تمحو مطالبة الشركة الصينية بتقديم اختراق ذكاء اصطناعي بقيمة 5.6 مليون دولار تقريبًا 600 مليار دولار من القيمة السوقية لشركة NVIDIA يوم الاثنين ، مما أدى إلى تحطيم ثقة وول ستريت بأن إنفاق AI لشركات التكنولوجيا ستواصل وتناول ضربة واضحة للقيادة التقنية الأمريكية.
ومع ذلك ، يعتقد الكثيرون في Silicon Valley أن عملية البيع الواسعة هي رد فعل مبالغ فيه على أحدث نموذج لـ Deepseek ، والذي يجادلون أنه يمكن أن يحفز اعتماد وأوسع منظمة العفو الدولية من خلال خفض تكلفة التكنولوجيا بشكل جذري ، والحصول على الطلب على رقائق NVIDIA.
كان بات جيلجرنجر ، الذي أجبر مؤخراً على الخروج كرئيس تنفيذي لشركة Intel ، من بين أولئك الذين يشترون منافسه السابق NVIDIA يوم الاثنين. وقال في منشور LinkedIn: “رد فعل السوق خاطئ: خفض تكلفة الذكاء الاصطناعي سيوسع السوق”. “Deepseek هي قطعة هندسية لا تصدق ستدخل اعتمادًا أكبر من الذكاء الاصطناعي.”
أصبحت Nvidia أكثر الشركات قيمة في العالم العام الماضي حيث يراهن المستثمرون على شهية شركات التكنولوجيا الكبيرة التي لا تشبع معالجاتها القوية من الذكاء الاصطناعي. وتوقع جنسن هوانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة Chipmaker ، أن يتم بناء مراكز بيانات AI بقيمة 1TN في السنوات القليلة المقبلة.
كان من المعروف أن الثقة هي مفهوم “قانون التحجيم” من الذكاء الاصطناعي ، الذي شاعه كبار القادة في الشركات الناشئة من الذكاء الاصطناعى مثل Openai و Anthropic ، التي اقترحت أن نماذج الذكاء الاصطناعى أصبحت أكثر ذكاءً حيث تم تغذية المزيد من البيانات والموارد الحاسوبية.
يبدو أن إصدار Deepseek لنموذج R1 القادر للغاية – وورقة البحث التي تشرح بشكل علني كيف تم صنعها – تكسر تعويذة قانون التحجيم ، حيث قفزت chatbot إلى أعلى مخطط متجر تطبيقات APPHINE الخاص بـ iPhone خلال عطلة نهاية الأسبوع. ألقى مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا 9.2 في المائة ، وهو أسوأ انخفاض يومي منذ مارس 2020.
برز بطل التكنولوجيا الصيني Huawei كمنافس رئيسي في NVIDIA في الصين لرقائق الاستدلال. ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز سابقًا أنها تعمل مع شركات الذكاء الاصطناعى ، بما في ذلك Deepseek ، لتكييف النماذج المدربة على Nvidia GPU لتشغيل الاستدلال على رقائق الصعود.
“هواوي يتحسن. قال أحد مستثمرات أشباه الموصلات في بكين: “لديهم افتتاح لأن الحكومة تخبر شركات التكنولوجيا الكبرى أنهم يحتاجون إلى شراء رقائقهم واستخدامها من أجل الاستدلال”.
جاء الإعلان الذي أثار تشنج سوق الأسهم يوم الاثنين على NVIDIA في الوقت الذي تتحرك فيه الولايات المتحدة لتأكيد قيادتها في الذكاء الاصطناعي على الصين ، وباعتبارها أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية تستعد للإبلاغ عن أرباحها الأخيرة. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن ديبسيك “يجب أن تكون دعوة للاستيقاظ لصناعاتنا التي نحتاج إلى أن نركز على الليزر على التنافس على الفوز”.
في ديسمبر / كانون الأول ، أصدرت Deepseek نموذج V3 ، الذي ادعى أنه كان مماثلًا لتلك الموجودة في Openai و Google ، لكنها دربتها على جزء صغير من الميزانية بمبلغ 5.6 مليون دولار. قالت الشركة الصينية إنها استخدمت فقط 2048 رقائق NVIDIA ، والتي كان من الممكن الحصول عليها دون خرق ضوابط التصدير الأمريكية التي أدت إلى اختناق وصول الصين إلى أحدث منتجات صانعي الرقائق الأمريكية.
بعد ذلك ، في الأسبوع الماضي ، كشفت النقاب عن أحدث طراز R1 ، وهو “نموذج التفكير” الذي يشبه O1 Openai.
مزيد من المستثمرين ، تمكن مهندسو ديبسيك من فتح أداء أكبر من خلال كتابة التعليمات البرمجية دون الاعتماد على منصة برمجيات CUDA التابعة لـ NVIDIA ، والتي يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها حاسمة لهيمنة Silicon Valley Chipmaker لتطوير الذكاء الاصطناعي.
وقال ستيفن ييو ، كبير مسؤولي الاستثمار في Blue Whale Growth ، وهو صندوق الاستثمار الملياردير بيتر هارجريفز ، الذي قلل الشهر الماضي من تعرضه للمجموعة السبع الرائعة من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبيرة على المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن المخاوف بشأن نفقات ضخمة على الذكاء الاصطناعي.
وقال ييو إن أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية “تمكنت من الوصول الاحتكاري إلى الذكاء الاصطناعي – كان سعر تذكرة الدخول بمليارات الدولارات ، وإلا لم تكن هناك فرصة لإمكانية تحدي الوضع الراهن”. وأضاف أن ذلك جعل وصول ديبسيك “تطورًا إيجابيًا للغاية لتبني وتطوير واختراق الذكاء الاصطناعي”.
البائعين على شورط ، الذين وضعوا موجة من الرهانات ضد سعر سهم Nvidia المرتفع في الأسابيع الأخيرة ، كانوا مبتهجين يوم الاثنين. انخفض انخفاض سعر سهم NVIDIA بنسبة 17 في المائة 6.75 مليار دولار في أرباح البائعين على المكشوف ، وفقًا للحسابات التي أجرتها شركاء Data Group S3.
وقال أحد البائعين المختلفين في عدد من شركات الذكاء الاصطناعى الكبيرة: “وضع كيان صيني رمزًا مفتوحًا قبل أرباح جميع شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبيرة”. “إنهم يخبرونك أنه لا توجد قيمة (في نماذج الذكاء الاصطناعى من تلك الشركات) ، إنها سلعة.”
ومع ذلك ، فقد طعن بعض المحللين في فكرة أن اختراق Deepseek كان رخيصًا جدًا للبناء.
قدّر ديلان باتيل من CHIP Consultancy Semianalysis أن Deepseek وشركتها الشقيقة ، صندوق التحوط العالي ، يمكنهم الوصول إلى عشرات الآلاف من وحدات معالجة الرسومات NVIDIA ، والتي كانت تستخدم لتدريب سلفات R1.
وقال باتيل: “لقد أنفقت ديبسيك أكثر من 500 مليون دولار على وحدات معالجة الرسومات على تاريخ الشركة”. “على الرغم من أن تشغيل التدريب الخاص بهم كان فعالًا للغاية ، إلا أنه يتطلب تجربة واختبارًا كبيرًا للعمل.”
قال G Dan Hutcheson في TechInsights أن رد فعل السوق لم يعكس من كان أكثر تعرضًا لاختراق Deepseek. وقال: “لا أراها بمثابة نجاح كبير إلى Nvidia ، أرى أنها مشكلة أكبر للشركات مثل Openai التي تحاول بيع هذه الخدمات”.
جادل نفيديا يوم الاثنين بأن ابتكارات ديبسيك ستستفيد ، وليس تفجير ، أعمالها.
وقالت نفيديا: “Deepseek هو تقدم ممتاز من الذكاء الاصطناعي ومثال مثالي لقياس وقت الاختبار” ، في إشارة إلى أنظمة الذكاء الاصطناعى التي تستهلك المزيد من موارد الحوسبة بعد أن يطرح المستخدم سؤالًا أو يضع مهمة عن طريق “التفكير” أو اتخاذ خطوات متعددة مرتبطة بالرد . “يتطلب الاستدلال أعدادًا كبيرة من وحدات معالجة الرسومات Nvidia والشبكات عالية الأداء.”
إن الآثار المترتبة على بيان Nvidia هو أنه من خلال دفع حدود ما هو ممكن مع نماذج الذكاء الاصطناعي “مفتوح المصدر” ، فقد نما في الواقع طلبًا على الرقائق المستخدمة لتشغيلها.
على الرغم من أن NVIDIA معروف بتوفير الرقائق التي يتم استخدامها “لتدريب” أو بناء نظام جديد لمنظمة العفو الدولية ، إلا أنه قال إنه يولد الآن أكبر عدد من الإيرادات من رقائق “الاستدلال” أو معالجة طلبات المستخدم باستخدام نموذج نهائي.
جادل هوانغ في بودكاست حديث بأن الطلب على الاستدلال “على وشك الارتفاع بمليار مرة” بسبب نماذج منظمة العفو الدولية الجديدة التي “العقل” أو تستغرق وقتًا للتخطيط وتقديم إجابة على استعلام معقد.
وقال جوردان جاكوبس ، المؤسس المشارك لشركة AI Investor Radial Ventures ، الذي اشترى المزيد من أسهم NVIDIA يوم الاثنين كصانع الرقائق: “هناك استخدامان لبطاطا Nvidia ، والتدريب والاستدلال ، ونحن فقط في بداية قصة الاستدلال”. انخفض الأسهم 17 في المائة. “كما نرى العالم يتحول إلى الذكاء الاصطناعي ، فإنه يتطلب ترقية ضخمة في الرقائق. يبدو أن عملية البيع بمثابة رد فعل مبالغ فيه وعدم التفاهم “.
وقال ديمتري شيفيلنكو ، كبير مسؤولي الأعمال في Perplexity ، وهي شركة AI Search التي تتخذ من الذكاء الاصطناعى في سان فرانسيسكو التي تعود إلى صانع الرقائق بين مستثمريها: “السوق لا يدرك بشكل صحيح أن هذا أمر رائع بالنسبة لـ Nvidia”. “بغض النظر عن ما ، يفوز جنسن.”
شارك في تقارير إضافية من كريستينا كريدل في سان فرانسيسكو وإليانور أولكوت في بكين
