لم تكن إدارة بورصة هونج كونج مهمة سهلة على الإطلاق بالنسبة لنيكولاس أجوزين، لكن بعض الذين عملوا مع المصرفي النجم السابق في بنك جيه بي مورجان يقولون إن المهمة لم تساعدها بعض أفكاره غير التقليدية.
بعد أشهر من انضمامه إلى بورصة هونج كونج والمقاصة كرئيس تنفيذي في مايو 2021، اقترح أجوزين أنه يجب عليها منح “الرموز” للشركات المدرجة بناءً على مدى تنوع مجالس إدارتها.
تم تصميم “مشروع دايموند” جزئيًا على أساس العملات المشفرة وجزئيًا على أرصدة الكربون، ومن شأنه أن يجبر الشركات التي تكون مجالس إدارتها من الذكور فقط إما على تعيين النساء أو شراء الرموز المميزة من أولئك الذين لديهم ذلك.
تراجع العديد من الأشخاص الذين سمعوا الملعب، قائلين سرًا إنه جلب معنى جديدًا لعبارة “النساء الرمزيات”. ردا على سؤال من قبل صحيفة فايننشال تايمز حول المخطط، قالت بورصة هونج كونج، التي أعلنت الأسبوع الماضي أن أجوزين سيتنحى في مايو، إنها “لم تكن لها الأولوية في التطوير”.
وبعد مرور أكثر من عامين على تعيين أجوزين، تكافح هونج كونج للحفاظ على مكانتها كمركز مالي مهم وسط التعافي المخيب للآمال للاقتصاد الصيني بعد الوباء وتصاعد التوترات بين بكين وواشنطن.
يقول منتقدو Aguzin إن فكرة رمز التنوع، وقراره في عام 2021 بدعوة مؤسس FTX المشين الآن Sam Bankman-Fried لمخاطبة قادة البورصة، كانت حلقات صغيرة ومبكرة تشير إلى أنه قد لا يكون الرجل المناسب لقيادة البورصة من خلال واحدة من أصعب فتراتها.
كان تعيين أجوزين في هذا المنصب في قلب المؤسسة المالية في هونج كونج بمثابة رهان جريء على أن رجل المبيعات الماهر الذي ارتقى بسرعة في صفوف بنك الاستثمار الأمريكي يمكن أن يساعده في جذب عمليات الإدراج ورؤوس الأموال من جميع أنحاء العالم.
بعد أسابيع قليلة من وصول أغوزين – وهو أرجنتيني يُلقب بـ “غوتشو” ولا يتحدث الصينية وكان أول مواطن من خارج هونج كونج أو البر الرئيسي يتولى هذا المنصب – شددت بكين سيطرتها على قطاعي التكنولوجيا والتعليم الخاص في الصين. وقضت الحملة على أكثر من تريليون دولار من قيمة الشركات المدرجة دوليا وقلصت الشهية لأسهم البر الرئيسي التي تهيمن على سوق هونج كونج.
انخفض سعر سهم بورصة هونج كونج بنسبة 40 في المائة منذ انضمام Aguzin وانخفضت من كونها البورصة الأكثر قيمة المدرجة علنًا في العالم إلى بورصة تتخلف عن منافسيها CME وInterContinental Exchange. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتجاوز إجمالي القيمة السوقية لجميع الشركات المدرجة في سوق الأوراق المالية في الهند تلك الموجودة في بورصة هونج كونج.
ويقول أنصار أجوزين إنه بدأ إصلاحات مهمة ورفع مكانة بورصة هونج كونج في جميع أنحاء العالم، على الرغم من مواجهة صعوبات خارجة عن سيطرته. وقال أحد مستشاري بورصة هونج كونج إن المستثمرين الدوليين “يهربون قدر استطاعتهم من الصين (و) من المحتم أن تتأثر أسواق رأس المال في هونج كونج بشدة بهذا الأمر”.
“لا أعتقد أن أي شخص آخر في هذا المنصب كان سيحقق أداءً أفضل.”
انخفضت العروض العامة الأولية للشركات الصينية في هونج كونج – والتي ساعدت في دفع بورصة هونج كونج إلى أفضل ربح ربع سنوي على الإطلاق في الشهر السابق لانضمام أجوزين – منذ يوليو 2021، عندما أوقف المنظمون في بكين عمليات الإدراج الخارجية من قبل الشركات الناشئة التي تمتلك كميات كبيرة من بيانات المستخدم.
جمعت الاكتتابات العامة الأولية في هونج كونج 5.3 مليار دولار فقط هذا العام، وفقا لبيانات من شركة ديلوجيك، ما يضع السوق على المسار الصحيح لتحقيق أصغر عائد سنوي لها منذ 22 عاما.
وقالت حكومة هونج كونج، أكبر مساهم في بورصة هونج كونج، في أغسطس/آب إنها تقوم بتشكيل “فريق عمل” لتقديم “مقترحات تحسين” لسيولة السوق إلى الرئيس التنفيذي للمدينة، جون لي.
كان موقف أجوزين قد ضعف بالفعل بحلول ذلك الوقت. جون باكلي، الذي أحضره أجوزين من بنك جيه بي مورجان للإشراف على ما أسماه “التحول” في البورصة، غادر في تشرين الثاني (نوفمبر) 2022 بعد أقل من عام. لقد كان واحدًا من العديد من الشخصيات البارزة التي تم تعيينها تحت قيادة أجوزين للمغادرة بعد فترة قصيرة.
سعى باكلي، بدعم من أجوزين، إلى تحسين البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات القديمة والعمليات الداخلية في بورصة هونج كونج، وهي مهمة غير جذابة ولكنها تعتبر ضرورية للمساعدة في التنافس مع المنافسين في جميع أنحاء العالم.
لكن بعض المطلعين على بواطن الأمور استاءوا من مشاركة مستشاري ماكينزي، الذين تم تعيينهم للمساعدة في هذه العملية، واعتقد آخرون أن باكلي كان يتحرك بسرعة كبيرة.
وقال أحد مستشاري بورصة هونج كونج: “لم يكن لدى المنظمة القدرة على التغيير بهذه السرعة، وكانت شهية مجلس الإدارة صفرًا تقريبًا”. بعد مغادرة باكلي، “لم يكن التواصل الداخلي يتعلق كثيرًا بالتحول. . . قال موظف سابق: “لقد توقفت هذه المبادرة برمتها بسرعة”.
في يناير، حلت بوني تشان، التي تم تعيينها الآن كخليفة لأغوزين، محل باكلي كرئيس تنفيذي مشارك للعمليات. يقدم رؤساء العديد من وحدات الأعمال الكبرى تقاريرهم إلى المديرين التنفيذيين المشاركين بدلاً من مباشرة إلى الرئيس التنفيذي.
وقال موظف سابق إن أجوزين أمضى معظم وقته في العمل “كسفير للشركة” وليس كمدير عملي. لقد كان “يسافر حول العالم ويسلط الضوء على أن هونغ كونغ مفتوحة للأعمال التجارية. . . إنه متحمس للغاية لهذه المهمة”.
وقال أجوزين في بيان: “أنا فخور جدًا بالمبادرات والإنجازات الإستراتيجية التي حققتها بورصة هونج كونج منذ انضمامي”.
وقال إن البورصة “استمرت في الأداء” على الرغم من “الرياح المعاكسة الكبيرة” و”نفذت تغييرات مهمة في البنية التحتية من شأنها أن تضع بورصة هونج كونج في موضع النجاح المستمر لعقود قادمة”.
وقالت بورصة هونج كونج، التي تمتلك أيضًا بورصة لندن للمعادن، إنها حققت “تقدمًا استراتيجيًا كبيرًا” في العامين ونصف العام الماضيين، بما في ذلك برامج توسيع الروابط بين البر الرئيسي للصين والأسواق الدولية.
وقالت: “كانت الأسواق العالمية ضعيفة، لكن المجموعة أعلنت عن بعض أفضل نتائجها على الإطلاق، مدفوعة بالتنويع الاستراتيجي للشركة وإدارتها المالية القوية”.
وتشير بورصة هونج كونج إلى مكاتب جديدة في نيويورك ولندن، بالإضافة إلى اتفاقيات الإدراج المزدوج مع البورصات في المملكة العربية السعودية وإندونيسيا كدليل على المكانة الدولية المتزايدة. لكن عمليات الإدراج غير الصينية تمثل 6.6 في المائة فقط من الأموال التي تم جمعها في بورصة هونج كونج منذ بداية عام 2022، دون تغيير يذكر عن السنوات السابقة، وفقا لبيانات من شركة ديلوجيك.
وتشان، وهو محامٍ حاصل على درجة الماجستير من جامعة هارفارد، يتمتع بمكانة دولية أقل من أجوزين. بصفتها مديرًا تنفيذيًا مشاركًا للعمليات، تشمل مسؤولياتها الإستراتيجية و”تنمية البر الرئيسي”. إنها “عاقلة وصارمة فكريا. . . قال أحد الأشخاص الذين عملوا معها: “ليس بالضرورة قائدًا مهيمنًا للغاية”.
وسوف يتولى تشان رئاسة بورصة هونج كونج في وقت أصبحت فيه مكانة هونج كونج كمركز مالي محفوفة بالمخاطر. وقال روبرت لي، وهو مشرع من هونج كونج يمثل قطاع الخدمات المالية: “من وجهة نظر صناعتنا ومن دور هونج كونج كمركز مالي دولي، فإن أمامنا عملاً صعباً”. وقال إن تشان كانت “مفيدة، وجيدة في التواصل، و… . . متقبل ومنفتح للاستماع إلى الأفكار.”
وقد حذر أحد المسؤولين التنفيذيين الذين غادروا البورصة مؤخرًا زملائه من أن بورصة هونج كونج معرضة لخطر فقدان أهميتها أمام الصين القارية. وقال المسؤول التنفيذي في وثيقة تمت مشاركتها مع زملائه قبل وقت قصير من مغادرتهم، إن الإصلاحات المستمرة للبنية التحتية للسوق المالية في البر الرئيسي “يمكن أن تزيد من ميل ميزان النفوذ” بعيدًا عن المنطقة.
وقالوا: “أي مناقشة حول استراتيجية بورصة هونج كونج يجب أن تضع في الاعتبار أنه عند النظر إليها من وجهة نظر البر الرئيسي، قد تبدو (هونج كونج) أصغر وأصغر كل عام بغض النظر عن مدى حجمها الذي قد نشعر به”.
شارك في التغطية جوشوا أوليفر في لندن وتشان هو-هيم في هونج كونج
