باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    البساطة الرمزية لميغان ماركل

    بعد البقاء بعيدًا عن الأضواء إلى حد كبير هذا الصيف، بدأ هاري وميغان في الظهور العلني ببطء مرة أخرى: في…

    منوعات

    رئيس جامعة أسيوط يتفقد المقر الجديد لمعهد بحوث و دراسات البيولوجيا الجزيئية

    أجرى الدكتور أحمد المنشاوى رئيس جامعة أسيوط، اليوم الأربعاء، جولة تفقدية؛ إلي المقر الجديد؛ لمعهد بحوث و دراسات البيولوجيا الجزيئية،…

    منوعات

    الهلال الأحمر الفلسطيني: 280 من كوادرنا استشهدوا في قطاع غزة

    أعلن الهلال الأحمر الفلسطيني، أن 280 من كوادره استشهدوا في قطاع غزة، حسبما أفادت قناة “ القاهرة الإخبارية” في خبر…

    منوعات

    10 أنشطة فريدة لتسلية أطفالك في يوم ثلجي

    إن درجات الحرارة الباردة التي تنتشر في معظم أنحاء البلاد تعني أن العديد من الولايات تشهد حصتها من أيام الثلوج.…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > لماذا يجب التخلص التدريجي من AT1S

لماذا يجب التخلص التدريجي من AT1S

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ 4 أشهر 5 دقيقة للقراءة
شارك

فتح Digest محرر مجانًا

تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.

الكاتب هو مصرفي سابق ومؤلف كتاب “التجار والبنادق والمال” و “الأموال المتطرفة” و “مأدبة عواقب”

في أعقاب الأزمة المالية ، تم تقديم أدوات رأس المال الجديدة للتخزين عن الصدمة عندما واجهت البنوك مشكلة. وقد تم تسمية الملاحظات الإضافية التي تم تسميتها بشكل إضافي منذ ذلك الحين إلى سوق عالمي رئيسي يبلغ حجمه حوالي 270 مليار دولار.

لكن الآن يجب أن يتم التخلص التدريجي منها ، تمامًا كما أعلن المنظمون الأستراليون أنهم يخططون للقيام به. على الرغم من جاذبيتهم للمستثمرين الذين يسعون للحصول على عائدات أعلى من السندات التقليدية ، فقد أظهر انهيار بنك Credit Suisse أنهم لا يعملون بشكل جيد في مواجهة الضيق أو إنقاذ بنك غير قابل للحياة.

تهدف AT1s إلى رأس المال التنظيمي – أي مقدار رأس المال الذي يجب على البنوك تخصيصه لتغطية الخسائر المستقبلية. تتوقف المدفوعات المستمرة على الأدوات إلى المستثمرين على نسب رأس المال المتبقية فوق مستوى معين. إذا انخفضت النسب إلى أقل من هذا المستوى ، فإن الهيكل يتحول بشكل إلزامي إلى أسهم البنك أو يتم شطبه لاستيعاب الخسائر (المعروف أيضًا باسم الكفالة).

هذه الأدوات الهجينة لها تكاليف أقل من الأسهم في بعض الأحيان بسبب المعاملة الضريبية ، مما يساعد على تهدئة البنوك غير راضية عن مستويات رأس المال المرفوعة. كما يتجنبون تخفيف الأسهم لأن القضايا لا تحمل عادة حقوق التصويت حتى التحويل.

ولكن هناك العديد من المشاكل معهم. أحدهما هو أن التحويل إلى حقوق الملكية أو المصارع يعتمد على شروط القضية ، والتي غالباً ما تمنح المنظمين سلطة تقديرية كبيرة. وهذا يخلق عدم اليقين القانوني كما أظهر التقاضي المستمر بشأن معاملة Credit Suisse AT1S.

الأهم من ذلك ، الكفالة لا تخاطر بإزالة دوامة الموت. يمكنهم تعزيز أي مخاوف في السوق بشأن المشكلات المالية للمصدر ، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف التمويل ، والاندفاع من قبل المودعين لسحب الأموال ، وإلغاء خطوط الائتمان بين البنوك. قد ينخفض ​​سعر سهم المصدر أيضًا بسبب التخفيف الإضافي من تحويل AT1s والمخاوف بشأن إمكانية التقصير المتزايدة. بالإضافة إلى ذلك ، قد يبيع بعض المستثمرين الأسهم للتحوط ضد انخفاضات في قيمة المناصب الحالية. قد يبيع المستثمرون الآخرون الأسهم لخفض سعر السوق وبالتالي الحصول على المزيد من الأسهم عند تحويل AT1s ، وربما بدء حلقة التعليقات الضارة.

كما هو واضح في الأزمات السابقة ، يمكن أن تؤثر تأثيرات العدوى بسرعة على الصناعة المصرفية بأكملها بغض النظر عن الحالة الفعلية للمؤسسات الفردية.

بالنسبة للمستثمرين ، تشكل الهجينة استثمارًا تابعًا بعمق لأشكال رأس المال الأخرى ، ويجلب دخلًا غير مؤكد ومخاطر كبيرة للسيولة. النتائج خلال أوقات الإجهاد متغيرة. قد يكون حاملي Credit Suisse AT1 قد استردادوا بعض القيمة إذا تم تحويل المشكلة إلى أسهم بدلاً من كتابتها.

قد لا يعوض التسعير المخاطر. يتطلب التقييم مدخلات ونماذج ذاتية تجمع بين ثلاثة عناصر مترابطة: الدين وخطر الافتراضي أو التحويل والتأثيرات على سعر سهم حدث الزناد. لا يمكن لمعظم المستثمرين تقييم وتسعير هذه الأوراق المالية بدقة ، والاعتماد بدلاً من ذلك على إيمانهم بالمصدر ، والاعتقاد بأن مستويات رأس المال الحالية تجعل من احتمال شطب أو تحويل عن بُعد. إنها تضع اعتمادًا غير مبرر على سعر السوق ، وهو ببساطة هامش على الديون المرئية المصرفية أو بناءً على القضايا الحالية المماثلة.

AT1 الأوراق المالية تشكل قضايا السياسة العامة المهمة. قد تؤدي الهجينة الرخيصة إلى تضخيم حافز البنك لزيادة مخاطر أنشطته. بالنظر إلى استثمار كبير للبيع بالتجزئة في هذه الأوراق المالية ، فإن أي مكفولة سياسية أيضًا. كما اكتشفت السلطات السويسرية ، فإن ضمان حقوق الملكية بين أنواع مختلفة من المستثمرين أمر صعب وهناك خطر من التحديات القانونية المطولة.

يعيد المنظمون التفكير في استخدام AT1s. في أكتوبر ، قال بنك إنجلترا إنه يخطط لرفع العتبة التي تحتاجها البنوك إلى إثارة مثل هذا الديون-على الرغم من أنه يخطط أيضًا لتطلب مشغل تعاقدي في ديون امتصاص الخسائر للبنوك القابلة للتشغيل من الناحية العملية عندما يكون الوالد الأجنبي للبريطانيين يتم وضع البنك في القرار.

على النقيض من ذلك ، في ديسمبر 2024 ، توصلت هيئة تنظيم الحكمة الأسترالية إلى استنتاج ، كان من الأفضل التخلص التدريجي من استخدام أدوات رأس المال AT1 لتبسيط وتحسين فعالية رأس المال المصرفي في أزمة. قبلت التعليقات أثناء الاستشارة في الغالب أن AT1s لم يستقر على بنك محزن أو يمنع الفشل غير المنضبط. كان الشاغل الوحيد هو فقدان منتج الاستثمار الشعبي. سيكون من الحكمة أن يتبع المنظمون المصرفيون الآخرون قيادة أستراليا.

فريق التحرير فبراير 3, 2025 فبراير 3, 2025
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق في ذكرى إعلان كورونا حالة طوارئ| إليك تفاصيل 5 فيروسات شتوية وسبل الوقاية منها
المقال التالي رفضت Astrazeneca ما يقرب من 80 مليون جنيه إسترليني في دعم الدولة لمصنع Speke الملغى
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

طريقة تسليك المجاري بسرعة وسهولة: حلول فعالة لإنهاء الانسدادات فورًا

تُعتبر طريقة تسليك المجاري الصحيحة من الأمور الضرورية للحفاظ على نظافة وصحة المنزل. تحدث الانسدادات…

منوعات منذ يومين

Ritzy ، مطعم المشاهير يبيع كوكتيلًا بقيمة 33 ألف دولار-ويأتي مع حقيبة بيركين

إنه رف أعلى وأعلى خط. أرسل مطعم حصري في ميامي الكثير إلى دوامة بعد الكشف…

منوعات منذ 7 ساعات

تسونامي يضرب إسرائيل .. جيش الاحتلال يستعد لحدث يزلزل تل أبيب

يستعد جيش الاحتلال لمواجهة تسونامي يضرب إسرائيل، بعد الزلازل التي ضربت اليونان خلال الأسابيع الماضية،…

منوعات منذ 5 ساعات

يجب على مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة تجديد حظر الأسلحة في جنوب السودان

في عام 2015 ، كحرب أهلية كانت مستعرة في جنوب السودان ، فرض مجلس الأمن…

افريقيا منذ 7 ساعات

أحترم قرار اللجنة.. تعليق آية سماحة بعد التحقيق معها بالنقابة بسبب مشيرة إسماعيل|تفاصيل

حضرت الفنانة الشابة آية سماحة اليوم التحقيقات في نقابة المهن التمثيلية، على خلفية إساءتها للفنانة…

منوعات منذ ساعتين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

المحكمة العليا في الولايات المتحدة تطهير الطريق لميني النحاس في ريو تينتو

اسواق

تواجه مصانع الإيثانول في المملكة المتحدة إغلاقًا بعد صفقة ترامب التجارية

اسواق

تقفز أرباح Citadel Securities بنسبة 70 ٪ على زيادة إيرادات التداول

اسواق

ميزانية “كبيرة جميلة” مقابل سوق السندات

اسواق

لن تجدد حكومة الولايات المتحدة رخصة نفط فنزويلا في شيفرون

اسواق

علاج الصدمة في نيجيريا

اسواق

تقفز الأسهم الأمريكية بينما يروي دونالد ترامب تقدمًا “إيجابيًا” في المحادثات التجارية للاتحاد الأوروبي

اسواق

يتفوق Coreave على تقديرات النتائج الأولى كشركة مدرجة

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

خريطة صفقات الأهلي قبل كأس العالم للأندية.. 14 لاعبًا على طاولة الأحمر
خطوات النجاة من هجوم كلب شرس .. احترس لا تركض ولا تصرخ
يطالب “Blight Blight” باحتيال المملكة المتحدة دعوات إلى حماية المستهلكين

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟