باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    ماذا بعد الحج؟.. تعرف على أهم الأعمال والعبادات بعد العودة من المناسك

    بعد انتهاء موسم الحج كل عام ، يرد إلى أذهان حجاج بيت الله الحرام ، سؤال يحتاجون إلى إجابة عنه…

    منوعات

    “هل ينتقل رافائيل فيجا إلى الدوري السعودي؟”.. بالميراس يرد بقوة

    "هل ينتقل رافائيل فيجا إلى الدوري السعودي؟".. بالميراس يرد بقوة

    أول تعليق من آمال ماهر بعد خروجها من العملية الجراحية

    نشرت الفنانة آمال ماهر، منشورًا عبر صفحتها الرسمية على منصة (إكس) حديثًا و(تويتر) سابقًا، طمأنت من خلالها جمهورها عن وضعها…

    منوعات

    اليوم .. الصين وتايلاند تجريان سلسلة تدريبات “سترايك – 2023”

    أعلن مصدر بالقوات البحرية التايلاندية، أن الصين وتايلاند ستجريان سلسلة التدريبات المشتركة "سترايك - 2023" من اليوم الأحد.وقال المصدر -…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > فشلت صناديق الاستثمار المتداولة ESG في التألق على مدى السنوات العشر الماضية

فشلت صناديق الاستثمار المتداولة ESG في التألق على مدى السنوات العشر الماضية

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنتين 8 دقيقة للقراءة
شارك

أظهر التحليل أن الصناديق المتداولة في البورصة التي تستثمر على أساس المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة لم تتفوق على السوق خلال العقد الماضي.

تأتي هذه النتائج على الرغم من الادعاءات واسعة النطاق منذ عام 2020 بأن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة قادرة على تقديم أداء متفوق من خلال توجيه المستثمرين بعيدًا عن الشركات سيئة الإدارة والملوثة بشدة ونحو “الفائزين” في المستقبل.

يشير التحليل الذي أجرته شركة Scientific Beta، وهي مزود مؤشرات واستشارات مرتبطة بمعهد Edhec-Risk لتأثير المناخ، إلى أن عام 2020 كان “عامًا إحصائيًا شاذًا”، وإذا كان هناك أي شيء، فإن أداء صناديق الاستثمار المتداولة التي تراعي الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة كان أداءها أقل بشكل طفيف من أداء نظيراتها التقليدية.

وقال فيليكس جولتز، مدير الأبحاث في Scientific Beta: “إن الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة في العالم الحقيقي غير ملحوظ، مع عدم وجود دليل على تفوق صناديق الاستثمار المتداولة المستدامة في الأداء”.

“في كثير من الأحيان يُقترح أنه يجب أن يكون هناك بعض الأداء المتفوق. (يقول الناس) “إنها أعمال أفضل، وسوف تحقق عوائد أعلى”. من الواضح أن هذا ليس شيئًا نراه في البيانات.

أليكس إدمانز، أستاذ المالية في كلية لندن للأعمال، والذي ليس له علاقة بكتاب Edhec الذي لم يتم نشره بعد، ألفا الاستدامة في العالم الحقيقي: أدلة من الصناديق المتداولة في البورصةقالت إنها “تقوم بعمل جيد في تسليط الضوء على الحماقة في ادعاءات بسيطة مثل “الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة يتفوق في الأداء، هذه الفترة”، لكن هذه الادعاءات لم يكن ينبغي تقديمها أبدًا في المقام الأول لأنها كانت مبنية على سلسلة زمنية قصيرة مع ضوابط غير كافية. ولسوء الحظ، يتم تجاهلها دون انتقاد بسبب التحيز التأكيدي.

قامت مجلة Scientific Beta بتحليل بيانات عن كل صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الأمريكية الموجودة في أمريكا الشمالية أو أوروبا والتي صنفتها بلومبرج على أنها إما “مسؤولة اجتماعيًا” أو ESG، من عام 2012 إلى نهاية عام 2022. وكان لدى صناديق الاستثمار المتداولة هذه أصول بقيمة 97.6 مليار دولار في نهاية الفترة. ، بعد أن بلغت ذروتها عند 114 مليار دولار في ديسمبر 2021.

تعتبر هذه الورقة غير عادية نسبيًا من حيث أنها تعتمد على بيانات العالم الحقيقي، مرجحة بشعبية صناديق الاستثمار المتداولة الفردية، بدلاً من استنادها إلى استراتيجيات أكثر نظرية.

ووجدت أن متوسط ​​العائدات السنوية لصناديق الاستثمار المتداولة التي تراعي المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة كانت أقل بنسبة 0.2 نقطة مئوية من صناديق الاستثمار المتداولة المماثلة التي لا تتعلق بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة.

وانخفض هذا النقص إلى 0.1 نقطة عندما تم تعديل العائدات لتتناسب مع تعرض المحافظ لمخاطر السوق. ومع ذلك، ارتفع الأداء السنوي الضعيف إلى 0.7 نقطة مئوية عندما تمت إزالة مساهمات عوامل الصناعة، مما أدى إلى موازنة أوزان القطاع بين العالمين.

“على مدى العقد الماضي، لم تتفوق محفظة الاستثمار المستدام على معاييرها. وقالت الصحيفة إن العوائد المحققة كانت أقل بشكل هامشي من معاييرها القياسية.

وخلص التحليل إلى أن أداء الصناديق المستدامة تفوقت بنسبة 4.2 نقطة مئوية في عام 2020. ومع ذلك، فقد فاق هذا الأداء ضعف الأداء في سنوات أخرى، وحتى الأداء القوي لعام 2020 كان في الغالب بسبب التحيزات القطاعية، حيث عادة ما تزيد صناديق ESG من التكنولوجيا وتقلل من وزن الطاقة.

قال جولتز: “أعلن الكثير من الأشخاص الذين يستثمرون في المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) النصر في عام 2020 عندما كان أداء المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) قويًا”. لقد كان ذلك أمراً شاذاً. لم يترك ذلك أي أداء متفوق (إجمالي)، ويمكن تفسير معظم ذلك من خلال التحيزات القطاعية.

يمكن أن يكون ضعف الأداء الطفيف الذي حدده البحث يرجع جزئيا إلى فروق الرسوم: مع متوسط ​​نسبة النفقات السنوية البالغة 20 نقطة أساس لصناديق الاستثمار المتداولة ذات المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، مقارنة بـ 10 نقاط أساس للصناديق غير البيئية والاجتماعية والحوكمة، وفقا لجولتز.

مع ذلك، بددت الورقة أي انتقادات مفادها أن الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة هي مجرد “محتضنة للمؤشرات” – فهي تفرض رسوما أكبر على المحافظ التي لا تختلف كثيرا عن السوق الأساسية. ووجدت أن المركبات البيئية والاجتماعية والحوكمة تظهر خطأً كبيرًا في التتبع من المؤشرات الرئيسية، مما قد يسمح لها بالتفوق في الأداء، لكنها لم تتمكن من اختيار الفائزين من الخاسرين.

“هناك إمكانات كافية للانحراف بشكل كبير عن المعيار. وبعبارة أخرى، لا يوجد شيء. . . وأضافت الدراسة أن ذلك من شأنه أن يؤدي إلى تحيز الأداء النسبي لمحفظة الاستثمار المستدام نحو الصفر.

إن وجود خطأ التتبع هذا يجب أن يعطي على الأقل بعض الطمأنينة لأولئك الذين يستثمرون في استراتيجيات الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة لأسباب غير مالية بحتة.

واتفق إدمانز مع النتائج لكنه قال إنه “ليس من الواضح ما هي الاستراتيجيات التي تتبعها صناديق الاستثمار المتداولة ذات الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة”.

“تتبع العديد من صناديق الاستثمار المتداولة استراتيجيات كمية، مثل الاستثمار في الأسهم ذات التصنيفات البيئية والاجتماعية والحوكمة العالية. ومع ذلك، فإن الاستثمار الحقيقي في الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة يتضمن تحليلًا أساسيًا ونوعيًا – فهم حقيقي للشركة بدلاً من مجرد اتباع تصنيف ESG.

“ليس من المستغرب أن مثل هذه الاستراتيجيات البسيطة لا تتفوق على السوق، حيث يمكن لأي شخص اتباع مثل هذه الاستراتيجيات؛ للحصول على ميزة والتغلب على السوق، تحتاج إلى إجراء التحليل والحصول على رؤى لا يقوم بها أي شخص آخر.

وأضاف إدمانز: “أرى أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المستدامة لا تسعى في الواقع إلى الاستثمار المستدام، والذي يتضمن تجاوز الأرقام وإجراء تحليل شعبي عميق للشركة”.

يعتقد أندرو كلير، أستاذ إدارة الأصول في كلية بايز للأعمال، أن العالم لا يزال في منتصف الطريق خلال فترة انتقالية يجب أن تتفوق خلالها الأسهم البيئية والاجتماعية والحوكمة، ثم يضعف أداؤها في الفترة التالية.

“لنفترض أننا نعيش في عالم حيث لا يهتم المستثمرون بالاستدامة (درجات عالية من المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة) في يوم من الأيام، ثم يستيقظون في اليوم التالي فجأة يهتمون بهذه القضية. في هذا العالم، يمكننا أن نتوقع انخفاض العائد المتوقع على الأسهم ذات المؤهلات العالية للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة مع هذا الإدراك، لأنها تمثل الآن مخاطر أقل. وقالت كلير: “لكي يحدث هذا، يجب أن ترتفع أسعار أسهمها”.

“لذلك، عندما ننظر إلى الوراء، نرى الأسهم ذات الدرجات العالية في المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة تتفوق على الأسهم ذات الدرجات المنخفضة في المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة بينما ننتقل إلى عالم يهتم بالكوكب/المجتمع/الحوكمة. وربما لا تزال هذه الفترة الانتقالية جارية. ولكن عند الانتهاء من ذلك، يمكن للمستثمرين على المدى القصير إلى المتوسط ​​أن يتوقعوا عوائد أقل من الأسهم ذات مؤهلات الاستدامة الأعلى.

فريق التحرير سبتمبر 27, 2023 سبتمبر 27, 2023
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق متشابك.. ماذا قال فرج عامر عن الدوري المصري موسم 2023؟
المقال التالي البورصة المصرية تنشئ سجلا إلكترونيا لمسئولي علاقات المستثمرين
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

زيلينسكي يجري تعديلات على ملابسه بعد انتقادات أميركية

25/6/2025-|آخر تحديث: 22:42 (توقيت مكة)عدّل الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي هندامه وغير في شكل الملابس التي…

اخر الاخبار منذ يومين

حماس: نتنياهو وحكومته يتحملان مسؤولية تعثر التوصل لاتفاق

25/6/2025-|آخر تحديث: 22:42 (توقيت مكة)قالت حركة المقاومة الإسلامية (حماس)، اليوم الأربعاء، إن رئيس الوزراء الإسرائيلي…

اخر الاخبار منذ يومين

الموساد يشيد بعملائه داخل إيران وبدعم الـ”سي آي إيه” للهجوم

25/6/2025-|آخر تحديث: 23:26 (توقيت مكة)أشاد رئيس جهاز المخابرات الإسرائيلي (الموساد) ديفيد برنيع بدور عملائه في…

اخر الاخبار منذ يومين

اعتمد على المباغتة.. الجزيرة تحصل على تفاصيل كمين خان يونس

25/6/2025-|آخر تحديث: 22:59 (توقيت مكة)قال الصحفي بقناة الجزيرة تامر المسحال إن الكمين الذي نفذته كتائب القسام -الجناح…

اخر الاخبار منذ يومين

إعلام إسرائيلي: صور الجزيرة تكذّب رواية الجيش بشأن كمين خان يونس

25/6/2025-|آخر تحديث: 22:42 (توقيت مكة)نقلت وسائل إعلام إسرائيلية عن ضابط كبير في الجيش أن المشاهد…

اخر الاخبار منذ يومين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

حدد أهدافك الاستثمارية قبل اختيار منصة عبر الإنترنت

اسواق

حان الوقت لإعطاء اليورو توهجًا

اسواق

يبحث Meta عن 29 مليار دولار من عمالقة الائتمان الخاص لتمويل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

اسواق

jadestone top-up من أعلى المساهمين

اسواق

كيف أغلقت إبستين سقوط ستالي “لا مفر منه”

اسواق

سوق نقل المخاطر الاصطناعية يطالب بالإنذار من الوكالة الدولية للمعاد الفنية للاتحاد الأوروبي

اسواق

يلقي المنافسون انتباههم على جواهر التاج BP حتى بينما تمشي شل بعيدًا

اسواق

سجلت الأسهم الأمريكية الرقم القياسي حيث تعافى الأسواق من صدمة ترامب التعريفة

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

وزير الكهرباء:تعزيز مكانة مصر لتصبح مركزاً إقليمياً للطاقة
التضامن الاجتماعي تطلق مشروع حصر الحضانات على مستوى الجمهورية.. غدًا
إن سفارة الولايات المتحدة الافتراضية في إيران تحث الأميركيين على إخلاء البلد مباشرة بعد إعادة فتح المجال الجوي الجزئي

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟