مع تراجع أسعار الأسهم في بداية هذا الأسبوع ، باع دينيس أوكلي ، وهو رجل أعمال يبلغ من العمر 50 عامًا من لوبورو ، كل شيء في معاشه الشخصي الذي تم استثماره بنفسه ، بصرف النظر عن جيلتس.
وقال لـ FT Money يوم الأربعاء: “لا يمكنني رؤية أي جانب في الوقت الحالي والكثير من الجانب السلبي المحتمل”. “من الأفضل الانتقال إلى المال والجلوس في السوق لمدة ستة أشهر لأنه ليس لدي أي فكرة عما سيحدث.”
وقال أوكلي ، الذي يعلم الإستراتيجية لقادة الأعمال ولديه 15 إلى 20 عامًا حتى يخطط للتقاعد ، إن هناك “الكثير من عدم اليقين” وكان يسعد قفلًا في خسارة بنسبة 15 في المائة ونقل الأموال إلى نقدًا ، ويأمل أن يكون التضخم سيئًا للغاية.
تتردد مخاوفه على أنه لملايين البريطانيين الذين ربما رأوا تقلبات برية في قيمة مدخرات معاشات المعاشات التقاعدية التي يتم استثمارها ذاتيا أو المحددة حيث تم وضع الأسواق هذا الأسبوع.
انخفضت الأسهم العالمية-الأساس من خطط التوفير التقاعد على المدى الطويل-بنسبة 11 في المائة بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تعريفه ، قبل أن يسجل أفضل يوم له منذ أكثر من عقد من الزمان حيث تراجع جزئيًا.
ومع ذلك ، فإن الحرب التجارية المتصاعدة مع الصين قد تأثرت بالأسهم ، والتي لا تزال أقل بنسبة 7 في المائة منذ إعلان “يوم التحرير” لترامب.
ولكن ما إذا كان سيستفيد أوكلي من الجلوس خارج السوق لبضعة أشهر أم لا. يوضح التحليل من Fidelity أن 100 جنيه إسترليني المستثمر في S&P 500 في عام 1993 سيكون أكثر من 2000 جنيه إسترليني اليوم. إذا فاتتك أفضل خمس أيام تداول في تلك الفترة – تنخفض عوائدك إلى أقل من 1300 جنيه إسترليني.
جعلت أحداث الأسبوع الماضي الكثير في المملكة المتحدة لإعادة التفكير في استراتيجية استثمار المعاشات التقاعدية-بالنسبة للبعض ، سيكون ذلك بمثابة دعوة سيئة للاستيقاظ. ولكن مع عدم اليقين في الطريق إلى الأمام ، ما هي الخطوات التي يمكنك اتخاذها الآن لحماية تقاعدك بشكل أفضل من نزوات الأسواق؟
هل يجب أن أستمر في الاستثمار في سوق الأوراق المالية؟
بينما كان بعض المدخرين يفرون من الأسهم ، كان آخرون يشترون الانخفاض. شهدت بعض منصات الاستثمار في المملكة المتحدة في المملكة المتحدة وحدات تخزين قياسية في الأيام الأخيرة حيث تزامنت الأسواق المتقلبة مع نهاية السنة الضريبية.
يقول المستشارون الماليون إنه على الرغم من أن تكوين محفظتك يجب أن يعتمد على مدى قربك من التقاعد ، ويمكن أن تكون السقوط الكبيرة مثيرة للقلق ، إلا أن البقاء في الدورة والبقاء منضبطة مع خطة التوفير الخاصة بك عادة ما تكون أفضل.
في السنوات الخمس التي سبقت التقاعد ، يُنصح غالبًا بالبدء في نقل بعض استثماراتك إلى أصول منخفضة المخاطر لحماية الوعاء من انخفاضات مفاجئة في القيمة ، مع مراجعات منتظمة للمساعدة في الحفاظ على خطط التقاعد الخاصة بك على المسار الصحيح.
وقال جون جرير ، رئيس سياسة التقاعد في كويلتر: “أسوأ استجابة هي تبلور الخسائر الورقية عن طريق عدم الاستثمار”. “لا تزال معظم المعاشات التقاعدية في مكان العمل مرجحة بشكل كبير تجاه الأسهم والتقلبات هي مفاضلة للنمو طويل الأجل الذي يقدمونه.”
يوضح التحليل من Vanguard أن المدخرين الذين باعوا 60 في المائة من الأسهم ومحفظة السندات بنسبة 40 في المائة في أعماق أزمة سوق Covid-19 في مارس 2020-ثم اشتروا بعد أربعة أشهر-كانت قد ارتفعت بنسبة 37 في المائة في محفظتها من النقطة التي بيعها حتى نهاية العام الماضي. أولئك الذين بقيوا في الدورة كانوا سيشهدون ارتفاعًا بنسبة 62 في المائة خلال نفس الفترة.
وقال جيمس نورتون ، رئيس قسم التقاعد والاستثمارات في Vanguard Europe: “إنه يظهر بوضوح أن الأضرار التي لحقت بالثروة على المدى الطويل – البيع ليس جيدًا لنجاحك في الاستثمار”.
من خلال الاستمرار في الدفع في معاشك التقاعدي ، يمكنك أيضًا الاستفادة من متوسط تكلفة الجنيه عندما تنخفض أسعار الأسهم. هذا لأنك تشتري المزيد من وحدات الاستثمار عندما تكون الأسعار أقل ، وربما تنعيم وتعزيز العائدات مع مرور الوقت.
هل يجب أن أعيد توازن محفظتي؟
إذا كنت في مخطط معاشات تقاعدي محددة ، والذي يوفر دخلًا آمنًا للتقاعد ، يعتمد عادةً على الراتب وطول الخدمة ، أو لديك الأقساط السنوية ، يجب ألا يتأثر المبلغ الذي تتلقاه بأسواق الأسهم. إذا كنت في مخطط معاشات المعاشات التقاعدية المحددة في مكان العمل-مثل غالبية عمال القطاع الخاص-فمن المحتمل أن يفعلوا ذلك نيابة عنك.
أخبر Nest ، أكبر مخطط معاشات مساهمة محددة في المملكة المتحدة ، أموال FT بأنها “كانت تبحث بشكل استباقي عن فرص للاستفادة من خلع السوق” ، حيث انخفضت الأسهم بأكثر من السندات التي سمحت لها بإعادة التوازن في “تقييمات جذابة”.
بالنسبة لأولئك الذين يديرون معاشاتهم بأنفسهم ، يمكن لخلع السوق أن يرمي تخصيص الأصول المقصود خارج المسار ، ويتطلع بعض المستثمرين إلى زيادة تعرضهم للأسهم مع انخفاض الأسعار.
من المحتمل أن يريد الشباب استثمارًا في الأسهم أكثر من أولئك الذين يقتربون أو في التقاعد. على سبيل المثال ، تخصص صناديق Vanguard “نمط الحياة” محفظة تبلغ 80 في المائة من الأسهم و 20 في المائة من الدخل الثابت للمستثمرين في العشرينات والثلاثينيات من العمر ، قبل زيادة تخصيص السندات تدريجياً مع مرور الوقت ، وصولاً إلى طابق بقيمة 30 في المائة في التقاعد.
يقترح المستشارون الماليون وجود نهج منضبط لإعادة التوازن لتجنب وجود أي قرارات بقيادة العاطفة. قد يكون ذلك قرارًا بالتحقق من تخصيص الأصول وربما إعادة التوازن كل شهر ، أو إذا كانت الأصول تتحرك بأكثر من 5 في المائة إلى أبعد من تخصيصك المقصود.
وقال نورتون: “نحن مدفوعون بالخوف والجشع … قد لا نرغب في الاعتقاد بأننا كذلك.
هل لا يزال 60/40 يعمل؟
تعد المحفظة التي تضم 60 في المائة من الأسهم و 40 في المائة في السندات هي الدعامة الأساسية لمحافظ التقاعد التقليدية التي تهدف إلى موازنة النمو من الأسهم ذات الاستقرار من السندات.
تضاءلت شعبية الاستراتيجية في عام 2022 عندما تراجعت الأسهم والسندات معًا حيث رفعت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم أسعار الفائدة ، وفقدت محفظة Vanguard 60/40 بنسبة 11 في المائة. ومع ذلك ، مع عائدات على السندات الآن على مستوى أعلى ، تبدو الاستراتيجية أكثر جاذبية.
يقترح بعض المستشارين الماليين إضافة فصول أصول أخرى لتنويع محفظتك بشكل أكبر.
يقترح Stuart Bartholomew ، وهو مخطط مالي مستقل في Craven Street Wealth ، نهجًا “متعددًا” ، حيث تقوم بتأمين بعض الأصول التي ستحتاج إليها في السنوات الثلاث إلى الخمس الأولى من التقاعد على مستوى منخفض أو نقدًا ، لكنك تحتفظ بجزء كبير من المحفظة ، مع توقع أن تكون قيمتها قد ترتفع أو تسقط.
لكنه لن يستخدم سندات حكومية طويلة الأمد لتخصيصه منخفض المخاطر ، لأنها تتقلب أكثر من أشقائها الأقصر ويمكن أن تنخفض بشكل كبير في القيمة.
وقال: “بدلاً من ذلك ، سننظر في السندات الحكومية المختصرة والبنية التحتية والاستثمارات البديلة والنقد ، للحصول على بعض اليقين في تلك العائدات في السنوات القليلة الماضية قبل التقاعد”.
هل الآن وقت مناسب للحصول على الأقساط؟
تقاعد قارئ أموال FT الذي طلب عدم تسميته وخطط لسحب بعض رأس مالها من معاشات DC الخاصة بها لتكملة دخلها المحدد ، لكنها كانت بصدد تبديل مستشارها الاستثماري. وقالت إن توقيت هذا التحول كان مؤلمًا ، حيث أدى إلى تأخير خططها لشراء الأقساط السنوية.
وقالت: “لقد جعل تأثير تعريفة ترامب الآن من الصعب علي تحريك أموالي لأنني لا أرغب في إدراك الخسائر”.
“بالنظر إلى عدم اليقين الحقيقي حول ما سيحدث لقيمة معاش تقاعدي ، يبدو أن أفضل مسار للعمل في الوقت الحالي هو عدم القيام بأي شيء ، ولكن إلى متى؟”
كانت المعاشات الشائعة في الأشهر الأخيرة لأن غلة السندات الحكومية العليا في المملكة المتحدة مكنت مقدمي الخدمات من تقديم أسعار أكثر جاذبية.
ومع ذلك ، يمكن أن تنخفض هذه إذا دخلت المملكة المتحدة إلى فترة من الركود ويضطر بنك إنجلترا إلى خفض أسعار الفائدة بسرعة. ترتبط أسعار السنوية بأسعار الفائدة ، لذلك عندما تنخفض أسعار الفائدة ، تصبح صفقات الأقساط أقل جاذبية.
إذا كنت تخطط للحصول على الأقساط ، فمن المهم التسوق للحصول على أفضل سعر ، مع الأخذ في الاعتبار عمرك وصحتك وغيرها من الظروف الشخصية.
إذا كنت تفكر في الحصول على سنوي ولكن محفظتك قد انخفضت قيمة كبيرة ، فقد يكون من المنطقي انتظار الانتعاش إذا كنت في وضع يسمح لك بذلك.
وقالت بيلي بوروز ، المستشار المالي في Eadon: “لديّ عميل واحد رتبت مع الأقساط السنوية معها العام الماضي – إنها تفكر في شراء سنوي آخر هذا العام ، لكن يحتاج فقط إلى الانتظار ومعرفة ما يحدث لقيمة وعاء المعاشات التقاعدية الخاصة بها”.
“قد تنخفض عائدات الذهب لكنها لن تنخفض بشكل كبير – لذلك لن نرى نفس التقلبات في معدلات الأقساط التي تراها في سوق الأوراق المالية.”
ماذا عن الضريبة؟
إذا كنت في وقت مبكر من حياتك المهنية ، فربما تكون قد تعرضت للاضطرابات في سوق الأوراق المالية لهذا الأسبوع. لكن المستشارين يقولون إن أولئك الذين يعانون من عقود للذهاب قبل أن يتقاعدوا لديهم متسع من الوقت حتى يتعافى أموالهم.
يقترحون أيضًا التفكير في دفع المزيد في معاشك التقاعدي لتجميع وفورات التقاعد الخاصة بك خالية من ضريبة الدخل وضريبة الأرباح الرأسمالية. يمكنك الدفع بمبلغ 60،000 جنيه إسترليني (أو ما يصل إلى 100 في المائة من أرباحك) سنويًا إلى معاشك التقاعدي ، ولكن هذا البدل مدبب إذا كسبت أكثر من 260،000 جنيه إسترليني.
عندما تصل إلى عمر المعاشات التقاعدية البالغة 55 عامًا ، حيث ترتفع إلى 57 في عام 2028 ، يكون ربع وعاءك متاحًا بشكل عام معفاة من الضرائب ، بحد أقصى عبر جميع ترتيباتك البالغة 268275 جنيهًا إسترلينيًا ، ويتم فرض ضرائب على ثلاثة أرباع المتبقية كدخل.
لكن بعض المدخرين يشعرون بالقلق من أن المبلغ الذي يمكنك سحبه معفاة من الضرائب يمكن تخفيضه.
وقالت القارئ التي تأخرت في شراء الأقساط لأن قيمة قدرها قد سقطت: “إن مستوى عدم اليقين في التوقعات يتفاقم أيضًا حقيقة أن (المستشارة) من المحتمل أن تحتاج راشيل ريفز إلى زيادة الإيرادات وإمكانية أحد أنها قد تسلب العنصر الخالي من الضرائب بنسبة 25 في المائة”.
وأضافت: “أجد نفسي أتعامل بين انخفاض قيمة وعاء المعاشات التقاعدي الناجم عن تعريفة ترامب ، ومبلغ الخسارة على العنصر الخالي من الضرائب بنسبة 25 في المائة من معاش تقاعدي وتفاعل الاثنين”.
مقابل الأموال التي تم استثمارها خارج غلاف ضريبي ، يمكنك تعويض أي خسائر في رأس المال المتبلور مقابل مكاسب رأس المال المستقبلية إلى أجل غير مسمى ولكن تأكد من إخطار HMRC أو تسجيل خسائرك في إقرار ضريبة على التقييم الذاتي.
حدد موقع جميع أصول معاش الأصول الخاصة بك
على الرغم من أن العقول تركز على قيم المعاشات التقاعدية ، إلا أنه وقت مناسب للتحقق من أن لديك رؤية كاملة لجميع مزايا التقاعد الخاصة بك.
ويقدر معهد سياسة المعاشات التقاعدية أن هناك الآن أصول تقاعدية 3.3 مليون جنيه إسترليني تبلغ قيمتها 31.1 مليار جنيه إسترليني. قدرت جمعية شركات التأمين البريطانية أن 1 من كل 30 شخصًا فقدوا معاشًا تقاعديًا واحدًا على الأقل.
يمكنك استخدام خدمة تتبع المعاشات التقاعدية للحكومة لتحديد موقع المعاش المفقود. في بعض الحالات ، قد تتضمن الأواني المفقودة حتى استحقاقات الفوائد المحددة أو الحقوق النقدية المعفاة من الضرائب المحمية.
