إن رياح التغيير التي تهب عبر العالم المالي تعني أن المزيد منا يشعرون بالضغط لاتخاذ قرارات مالية كبيرة – ومع ذلك يشعر الكثيرون أنهم غير مجهزين لاتخاذ الخيارات الصحيحة.
لقد دفعت التحذيرات من الزيادات الضريبية المؤلمة في ميزانية أكتوبر القراء إلى التنازل عن ميراثهم مبكراً، وبيع الأسهم والعقارات، ودفع مبالغ كبيرة من معاشاتهم التقاعدية أو سحبها، حسب أعمارهم. ولكن هل فعلنا الشيء الصحيح؟ يضاف إلى هذا عدم اليقين بشأن أداء استثماراتنا في ظل دورة أسعار الفائدة المتغيرة، وحجم الاحتياطي النقدي الذي يجب الاحتفاظ به، ومتى قد يكون الوقت الأمثل لإعادة الرهن العقاري.
القرارات، القرارات! لذا، عندما رأيت أن بنك HSBC أجرى بحثاً حول كيفية قيام أكثر من 17 ألف شخص في 12 دولة بإجراء مكالمات مختلفة بأموالهم، شعرت بالفضول لمعرفة المزيد.
توصلت الدراسة إلى أن أفضل القرارات المالية تعتمد على العقلية والمنهج. وخلص الباحثون إلى أن التفاؤل بالنتائج، والانفتاح على التغيير والفرص التي قد يجلبها، مع الاعتراف بأن الأمور قد لا تسير كما هو مخطط لها، هو العقلية المثالية. لذا، فإن الأمر مختلف بعض الشيء عن الذعر الناجم عن الميزانية في الأشهر الأخيرة.
أما بالنسبة للعملية، فقد وجدت الدراسة أن عقلك وقلبك وشبكتك كلها عوامل مهمة. ومن الواضح أن التخطيط والبحث والتحليل العملي للحقائق هي المفتاح. قد يكون الأمر محرجًا، لكن التحدث عن القرارات المحتملة مع شبكة أوسع من الناس – بما في ذلك أولئك الذين قد لا يتفقون معنا – كان أمرًا حيويًا. وبينما لا ينبغي أن تكون عواطفنا هي الدليل الوحيد للقرارات المالية، فإن تخيل كيف نشعر إذا اتخذنا أو لم نتخذ قرارًا معينًا له قيمة خاصة.
إذا كنت تكافح من أجل اتخاذ قرار خاص بك، أخبرني الباحثون أن المؤشر الكبير على ثقتك في التصرف هو ما إذا كانت خططك قابلة للتكيف: لقد قمت بوزن المخاطر، وأعتقد أن هذا هو الخيار الأفضل، ولكن إذا حدث X، فسوف أفعل Y.
يبدو الأمر سهلاً للغاية. ولكن مناخ عدم اليقين الحالي يجعل اتخاذ القرارات المالية صعباً للغاية، وقد نخاطر بتأجيلها لفترة أطول. وهذا أيضاً له تكلفة.
إن اللغز الذي يشغل الجهات التنظيمية المالية في المملكة المتحدة هو لماذا يقوم البريطانيون بتخزين ما يقدر بنحو 430 مليار جنيه إسترليني من “النقد الزائد” بدلاً من استثماره في سوق الأسهم.
إذن، ما هي العقلية التي قد تدفعنا إلى الاستثمار؟ وما الدروس التي يمكن لأولئك الذين يستثمرون ولكنهم يشعرون بالتوتر أن يتعلموها من هذا؟
ويقول البروفيسور ديفيد توكيت، الذي عمل مستشاراً أكاديمياً لبنك إتش إس بي سي في المشروع: “إن الأمر الأساسي في اتخاذ القرارات في ظل حالة عدم اليقين هو أنه يتعين عليك قبول حقيقة أنك لا تستطيع معرفة (النتيجة)”.
في كتابه الصادر عام 2008 العناية بالأسواقلقد طلب من أكثر من 50 مدير صندوق نشط أن يذكروا ثلاثة أمثلة لقرارات استثمارية كانوا سعداء بها، وثلاثة أخرى لم يكونوا سعداء بها.
“لقد لاحظت أنه لم يكن هناك أي اختلاف يمكن أن نراه أنا أو أنت في فئتي القرار”، كما يقول. فقد تم إجراء قدر متساوٍ من البحث والمناقشة والاختبار في كليهما. “الشيء الوحيد الذي كان مختلفًا هو النتيجة. وذلك لأن النتيجة غير مؤكدة في الأساس”.
حتى المديرين الذين اتخذوا القرارات الاستثمارية الصحيحة اعترفوا بأن تفوقهم في بعض الأحيان كان مدفوعاً بعامل لم يأخذوه في الاعتبار في البداية.
ولكن عندما سأل المديرين عن سبب اعتقادهم بفشل بعض الاستثمارات، كانوا يميلون إلى إلقاء اللوم على أنفسهم: “قالوا أشياء مثل: لم أعمل بجدية كافية، ولهذا السبب لم أنجح”. وهو أمر مثير للاهتمام ــ رغم أنه يمكنك أن تكون على يقين من أنهم ما زالوا يحصلون على مكافأة سخية لمحاولتهم.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، قد يكون من الصعب عليهم تقبل حقيقة مفادها أن كل قرارات الاستثمار التي نتخذها لن تنجح (خاصة في البداية). ولكن الخبرة، والنظرة البعيدة المدى، وتنويع الاستثمارات، ووضع استراتيجية لمراجعة محفظتنا الاستثمارية بانتظام، كل هذا يساعد في تحقيق النجاح. وكما يعلم كل مستثمر في المؤشرات، فبينما يتفوق بعض المديرين النشطين على السوق، فمن المستحيل تقريبا أن يتفوقوا على السوق باستمرار.
إننا جميعًا نجد صعوبة في اتخاذ القرارات المالية، ولكن دراسة بنك HSBC حددت مجموعة واحدة وجدت صعوبة أكبر في اتخاذ القرارات المالية، وهي المجموعة التي تعاني من تنوع عصبي. قد يرفض بعض القراء هذا الأمر باعتباره مجرد مصطلح حديث، ولكن إذا كنت أنت أو أحد أفراد أسرتك يعاني من التوحد أو اضطراب نقص الانتباه وفرط النشاط أو عسر القراءة أو عسر التنسيق، فستدرك أن هذا الصراع حقيقي.
شعر ما يقرب من ثلثي المستجيبين من ذوي الاضطرابات العصبية بعدم قدرتهم على إدارة عملية اتخاذ القرارات المالية، وكثيراً ما ندم أكثر من النصف على القرارات التي اتخذوها بشأن المال – وهي نسبة أعلى بكثير من المستجيبين من ذوي الاضطرابات العصبية النموذجية.
كلير سيل، مؤلفة كتاب أموال الحياة الحقيقية, تستخدم مصطلح “ضريبة اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه” لوصف كيف أثر اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه على شؤونها المالية. وتقول إن التردد في إدارة الأموال له ثمن – مثل رسوم التأخير إذا لم تدفع في الوقت المحدد، وارتفاع أسعار الفائدة على الديون إذا أضر ذلك بدرجة الائتمان الخاصة بك.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الإنفاق الاندفاعي مشكلة شائعة جدًا. فإذا لم تتمكن من وضع الميزانية بشكل فعال، فإن فرص امتلاك ما يسمى “النقد الزائد” للاستثمار تقل. وقد أدخلت المزيد من الاحتكاك في شؤونها المالية الخاصة لمواجهة هذا. “إذا كان كل ما عليك فعله هو النقر على زر واحد لشراء شيء ما، فمن المرجح أن تستسلم لهذا الدافع”.
إن الشعور بالندم على القرارات السيئة هو الوجه الآخر لهذه العملة. تقول: “إن الشعور بالندم يقوض الثقة ويزيد من الاعتقاد المقيد للذات بأنك سيئ في التعامل مع المال”. وهذا يمكن أن يساهم في ما يسمى بتجنب الطلب المرضي، والذي تصفه بأنه شعور بأن “حاجزًا ملموسًا” منعها من التعامل مع شؤونها المالية في الماضي.
إننا نشعر بقدر هائل من التشجيع لأن البنوك تبدي الآن اهتماماً أكبر بهذه القضية التي لم تحظى بالقدر الكافي من البحث والدراسة. فضلاً عن ذلك فإن بعض البنوك تعمل على تطوير خدمات جديدة لمساعدة العملاء الذين يعانون من اضطرابات عصبية.
ويروج بنك مونزو الرقمي لمجموعة من أدوات الميزانية الرقمية للعملاء المصابين باضطراب نقص الانتباه وفرط النشاط، بما في ذلك أداة فرز الرواتب الآلية، بالإضافة إلى القدرة على إلغاء الاقتراض بالكامل وتحديد حدود يومية مخصصة لعمليات السحب من أجهزة الصراف الآلي ومعاملات البطاقات. ويوفر حسابه التجاري القدرة على إعداد “وعاء ضريبي” لخصم نسبة مئوية محددة من المدفوعات تلقائيًا وتوفيرها لفواتير المستقبل.
بالطبع، ليس من الضروري أن تكون من ذوي الاختلافات العصبية للاستفادة من هذه الميزات. ولكن التفكير في احتياجات العملاء المختلفين هو ما يؤدي إلى ظهور نوع من الابتكارات التي يمكن أن تساعد الجميع على الشعور بمزيد من الثقة في إدارة أموالهم.
ومع اقتراب الهيئة التنظيمية المالية من تمكين تقديم المشورة المالية المبسطة والدعم المستهدف، فإنني آمل أن يتبع ذلك المزيد في عالم الاستثمار أيضًا.
كلير باريت هو محرر شؤون المستهلك في فاينانشال تايمز ومؤلف كتاب “ما لا يعلمونك إياه عن المال'. كلير باريت@ft.com;انستغرام @كلايرب
