تم الوصول إليها خلال جنون عقد الصفقات خلال الوباء). رديت ومجموعة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مختبرات أستيرا كما أثارت الآمال في انتعاش سوق الاكتتابات العامة.
بينما يتخلى جولدمان عن الخدمات المصرفية الاستهلاكية، فإنه يحاول بناء أعمال ضخمة لإدارة الثروات والأصول التي تجلب تدفقًا مستمرًا من الرسوم، كما كتب ليكس. كما بدأت عمليات الاندماج والاستحواذ في التحسن أخيراً. وقد تضاعف عدد عمليات الاستحواذ الضخمة التي تبلغ قيمتها ما لا يقل عن 10 مليارات دولار في الربع الأول. سيكون هذا بالتأكيد نعمة للرسوم.
ما هو السويدية للأسهم؟
منذ تأسيسها قبل 30 عامًا، نمت شركة EQT من مجموعة استحواذ سويدية صغيرة إلى واحدة من أكبر شركات الاستثمار الخاصة في العالم بأصول تزيد عن 200 مليار يورو.
وقد ساهم هذا في جني ثروات كبيرة لكبار المسؤولين التنفيذيين، حيث ادعت مجلة فوربس أن شركة EQT قد حققت ما يقرب من عدد المليارديرات الذي حققته. جوجل. في حين أن صناعة الأسهم الخاصة انطلقت على مدى العقود القليلة الماضية، إلا أنه لم ينمو الجميع بالسرعة التي حققتها الشركة التي يقع مقرها في ستوكهولم.
اذا،، كيف يفعلون ذلك؟
منذ البداية، كان لدى شركة الاستثمار سلاح سري: والنبرغ عائلة، قوة صناعية سويدية منخفضة المستوى تمتلك حصصًا كبيرة في شركات تتراوح من أسترازينيكا ل سيمنز.
طرح على العائلة فكرة الاستثمار في شركة أسهم خاصة سويدية من قبل المؤسس المشارك لشركة EQT كوني جونسون في أوائل التسعينيات. لقد كانوا متشككين، وقد أحجموا عن ذلك بسبب صورة الشركة المغيرة التي ارتبطت بها الصناعة. ولكن بإصرار جونسون، قرروا دعمه على أي حال.
أثبتت الصفقات المبكرة نجاحها ونمت الشركة بسرعة. في عام 2014، تراجع جونسون عن منصبه كشريك إداري في شركة EQT التي أشرفت على أصول بقيمة 13 مليار يورو وتوسعت في مجالات أخرى مثل البنية التحتية والائتمان.
لم يكن الأمر كذلك حتى عام 2019 حتى انطلقت بالفعل. اتخذت الشركة خطوة جريئة بطرح أسهمها للاكتتاب العام، وفتحت نفسها لمستويات من التدقيق عادة ما تكون لعنة على مجموعات الاستثمار الخاصة.
أثبت الإدراج أنه تحول، واستخدمت EQT الأموال التي تم جمعها لإبرام صفقات مع منافستها الآسيوية حجب الأسهم الخاصة ومجموعة العقارات الأمريكية اكستر.
لكن الشركة اتخذت أيضًا خطوة مناقضة لبيع وحدتها الائتمانية، وهو مجال يسعى العديد من منافسيها المدرجين إلى النمو. كما أنها تجلس على بعض الصفقات التي تم التوصل إليها في ذروة جنون الأسهم الخاصة والتي ستحتاج إلى الخروج منها في بيئة أقل نشاطا.
التحركات الوظيفية
-
تسلا تقوم شركة صناعة السيارات الأمريكية بإلغاء ما لا يقل عن 14000 وظيفة مع تباطؤ صناعة السيارات الكهربائية في جميع أنحاء العالم وحرب الأسعار الوحشية التي ضربت شركة صناعة السيارات الأمريكية.
-
فريشفيلدز لقد استأجرت ديفيد بولس كشريك في ممارسة المعاملات العالمية وفريق أسواق رأس المال في لندن. سبق له العمل في كولي.
-
هربرت سميث فريهيلز قامت بترقية 27 من محاميها إلى شركاء.
-
لاثام وواتكينز لقد استأجرت تريسي زاكوني و جاستن روزنبرغ كشركاء في نيويورك للتركيز على عمليات الاندماج والاستحواذ والأسهم الخاصة. كانوا يعملون سابقا ل سيمبسون ثاتشر.
-
ألفاريز ومارسال لقد استأجرت مانويل ساموت كمدير إداري في ممارسات تمويل الشركات في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. سبق له العمل في وليام بلير.
يقرأ الذكية
رابطة باسكيات تتطلع دار سوثبي للمزادات إلى اقتراض نصف مليار دولار من خلال أوراق مالية مدعومة بالأصول، حسبما ذكرت ألفافيل. لماذا لا نستخدم أعمال وارهول ورامبرانت كضمان؟
غرفة الحرب قامت أمازون بمهمة سرية للتغلب على Trader Joe's. لقد كانت مجرد خطوة واحدة نحو الهيمنة الكاملة، حسبما كشفت صحيفة وول ستريت جورنال.
سبعة غير ساحرة أسعار أسهم بعض الشركات الأقل شهرة في مؤشر فاينانشيال تايمز تتفوق في الأداء على نظيراتها من الأسماء العائلية، حسبما كتب أوليفر رالف من صحيفة فايننشال تايمز.
جولة الأخبار
صندوق التحوط متهم بتدبير الاحتيال الضريبي في محاكمة المحكمة العليا بقيمة 1.4 مليار جنيه استرليني (FT)
استقال المدقق الأول لشركة ترامب ميديا بعد أشهر من تعيينه (FT)
المستثمرون المؤسسيون يسحبون ملياري دولار من أشمور (FT)
شركة أسستها القلة الروسية لشراء مبنى في لندن مقابل 100 مليون جنيه استرليني (FT)
تراجع مساهمو شركة Thames Water عن مطالب الديون التنظيمية (FT)
مجموعة عائلة برلسكوني تدعو إلى توحيد وسائل الإعلام الأوروبية وسط معركة مجلس إدارة ProSieben (FT)
