افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
المفاوضات بين شركة خدمات تكنولوجيا المعلومات المثقلة بالديون أتوس ومقرضيها معلقة في الميزان بعد أن أشار أحد أكبر دائنيها، كريدي أجريكول، إلى رغبته في الانسحاب.
قال بنك كريدي أجريكول لعدة أسابيع إنه لم يعد يرغب في إعادة تمويل المجموعة، وفقًا لثلاثة أشخاص مطلعين على المحادثات، مما يوجه ضربة لمفاوضات الديون التي تهدف إلى تأجيل مدفوعات ديون بقيمة 3.65 مليار يورو مستحقة بحلول نهاية عام 2025 من قبل العديد من البنوك. سنين.
“كان كريدي أجريكول يرغب في الخروج منذ بعض الوقت. . . قال أحد الأشخاص المطلعين على الوضع: “لقد مر ثلاثة أسابيع على الأقل وهم يريدون حقًا الخروج”.
تشير النكسة إلى تزايد الانقسامات بين الدائنين مع التدهور السريع في الأعمال الأساسية والوضع المالي لشركة Atos.
وتحت قيادة الرئيس المعين مؤخرًا جان بيير موستييه، تحاول شركة Atos إعادة التمويل وتجنب إعادة هيكلة الديون على نطاق أوسع والتي يمكن أن تقضي على المساهمين. يوم الاثنين، عينت الشركة وسيطا للإشراف على المحادثات مع الدائنين – وهي خطوة طوعية قبل إعادة هيكلة الديون المحتملة تحت إشراف المحكمة – مما تسبب في انخفاض الأسهم بنسبة 30 في المائة تقريبا.
كانت في السابق بطلة الشركات الفرنسية التي تمتلك أصولًا ثمينة مثل أجهزة الكمبيوتر العملاقة وعقودًا حساسة مع الجيش الفرنسي، لكن محاولات تقسيم المجموعة وبيع الأصول لسداد الديون تعثرت بعد سلسلة من الخطوات الإستراتيجية الخاطئة والتغييرات الإدارية. في السنوات الثلاث الماضية، كان لدى الشركة خمسة رؤساء تنفيذيين، وأصدروا سلسلة من تحذيرات الأرباح وخسروا 90 في المائة من قيمتها السوقية.
تتعثر خطة لتقسيم الشركة وبيع أعمالها القديمة الخاسرة إلى الملياردير التشيكي دانييل كريتينسكي. وكانت المحادثات متوقفة منذ أسابيع، على الرغم من أن أياً من الطرفين لم يرغب بعد في إعلان انتهاء الصفقة رسمياً، وفقاً للعديد من الأشخاص المطلعين على المفاوضات.
مع تصاعد المخاوف بشأن عبء الديون في شركة Atos وتوقف صفقة Křetínský، اكتشف موستير خطة احتياطية من خلال بدء محادثات لبيع وحدة البيانات الضخمة والأمن السيبراني الثمينة التابعة للشركة، BDS، إلى شركة Airbus. ومع ذلك، فإن التوصل إلى اتفاق مع شركة إيرباص سيستغرق وقتا طويلا، حيث أن الأطراف لم تبدأ إلا مؤخرا في إجراء العناية الواجبة.
ويتناقض موقف بنك كريدي أجريكول بشأن إعادة تمويل الشركة مع الموقف المتسامح الذي غالباً ما تتخذه البنوك الفرنسية تجاه العملاء من الشركات الكبرى. ويميل كبار المقرضين في البلاد إلى تمديد شرايين الحياة أثناء انفجارات الشركات، ويظلون لفترة أطول من البنوك الأجنبية، كما هو الحال مع الانهيار البطيء لشركة كازينو لبيع المواد الغذائية بالتجزئة.
يعد كريدي أجريكول أحد أكبر المقرضين الفرنسيين لشركة أتوس ضمن مجموعة من البنوك تضم أيضًا بي إن بي باريبا، وناتيكسيس، وكريدي موتويل سي آي سي، وسوسيتيه جنرال. وتشكل البنوك مجتمعة ما يقرب من 40 في المائة من دائني أتوس.
وقال الأشخاص المقربون من المحادثات إن المقرضين الآخرين أصيبوا بخيبة أمل أيضًا من وضع أتوس، لكنهم أكثر ميلاً إلى المضي قدمًا في إعادة التمويل وإيجاد حل من خلال تقديم أموال جديدة.
وأضافت المصادر أن موقف بنك كريدي أجريكول يمكن أن يكون له تأثير مضاعف على بنوك أجنبية أخرى أصغر مقرضة، والتي كانت أيضًا على الحياد بشأن إعادة تمديد خطوط الائتمان للمجموعة. وإذا فشلت في تأمين التمديد الطوعي للقروض المصرفية، فمن المرجح أن تضطر شركة أتوس إلى اللجوء إلى المعادل الفرنسي لإجراءات الإفلاس، والتي قد تنطوي على مبادلة الديون بالأسهم.
ويدور الآن مستثمرو الديون المتعثرة حول شركة Atos، بما في ذلك صندوق التحوط Attestor، الذي اشترى بعض ديون الشركة. وقال الشخص المطلع على المحادثات: “الجميع يختبر السوق، لكن الأسعار حتى الآن منخفضة للغاية بالنسبة للبنوك”.
ورفض كريدي أجريكول وأتوس وأتيستور والمقرضون الفرنسيون التعليق. تم الإبلاغ عن موقف كريدي أجريكول لأول مرة من خلال موقع L’Informé الإلكتروني.
