احصل على تحديثات مجانية لشركة Caledonia Investments PLC
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث شركة كاليدونيا للاستثمارات المحدودة أخبار كل صباح.
تعرف شركة Caledonia Investments كل شيء عن إدارة الثروات الخاصة. لا عجب أن الرهان على القطاع قد أتى بثماره بالنسبة إلى الأداة الاستثمارية لعائلة كايزر للشحن.
في يوم الثلاثاء، أعلن صندوق الاستثمار المدرج في مؤشر FTSE 250 عن بيع حصته الأغلبية في Seven Investment Management إلى خطة معاشات المعلمين في أونتاريو. وتضع الصفقة قيمة مؤسسية مُبلغ عنها تبلغ حوالي 450 مليون جنيه إسترليني على الأعمال. وحققت عائدا سنويا يبلغ نحو 15 في المائة منذ عام 2015 عندما اشترت الشركة من شركتي التأمين زيورخ للتأمين وإيجون.
نمت شركة 7IM – التي سميت على اسم مؤسسيها السبعة – على مدى السنوات الثماني الماضية بمساعدة أربع عمليات استحواذ. لقد ضاعفت الأصول الخاضعة للإدارة إلى 21 مليار جنيه استرليني وزادت الربحية من خلال خفض التكاليف. السعر أقل من المبلغ الذي تم تقديمه من قبل مقدمي العروض قبل تراجع السوق في العام الماضي. ومع ذلك، فهي علاوة تزيد على الثلث مقارنة بمتوسط مضاعف القطاع الذي يبلغ 14 ضعف الأرباح الحالية.
استثمارات رأس المال الخاص في كاليدونيا هي في الغالب شركات بريطانية متوسطة السوق. وهي تمثل نحو ثلث محفظتها الاستثمارية، بينما ينقسم الباقي بين الأسهم المدرجة وصناديق الأسهم الخاصة في أمريكا الشمالية وآسيا. إن التركيز على الأسهم الخاصة لم يحد من قدرتها على زيادة أرباح الأسهم، التي ارتفعت عند مستوى التضخم أو أعلى منه لمدة 56 عاما.
لكن مكانة بطل الأرباح لا تصرف الانتباه عن الخصم الكبير على صافي قيمة الأصول. ويقدر بيل هانت هذه النسبة بـ 34 في المائة. وقد اتسع نطاقه بشكل كبير في الآونة الأخيرة، الأمر الذي يعكس المخاوف على مستوى القطاع بشأن التعرض للأسهم الخاصة. وتعد ملكية عائلة كايزر – البالغة 48.8 في المائة – عاملاً آخر. فهو يحد من نطاق عمليات إعادة شراء الأسهم ويقلل من فرصة مشاركة المستثمرين الناشطين. لقد مرت 20 عامًا منذ أن قام أعضاء منشقون من عائلة كايزر بحملة فاشلة من أجل تفكيك الثقة.
يجب أن تطمئن علاوة صفقة 7IM المستثمرين. وقد يأملون بدرجة معقولة في الحصول على درجة من الارتداد المتوسط. وفي المناسبات السابقة عندما اتسع الخصم إلى ما يتجاوز 30 في المائة، فقد تقلص بشكل ملحوظ في غضون عام واحد.
