افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
عالم مبيعات السيارات المستعملة يحظى بسمعة سيئة. إن المراجعة التنظيمية في المملكة المتحدة للجان تمويل السيارات توسع نطاق تلك الوصمة لتشمل مقرضي القطاع.
تجري كل من هيئة السلوك المالي وخدمة أمين المظالم المالية (FOS)، التي تتعامل مع شكاوى المستهلكين، تحقيقات جارية. وهذا يستحضر ذكريات فضيحة تأمين حماية الدفع الطويلة الأمد والمكلفة للغاية. ويجب على أي مقرض يمول تمويل السيارات أن يقلق بشأن كيفية انتشار هذه المشكلة.
قرر البنك التجاري Close Brothers يوم الخميس إلغاء أرباحه للعام بأكمله حتى يوليو، بسبب عدم اليقين بشأن التحقيق. ولم يضع البنك، الذي يقدم قروضا غير أولية للسيارات المستعملة، رأس المال جانبا لتغطية التكاليف المحتملة.
المشكلة هي القروض التي يقدمها تجار السيارات المستعملة للمشترين، بتمويل من البنوك. وتتراوح هذه من مجموعة لويدز المصرفية (من خلال ذراعها التمويلية بلاك هورس) إلى كلوز براذرز وغيرها من المجموعات الأصغر. وإلى أن حظرت هيئة الرقابة المالية هذه الممارسة في يناير 2021، كان التجار يجمعون عمولة متفاوتة الحجم لربط المشتري بالمقرض. اشتكى بعض المستهلكين من الرسوم الإضافية، التي لم يتم الكشف عنها في بعض الأحيان. وأشعلت الدعاية السلبية نار المطالبة بالإصلاح.
ومن الصعب فهم حجم هذه المشكلة حتى الآن. فضيحة مؤشر أسعار المنتجين، التي تم التقليل من شأنها في البداية، انفجرت إلى مشكلة بقيمة 50 مليار جنيه استرليني للبنوك. أحد الأمور المجهولة هو إلى أي مدى يجب أن يذهب التعويض الخلفي. وتمتد ولاية مكتب التحقيقات الفيدرالي في مثل هذه التحقيقات فقط من عام 2007، وهو ما يعني فترة أقصاها 2007-2020. وخلص أحد تقديرات التعويضات، من قبل سيتي، إلى رسوم محتملة بقيمة 9 مليارات جنيه استرليني على البنوك المعنية. سيتطلب بنك لويدز 1.3 مليار جنيه استرليني.
وربما تزعم شركة Close Brothers بشكل معقول أن مدققي حساباتها لن يقبلوا تقديراً تقريبياً دون إطار زمني واضح. وبدلا من ذلك، قام السوق بالحساب. وانخفض سعر سهمها بنسبة 26 في المائة. منذ إعلان هيئة مراقبة السلوكيات المالية في 11 كانون الثاني (يناير) – أنها ستوسع نطاق مراجعتها – خسر البنك 600 مليون جنيه استرليني من القيمة السوقية. أي مدخرات في الأرباح لعام 2024 تصل إلى أقل من 100 مليون جنيه إسترليني.
الحقيقة هي أن تأثير الإجراءات التنظيمية الصارمة – بما في ذلك مطالبات التعويض التي دفعت المقرضين ذوي التكلفة العالية مثل بروفيدنت فايننشال وأميجو إلى الخروج من العمل – يميل إلى أن يكون أكبر مما كان يعتقد في البداية. إن واجب المستهلك الذي تفرضه الهيئة التنظيمية، وهو معيار جديد في الحماية يركز على “النتائج الجيدة” للعملاء، يعني أن المشكلات التي أشارت إليها هذه المراجعة يمكن أن تمتد إلى منتجات التمويل الاستهلاكي الأخرى.
وهذا تهديد غامض وغير قابل للقياس ــ رغم أنه ينبغي للبنوك والمستثمرين أن يأخذوه على محمل الجد. على الرغم من أن سعر سهم بنك لويدز لم يتفاعل كثيرا يوم الخميس، إلا أنه انخفض بنسبة 14 في المائة هذا العام – أكثر بكثير من ناتويست أو باركليز. هذا على الرغم من حقيقة أن لويدز لديه أكثر من 31 مليار جنيه استرليني من احتياطيات رأس المال.
في أغلب الأحيان، التزمت البنوك الصمت بشأن أي مخاطر مالية تتعلق بعمولات تمويل السيارات. هناك عيب في السيارة المستعملة لن يختفي حتى يتغير ذلك.
