علاقة بيل أكمان برئيس ستاربكس الجديد

صفقة ضخمة واحدة للبدء: توصلت شركة مارس العملاقة للحلويات والأغذية ورعاية الحيوانات الأليفة إلى اتفاق للاستحواذ على شركة كيلانوفا المصنعة لمنتجات برينجلز وبوب تارتس مقابل تقييم يزيد على 29 مليار دولار، وهو ما يمثل واحدة من أكبر الصفقات هذا العام، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر.

في نشرة اليوم:

العلاقة بين بيل أكمان وستاربكس

في مساء يوم الاثنين، بينما كان ملياردير صندوق التحوط بيل اكمان منسجم مع ايلون ماسكمقابلة استمرت لساعات مع المرشح الرئاسي الجمهوري دونالد ترامب على منصات التواصل الاجتماعي إكس, ستاربكس كان يضع اللمسات الأخيرة على تغيير تاريخي في القيادة.

وصلت ملحمة عملاق القهوة الأخيرة إلى ذروتها في وقت مبكر من صباح يوم الثلاثاء، عندما أعلنت ستاربكس أنها ستستبدل الرئيس التنفيذي بشكل مفاجئ لاكشمان ناراسيمهان مع مطعم شيبوتلي المكسيكيرئيس بريان نيكول.

منذ شهرين، تعرضت الشركة لضغوط من صناديق التحوط النشطة إدارة إليوت ولكن الأشخاص المقربين من الشركة قالوا إن التغييرات القيادية من شأنها أن تحسم المحادثات.

لا يهدر عملاق القهوة أي وقت. سيتنحى ناراسيمهان عن منصبه على الفور، وسيتولى المدير المالي راشيل روجيري يتولى نيكول إدارة الشركة في هذه الأثناء. وسيبدأ نيكول مهامه في التاسع من سبتمبر.

وقد أثار هذا النبأ رد فعل قوي من جانب المستثمرين، حيث سجلت أسعار أسهم الشركتين تحركات حادة. فقد ارتفعت أسهم ستاربكس بأكثر من 24%، بينما انخفضت أسهم تشيبوتلي بأكثر من 7% بحلول نهاية التداول في نيويورك يوم الثلاثاء.

إذن أين؟ ساحة بيرشينج هل ينتمي مؤسس ستاربكس أكمان إلى كل هذه الفئات؟ لقد تصدر عناوين الأخبار لأسباب أخرى لا حصر لها مؤخرًا، ولكنه أيضًا مرتبط برئيس ستاربكس المقبل.

في حين أنه من غير الواضح ما إذا كان له أي دور في تجنيد نيكول إلى ستاربكس، إلا أنه لعب دورا حاسما في جلب المدير التنفيذي إلى شيبوتلي قبل ست سنوات.

لقد أثبت هذا التعيين أنه فوز كبير لسلسلة المطاعم المكسيكية ـ ومحفظة أكمان الاستثمارية. ففي عهد نيكول، ارتفع سعر سهم الشركة بنحو 800% (وهو ما تباهت به ستاربكس بالطبع في بيانها الصحفي الصادر صباح أمس).

ربما لم يكن أكمان موفقًا في هذه الصفقة، لكنه حقق في السابق ربحًا ضخمًا من ستاربكس. فقد اشترى السهم في عام 2018 وامتلكه لأكثر من عام بقليل. وحقق عائدًا بنسبة 73% خلال تلك الفترة.

حتى الآن، على الأقل، كان صامتًا بشأن X، ولم يذكر أي شيء عن تحرك نيكول. وبدلاً من ذلك، كان تركيزه اعتبارًا من مساء يوم الاثنين على مقابلة ماسك مع ترامب.

وبينما كانت شركة ستاربكس تضع اللمسات الأخيرة على عملية تغيير القيادة، كان أكمان بدلاً من ذلك ينشر المقابلة متجاوزاً الصعوبات الفنية الأولية التي واجهته.

“لم تبدأ الأحداث بعد. كل ما أسمعه هو صوت الصمت”، هكذا كتب. “هناك نوع من السلام في صوت الصمت”.

عملاق الائتمان الخاص HPS يحصل على 30 مليار دولار

سكوت كابنيك لقد أمضى الجزء الأكبر من العقدين الماضيين في البناء شركاء الاستثمار في HPS إلى عملاق في الزوايا الأكثر خطورة في أسواق الائتمان.

والآن يسعى كابنيك وفريقه إلى التوسع في مجال جذب انتباه المنافسين: الديون الخاصة ذات الدرجة الاستثمارية.

إنها العبارة الشائعة اليوم في صناعة إدارة الأصول (ويطلق عليها آخرون أحيانًا التمويل المدعوم بالأصول) وهي المنطقة التي ترى HPS أنها مفتاح لمستقبلها.

في صفقة كشفت عنها فاينانشال تايمز يوم الاثنين، تستحوذ شركة HPS على أصول بقيمة 30 مليار دولار من شركة جارديان للتأمين على الحياة وسوف يؤدي هذا إلى تضخم أصول HPS الخاضعة للإدارة إلى 146 مليار دولار. والأمر الحاسم هنا هو أن هذه الأموال يجب استثمارها إلى حد كبير في الديون ذات الدرجة الاستثمارية.

ويرى مديرو الأصول مثل HPS فرصة هائلة حيث تتطلع شركات التأمين والمعاشات التقاعدية إلى تعزيز عائداتها على السندات التقليدية ذات الدرجة الاستثمارية، والتي يبلغ عائدها اليوم حوالي 5%.

وقد اتخذت هذه الصفقات الاستثمارية الخاصة أشكالاً عديدة: القروض المدعومة بعربات السكك الحديدية، والطائرات، والقروض المؤسسية، والعقارات، وحتى حقوق الملكية الموسيقية. وهي تشمل صفقات مثل أبولوتمويل بقيمة 11 مليار دولار أمريكي مؤخرًا إنتل نبات في أيرلندا.

ويساهم توسع HPS في الديون ذات الدرجة الاستثمارية الخاصة في توسيع نطاق الأعمال، حيث يفكر المسؤولون التنفيذيون في الشركة في خطوتهم التالية، والتي قد تتضمن اندماجًا أو طرحًا عامًا أوليًا.

يمنح الاستثمار من Guardian شركة HPS مستثمرًا خارجيًا أكثر أهمية – سترتفع حصة Guardian في الشركة من أقل من 10 في المائة إلى حوالي 14 في المائة – ويضعها في نفس مستوى الشركات المدرجة في البورصة البومة الزرقاء، والتي تدير 192 مليار دولار وتبلغ قيمتها التقييمية 26 مليار دولار.

ومن الجدير بالذكر أن الشركة اتخذت نهجًا مختلفًا عن المنافسين الأكبر مثل أبولو و كيه كيه آر، والتي تمتلك شركات التأمين الخاصة بها بشكل مباشر.

“لقد كنا محظوظين للغاية”، هكذا صرح كابنيك لإيريك بلات من DD. “أقول للناس كل يوم، “عليكم أن تعملوا بجد. عليكم أن تستمروا في تحقيق النتائج”. لا تسير الأمور دائمًا وفقًا للخطة ولكن عليك أن تعمل على تجاوز ذلك. هذه الصفقة هي تطور طبيعي وبيان إيجابي حول سبب ارتياح المستثمرين لمنحنا رأس المال”.

تداعيات تجارة السلع الأساسية تضرب شركة كارغيل

لقد كان تجار المحاصيل الأكبر في العالم في أوج نشاطهم خلال الأعوام القليلة الماضية، حيث حققوا عائدات قياسية في ظل ارتفاع الأسعار بسبب الغزو الروسي الكامل لأوكرانيا. ولكن الآن يبدو أن آثار انخفاض أسعار السلع الأساسية بدأت تتفاقم.

يوم الثلاثاء، كارغيل أعلنت شركة “أغذية والزراعة” (فايننشال تايمز)، أكبر شركة لتجارة المحاصيل في العالم، أن إيراداتها تراجعت بعد أن وصلت إلى مستوى قياسي بلغ 177 مليار دولار في العام السابق، بحسب ما ذكرته سوزانا سافاج من صحيفة “فاينانشيال تايمز”.

وهذه ليست أول شركة تخسر أرضها. ففي الشهر الماضي، تراجعت أسهم الشركات المنافسة المدرجة في البورصة للشركة. آرتشر دانييلز ميدلاند و بنجي أعلنت شركتا جنرال إلكتريك وأمازون عن انخفاض الأرباح، حيث انخفضت أرباح الشركتين لكل سهم إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2020.

تعد كارغيل جزءًا من ما يسمى ABCD لتجار السلع الغذائية العالمية، والذي يشمل أيضًا ADM وBunge من الولايات المتحدة و لويس دريفوس في أوروبا.

وحققت الرباعية أرباحًا قياسية في السنوات الأخيرة وسط التقلبات وارتفاع الأسعار الناجم عن الوباء وغزو روسيا في عام 2022. لكن الأسعار تراجعت منذ ذلك الحين مع تضخم إمدادات المحاصيل – مما أدى إلى الضغط على هوامش التجار.

الرئيس التنفيذي لشركة كارغيل بريان سايكسلا يجلس الرئيس التنفيذي لشركة “أغذية”، الذي تولى القيادة في عام 2023، مكتوف الأيدي. فهو يعمل على إصلاح عمليات الشركة من خلال تبسيط الأعمال من خمس وحدات إلى ثلاث وحدات: مؤسسة الأغذية والزراعة والتجارة والمحفظة المتخصصة.

ولكن نجاح تجار المحاصيل خلال فترة التضخم التاريخي أثار الدهشة. الأمم المتحدة وقال صندوق النقد الدولي في تقرير صدر في أكتوبر/تشرين الأول الماضي إن الظروف التي يواجهها الناس العاديون تتناقض بشكل صارخ مع “الأرباح المتزايدة لشركات تجارة السلع الأساسية”، وهو ما يسلط الضوء على “واقع مثير للقلق”.

تحركات وظيفية

• تيت ولايل وقد عين سارة كويلارس كمديرة مالية. كانت في السابق مديرة مالية لشركة مجموعة دي بيرز. وستبدأ دورها في سبتمبر/أيلول المقبل.

• ديفيس بولك لقد استأجرت أندرو أهيرن, أليسا واكسمان و لوك إلدريدج لممارسة إدارة الاستثمار في مكتب المحاماة في نيويورك. لقد عملوا جميعًا سابقًا في ديبويز وبليمبتون.

• بول هاستينجز لقد استأجرت رينا جوجنا لممارسة أعمالها المالية كشريكة في لندن. عملت سابقًا في ويل جوتشال.

• أكين غامب لقد استأجرت بايسون ليمان كشريك في بوسطن لقسم رأس المال الخاص بالشركة. عمل سابقًا في كيركلاند وإيليس.

قراءات ذكية

رئيس المقعد الخلفي ينبغي للرئيس التنفيذي الجديد لشركة ستاربكس أن يكون حذراً من رئيسها السابق هوارد شولتز، الذي يميل إلى أن يكون باريستا في المقعد الخلفي، كما يكتب ليكس.

'ChatGPT، اكتب لي سيرة ذاتية' يستخدم حوالي نصف المتقدمين للوظائف أدوات مثل ChatGPT للمساعدة في كتابة خطابات التقديم. ولكن في غياب التحرير، قد يكون ذلك محفوفًا بمخاطر كبيرة، وفقًا لتقارير FT.

المستشارين الأثرياء لقد خصصت عائلة رايمان السرية ثرواتها لمديرين أصبحوا مليارديرات. وكان من الأفضل لهم أن يستثمروا في صندوق مؤشرات منخفض التكلفة، كما كشفت بلومبرج.

موجز الأخبار

رفعت شركة Hipgnosis دعوى قضائية ضد Barry Manilow بسبب مدفوعات المكافآت (FT)

وزارة الدفاع الأميركية تعتزم إزالة شركة هيساي الصينية من القائمة السوداء (FT)

إليوت يستعد لإطلاق معركة بالوكالة في شركة ساوث ويست إيرلاينز (WSJ)

الولايات المتحدة تدرس خطوة نادرة لمكافحة الاحتكار: تفكيك جوجل (بلومبرج)

عائلة بورشه-بييش التابعة لفولكس فاجن تبحث عن الصفقات في السوق المنكمشة (FT)

“جاست جروب” ترفع توقعات الأرباح بعد ارتفاع صفقات المعاشات التقاعدية للشركات (FT)

هوم ديبوت تخفض توقعات المبيعات مع ضعف الإنفاق الاستهلاكي (FT)

أسترازينيكا تصل إلى تقييم 200 مليار جنيه إسترليني (FT)