ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في التنظيم المالي والأسواق myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
قامت السلطات المالية في كوريا الجنوبية بتوسيع تحقيقاتها مع البنوك وشركات السمسرة بشأن احتمال سوء بيع ما يسمى بالأوراق النقدية الغريبة المرتبطة بالأسهم الصينية، وذلك في أعقاب شكاوى من مستثمري التجزئة الذين يخشون خسائر فادحة من الأوراق المالية عالية المخاطر.
قالت هيئة الرقابة المالية يوم الاثنين إنها ستحقق مع 12 مؤسسة مالية هذا الشهر لمعرفة ما إذا كانت هناك أي أنشطة غير قانونية تتعلق ببيع الأوراق المالية المرتبطة بمعيار الأسهم الصينية المدرجة في هونج كونج.
وقال لي بوك هيون، محافظ هيئة الخدمات المالية: “يستثمر المستثمرون بشكل أساسي على مسؤوليتهم الخاصة، ولكن سيتعين على الشركات المالية أن تتحمل مسؤولية أفعالها إذا أهملت واجبها في حماية العملاء”.
الأوراق النقدية الغريبة التي تعد بعائدات أعلى وغالبا ما ترتبط بأصول محفوفة بالمخاطر مثل المشتقات المالية، كانت تحظى بشعبية طويلة بين مستثمري التجزئة في كوريا الجنوبية، على الرغم من الانهيارات المتكررة في هذه المنتجات.
وحذرت هيئة الخدمات المالية من أن خسائر المستثمرين الضخمة يمكن أن تتحقق حيث من المقرر أن تنضج ما قيمته 15.4 تريليون وون (11.7 مليار دولار) من الأوراق المالية المرتبطة بالأسهم، أو ما يقرب من 80 في المائة من سندات ELS القائمة هذا العام.
إن ELSs هي مشتقات ذات دخل ثابت تعد بكوبونات تشبه السندات وعمليات استرداد مبكرة بناءً على أداء الأصول الأساسية، لكن المستثمرين قد يتكبدون خسائر فادحة إذا انخفض مؤشر الأسهم الأساسي إلى ما دون مستوى معين.
وتضرر مؤشر هانغ سنغ للشركات الصينية، وهو مقياس مستقر نسبيا في الماضي، من انتعاش اقتصادي بطيء من آثار جائحة كوفيد-19 والتوترات الجيوسياسية بين بكين وواشنطن. وانخفض إلى أكثر من النصف إلى حوالي 5450 نقطة منذ أن بلغ ذروته فوق 12000 نقطة في فبراير 2021.
وسيبدأ التحقيق مع بنك KB Kookmin وشركة Korea Investment & Securities، وهما أكبر بائعي الأوراق المالية عالية المخاطر، ثم يمتد إلى أربعة بنوك أخرى وستة شركات وساطة.
وبعد تحقيق أولي استمر شهرين، قالت هيئة الخدمات المالية إنها وجدت بعض الانتهاكات الجسيمة للقواعد في عملية البيع الخاصة بـ ELS، مثل الافتقار إلى الضوابط الداخلية وسوء التعامل مع المستندات الرئيسية المتعلقة بعقود الأوراق المالية. وأضافت أن بعض البنوك شجعت الموظفين على بيع المزيد من منتجات ELS على الرغم من المخاطر المتزايدة، من أجل تعزيز دخلهم من غير الفوائد.
وقالت هيئة الرقابة المالية إنها ستعاقب المؤسسات على أي أنشطة غير قانونية كجزء من جهودها لتعزيز الرقابة التنظيمية وحماية المستثمرين في أعقاب مشاكل مماثلة في عام 2019، عندما أمرت الوكالة البنوك وشركات السمسرة بإعادة ما يصل إلى 80 في المائة من خسائر المستثمرين من ارتفاع أسعار الفائدة. مشتقات المخاطر المرتبطة بأسعار الفائدة في البلدان الأجنبية.
يشتبه المنظمون في أن البنوك وشركات الوساطة لم تشرح بشكل صحيح مخاطر الاستثمار لمنتجات ELS التي تم بيعها في الغالب في عام 2021، عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة. هناك حوالي 400000 حساب للمنتجات المرتبطة بمؤشر هونج كونج. ويمتلك مستثمرون أفراد أكثر من 90 في المائة من الأوراق المالية، علماً أن ما يقرب من ثلث حامليها تزيد أعمارهم عن 65 عاماً.
