ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
إن الشيء الأحدث والأهم في القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة هو الاستثمار في الشركات التي ليست بيئية واجتماعية وحوكمة الشركات. إن إصدار النوع الصحيح من الضوضاء يمكن أن يكون كافياً، كما تبين من التسويق الأخير الذي قامت به شركة بلاك روك والدفع في العام الماضي لإعادة تصنيف شركة جلينكور على أنها صديقة للبيئة، لأنها لم تعد تسبب قدراً كبيراً من الضرر كما كانت من قبل.
يتعين علينا مرة أخرى أن نأخذ في الاعتبار حدود قانون جودهارت لأنه من المتوقع صدور تحديث من هيئة الرقابة المالية (FCA) بشأن متطلبات الإفصاح عن الاستدامة الخاصة بها قريبًا جدًا. وحتى قبل نشر الإعلان، بدأ التدافع في مركز البيع.
نشر Berenberg اليوم قائمة بالأسهم البريطانية التي قد تستفيد من الموافقة التنظيمية على فئتي “الانتقال” و”التمكين” في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). هؤلاء . . .
… يمكن أن يسمح بإدراج أسهم ذات بصمة كربونية عالية والتي تعمل على إزالة الكربون بشكل ثابت أو تقدم منتجات إزالة الكربون في صناديق ESG في المملكة المتحدة. حتى الآن، كان من الصعب على المستثمرين البيئيين والاجتماعيين والمؤسسيين تبرير إدراج هذه الأنواع من الأسهم في محافظهم الاستثمارية.
بدلا من التعامل مع المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة باعتبارها “فحصا سلبيا قائما على الاستبعاد”، يمكن للمديرين شراء أسهم في الشركات “التي لديها مسار موثوق لإزالة الكربون وتتبعه”، كما يقول بيرينبيرج. تخمينها هو أن المملكة المتحدة ستنسخ لائحة الإفصاح عن التمويل المستدام في الاتحاد الأوروبي، التي تسمح تعريفاتها الغامضة – المادة 9 التي تنص على أن الصندوق يمكن أن يرتدي هالة خضراء إذا كان “لديه استثمار مستدام كهدف له”، على سبيل المثال – بقبول جميع الأنواع.
إليك اقتراح الوسيط بجميع أنواعه:
دعونا نذهب من خلال تلك بالترتيب.
وجاء نحو ثلاثة أرباع أرباح شركة دي سي سي العام الماضي من مبيعات غاز البترول المسال والوقود الأحفوري. ويقوم القسمان الآخران بإعادة بيع التكنولوجيا ومستلزمات الرعاية الصحية. تستهدف الشركة صافي الصفر بحلول عام 2050 لكنها لم تحدد أي أهداف لانبعاثات النطاق 3 على المدى القصير أو المتوسط. إن التقدم الذي أحرزته حتى الآن في تحقيق أهدافها لخفض الانبعاثات كان “متخلفًا بعض الشيء”، وفقًا لبيرينبيرج، ولكن وفقًا للوسيط، فإن DCC هي شركة محسّنة ذاتيًا ومبشرة لأنها يمكن أن تشجع عملاء الوقود خارج الشبكة على خفض الكربون.
تقوم شركة Rotork بتصنيع المحركات التي تقوم بأشياء مثل الصمامات المفتوحة والمغلقة. أكبر سوق نهائي لها هو صناعة النفط والغاز، وهو ما يمثل حوالي 44 في المائة من إيرادات المجموعة. تستهدف شركة Rotork صافي الصفر بحلول عام 2045 ولكنها متأخرة حتى الآن في خفض انبعاثات النطاق 3. يصف بيرينبيرج شركة روتورك بأنها “أفضل اختيار مثير للجدل فيما يتعلق بالاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة”، لكنه يجادل بأن الاستخدام الأوسع للمحركات في الإنتاج الأولي سيكون مفيدًا للحد من تسربات غاز الميثان.
أكبر قسم في SSE هو القسم الحراري، والذي يعني في الغالب محطات الطاقة التي تعمل بالغاز ومرافق تخزين الغاز. قدم القسم الحراري العام الماضي 41 في المائة من الأرباح التشغيلية للمجموعة؛ وبلغت نسبة مصادر الطاقة المتجددة مثل الرياح البرية والطاقة المائية 23 في المائة. وهدفها هو الوصول إلى صافي الصفر بحلول عام 2050، وقد حققت حتى الآن أهداف التخفيض على المدى المتوسط أو تجاوزتها. في عام 2021، رفضت شركة SSE الضغط الذي مارسته شركة Elliott لجني الأموال البيئية والاجتماعية والحوكمة عن طريق تقسيم مصادر الطاقة المتجددة.
المعاطف تصنع الخيط. حوالي ثلاثة أرباع الإيرادات تأتي من صانعي الملابس والأحذية. وتهدف الشركة إلى تحقيق صافي صفر بحلول عام 2050، وكان أداء النطاق 3 حتى الآن، وفقًا لبرنبرج، “متخلفًا قليلاً”.
بيركلي وكريست نيكلسون، شركات بناء المنازل على طرفي نقيض من مقياس القدرة على تحمل التكاليف، لديهما أهداف صافية صفر بحلول عامي 2040 و2045 على التوالي. لقد تخلف كلاهما بالفعل عن تحقيق أهدافهما في النطاق 3.
Genuit هي شركة تصنيع الأنابيب البلاستيكية التي كانت تُعرف سابقًا باسم Polypipe. هدفها الصافي الصفري هو عام 2050. ويتم تحقيق أهداف الانبعاثات الأخرى التي قدمتها أو تجاوزها على الرغم من أنها قصيرة الأجل نسبيا ودقيقة إلى حد ما، مثل هدفها لخفض انبعاثات النطاق 3 بحلول عام 2027 للسلع والخدمات المشتراة بنسبة 13 في المائة على أساس سنوي. خط الأساس لعام 2021.
ريكاردو هي شركة استشارات فنية ارتبطت تاريخياً بصناعة سيارات الركاب ورياضة السيارات. أكبر قطاعاتها من حيث الإيرادات في العام الماضي كانت الطاقة والدفاع، والتي كانت أيضًا الأكثر ربحية. ولم تحدد بعد هدف صافي الصفر.
يمكن العثور على إشعارات الإفصاح عن امتثال Berenberg لجميع هذه الأسهم هنا.
الرسالة العامة هي أن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة يمكن أن تعني كل شيء ولا شيء، لذا فإن التفسير هو ما يهم:
وفي غياب الرقابة المناسبة، نعتقد أن الصناديق الانتقالية تخاطر بالاستسلام بسهولة للغسل الأخضر. ولذلك، فإن الإشراف النشط والمشاركة والضوابط المناسبة لتحديد الشركات التي تمر بمرحلة انتقالية حقيقية سوف تحتاج إلى لعب دور أكبر مع نمو الاستثمار الانتقالي.
لأنه من الذي يمكننا أن نثق به في هذه الأمور أكثر من مديري الصناديق؟
قراءة متعمقة:
– يا رب اجعلني ESG، ولكن ليس بعد (FTAV)
– كان أداء الأسهم الأمريكية الصديقة للبيئة والاجتماعية والحوكمة ضعيفا. لماذا؟ (فتاف)
