مرحبًا بعودتك. سيتذكر العديد من القراء حملة Bold Proxy التي شنها في عام 2021 من قبل محرك صناديق التحوط رقم 1 ، والتي فازت بثلاثة مقاعد على لوحة إكسونموبيل من خلال القول بأن عملاق النفط لم يكن يراعي على مخاطر الانتقال السريع بعيدًا عن الوقود الأحفوري.
الآن ، يأخذ المحرك رقم 1 لعبة مختلفة تمامًا-تشكل مشروعًا مشتركًا مع تخصص الزيت الآخر ، شيفرون ، لبناء محطات توليد الطاقة التي تعمل بالغاز الأحفوري. نفى مؤسس الصندوق كريس جيمس أن يكون هذا واجهًا في فولت ، حيث أخبر FT أنه كان يتابع استراتيجية متسقة تركز على تخصيص رأس المال الفعال.
إنه انعكاس قوي لتحول أوسع في المشاعر ، كزخم حول انتقال الطاقة في الولايات المتحدة. إلى جيمس قبل أربع سنوات ، كان تخصيص رأس المال الفعال هو الحصول على نوبة تسريع بعيدا عن النفط والغاز. اليوم ، هذا يعني الاستعداد لارتفاع الطلب على الكهرباء التي تعمل بالطاقة الأحفورية ، مدفوعة بتوسع مركز البيانات والسياسات الداعمة لدونالد ترامب.
لكن الأموال الأخرى تستخدم منطقًا مشابهًا للاستثمار ليس في الوقود الأحفوري ، ولكن في زاوية من ندى من مساحة الطاقة الخضراء. تابع القراءة للحصول على التفاصيل.
الطاقة المتجددة
النقر على الطاقة تحت قدميك
بالنسبة للعديد من شركات الطاقة النظيفة ، فإن عودة دونالد ترامب إلى السلطة تبدو وكأنها أخبار سيئة ، حيث يتعهد الرئيس الأمريكي الجديد بتفكيك “عملية الاحتيال الخضراء الجديدة” لسلفه للسياسات التي تعزز القطاع. ولكن بالنسبة لواحد منهم على الأقل ، فإن التوقعات تبدو أكثر ملاءمة.
كريس رايت ، مرشح ترامب لرئاسة وزارة الطاقة ، هو مؤسس شركة خدمات حقل النفط Liberty Energy ، والتي قامت في عام 2022 باستثمار استراتيجي في شركة Fervo Energy بدء الطاقة الحرارية الأرضية.
خلال جلسة تأكيد في مجلس الشيوخ الأمريكي هذا الشهر ، قال رايت إنه سيؤدي إلى خفض علاقاته المالية مع Fervo لتجنب تضارب المصالح – لكنه شدد على تصميمه على تعزيز استخدام الولايات المتحدة لهذا “مصدر الطاقة الكامح الهائل”.
قال رايت: “ما زلت متحمسًا لذلك”. “سأكون بطلًا لذلك.”
كانت محطات الطاقة الحرارية الأرضية موجودة منذ أكثر من قرن ، باستخدام الحرارة من الشقوق تحت الأرض لدفع التوربينات الكهربائية. اليوم ، توفر أقل من 1 في المائة من توليد الطاقة العالمي. لكن الطفرة الأخيرة لاستثمار رأس المال الاستثماري في الشركات الناشئة الحرارية الأرضية “الجيل التالي” تسلط الضوء على إمكانية نشر أكبر بكثير لمصدر الطاقة منخفض الكربون.
التكسير يذهب الأخضر
كان القيد الرئيسي للطاقة الحرارية الأرضية حتى الآن هو أن الشقوق الجوفية المناسبة موجودة في أماكن قليلة نسبيًا ، مثل أيسلندا والولايات المتحدة الغربية. يحتاج المطورون إلى القيام بأعمال استكشاف باهظة الثمن للعثور على النقاط الساخنة المناسبة – وتشغيل خطر العثور على أي شيء.
ولكن ماذا لو كان بإمكانهم إنشاء شقوق خاصة بهم؟ هذه هي الفكرة أن مهندس النفط السابق تيم لاتيمر يتابعه منذ تأسيس Fervo في عام 2017 ، حيث نشر تقنيات التكسير الهيدروليكي والتقنيات الأفقية التي أطلقت الطفرة في إنتاج الزيت الصخري الأمريكي.
“لقد أدركت أنه في الحقيقة لم يتم تطبيق أي شيء من ذلك على الطاقة الحرارية الأرضية ، لأن هذه صناعة صغيرة لم تتمكن من الوصول إلى نفس رأس المال الذي فعله النفط والغاز” ، أخبرني لاتيمر.
من خلال الحفر والتكسير لإنشاء شقوق داخل التكوينات الصخرية الجرانيكية على بعد عدة كيلومترات تحت الأرض ، حيث تصل درجات الحرارة إلى حوالي 200 درجة مئوية ، يريد Latimer رائدة نوع جديد من النباتات الحرارية الأرضية التي يمكن طرحها على نطاق أوسع من النوع التقليدي.
اكتسبت أعمال Fervo زخماً ، حيث وقعت أكثر من 500 ميجاوات من اتفاقيات شراء الطاقة مع العملاء بما في ذلك الأدوات المساعدة جنوب كاليفورنيا إديسون ونيفادا نيفرز ، وهي الأخيرة من خلال شراكة مع Google.
يعد الطلب من شركات التكنولوجيا الكبرى محركًا محتملًا رئيسيًا للطلب على الطاقة الحرارية الأرضية ، حيث يسعون إلى تلبية متطلبات الطاقة المتزايدة لمراكز البيانات وسط طفرة الذكاء الاصطناعي ، دون التخلي عن وعودهم تمامًا للحد من انبعاثات الكربون.
يمكن لمحطات الطاقة الحرارية الأرضية أن تعمل على مدار الساعة ، مما يعطي المزيد من اليقين من العرض وتمكين المطورين من بيع قوتهم بسعر علاوة. قالت وزارة الطاقة الأمريكية في العام الماضي إن أسعار PPA الأخيرة للطاقة الحرارية الأرضية كانت ما بين 70 إلى 100 دولار لكل ميجاوات في الساعة. وهذا يقارن مع أسعار حوالي 57 دولارًا لكل ميجاوات في الساعة للطاقة الشمسية و 66 دولارًا للرياح ، وفقًا لسوق الطاقة النظيفة ، مفيدة الطاقة.
يقول أيون ياديغاروغلو ، الشريك الإداري في Capricorn Investment Group ، وهو مستثمر مبكر في Fervo: “لا يوجد مصدر آخر موثوق به حيث يمكنك إضافة Gigawatts of Green Energy الذي يستغرق 24/7 ، 365 يومًا في السنة”.
كان Capricorn من بين المستثمرين الذين قاموا بضخ 499 مليون دولار في فيرفو على جولتين لجمع التبرعات في فبراير وديسمبر من العام الماضي. في حين أن Fervo هو الأعمال الأكثر شهرة في “الجيل التالي من الحرارية الأرضية” ، إلا أنها جزء من موجة أوسع من البحث والتطوير التي تولد الصعود بين محللي الطاقة البارزين.
في تقرير عن القطاع الشهر الماضي ، توقعت الوكالة الدولية للطاقة أنه “مع استمرار تحسينات التكنولوجيا وتخفيض تكاليف المشروع ، يمكن أن تلبي الطاقة الحرارية الأرضية ما يصل إلى 15 في المائة من نمو الطلب العالمي على الكهرباء حتى عام 2050”. هذا يعني إضافة ما يصل إلى 800 جيجاوات من القدرة الحرارية الأرضية – أي ما يعادل متوسط الطلب الحالي على الكهرباء في الهند والولايات المتحدة مجتمعة.
في وادي الموت
لكن تلك التطورات المستقبلية في التكنولوجيا وتكاليف المشروع ليست مضمونة. من حيث المبدأ ، فإن “غرب غرب ميسيسيبي” بأكملها يمكن أن تقدم تضاريسًا مناسبة للطاقة الحرارية الأرضية من الجيل التالي ، قال إريك تون ، Lead Technology في Breakthrough Energy Ventures ، وهي مركبة الاستثمار في التكنولوجيا النظيفة التي أسسها Bill Gates وهي مستثمر آخر في Fervo. وقال إن أكبر مخاطر سلبية كانت حول توفر التمويل.
بينما تمكنت Fervo من تأمين رأس المال الاستثماري المتعطش للمخاطر ، فإنه يحتاج إلى متابعة مشاريعه الأولى ، إلا أنها تحتاج الآن إلى إيجاد مصادر نقدية أخرى لبناء النباتات على نطاق أوسع. وباعتباره عمل شاب نسبيًا لا يزال في مرحلة النمو ، فقد يواجه صراعًا لجذب الاستثمار من صناديق البنية التحتية التي تسعى إلى استثمارات طويلة الأجل منخفضة المخاطر.
أخبرني تون: “هناك الكثير من الأشخاص على استعداد لوضع المال في مشروع ، حيث تتحمل مخاطر هائلة لأن هناك إمكانية لتوليد عائدات هائلة”. “هناك الكثير من الأشخاص الذين يرغبون في وضع الأموال في مجرد بناء الشركات الحالية ، ولا يخاطرون بشكل أساسي بمكافأة منخفضة للغاية.” ولكن بين هذين التجمعين من رأس المال ، حذر من أن هناك فجوة مقلقة.
كما كتبت العام الماضي ، فإن الطاقة الحرارية الأرضية بعيدة عن القطاع الوحيد الذي يواجه معضلة “وادي الموت”. ومع ذلك ، في بيئة ضعيفة لتمويل بدء التكنولوجيا المناخية في العام الماضي ، برزت Geothermal كأداء قوي نسبيًا.
بالإضافة إلى جولتي التمويل في Fervo ، جمعت منافسة Quaise Energy الأمريكية 21 مليون دولار في العام الماضي لنهجها ، المبنية على استخدام التكنولوجيا الملكية لتوليد الطاقة في درجات حرارة حرارية طرفية أعلى بكثير مما كان يستخدمه الآخرون. وكان من بين المستثمرين خوسلا فينتشرز ، الذي أخبرني مؤسسه الملياردير فينود خوسلا قبل أن تغلق الجولة أن “الحرارية الحرارية الأرضية الفائقة” كانت واحدة من تقنيات الطاقة التي كان أكثر تفاؤلاً بشأنها.
في سبتمبر ، جمع رأس المال الأساسي الذي يتخذ من السويد مقراً له 53 مليون يورو لنهجه المتناقض ، والذي يستخدم السوائل مع نقاط الغليان المنخفضة لاستغلال الموارد الحرارية الأرضية ذات درجة الحرارة المنخفضة. شمل المستثمرون صندوق Equitix Next Generation (الذي يكون فيه Ingka Investments هو المستثمر الوحيد) ، و Breakthrough Energy Ventures – و Baker Hughes ، وهي شركة لخدمات حقول النفط التي تتنافس مع Liberty Energy في رايت.
اهتمام قطاع النفط في هذا المجال يقول. أكثر بكثير من معظم الأجزاء الأخرى من مساحة الطاقة النظيفة ، لدى الجيل التالي من الطاقة الحرارية الأرضية تآزرًا واضحًا مع أعمالهم الحالية-خاصة بالنسبة للشركات المشاركة في قطاع الصخر الزيتي في الولايات المتحدة. لتطوير نباتاتها ، تستخدم Fervo نفس الحفارات التي يتم نشرها بواسطة منتجي النفط والغاز الصخري ؛ لحفر بئرها ، فإنه يشتري الآلات من نفس الموردين الذين تستخدمهم Frackers.
عجب صغر ، إذن ، أن أمثال رايت يرى الطاقة الحرارية الأرضية كوسيلة واعدة لإدارة المخاطر التي يواجهونها من التحول العالمي طويل الأجل بعيدًا عن الوقود الأحفوري. وقال لاتيمر إن هناك مجالًا كبيرًا لسياسة داعمة أكثر داعمة ، خاصة لتسريع عملية التصريح للنباتات الحرارية الأرضية الجديدة.
وأضاف أن منتجي الطاقة الحرارية الأرضية استفادوا من الاعتمادات الضريبية التي أنشأتها تشريعات جو بايدن للطاقة النظيفة ، إلا أنهم حصلوا على دعم مالي مستهدف أقل بكثير من قطاعات فرعية أخرى ، مثل الهيدروجين الأخضر.
ومع ذلك ، كان قسم الطاقة في بايدن متفائلًا بشدة في هذه الصناعة. في تقرير في العام الماضي ، قدّر أنه بفضل التطورات التكنولوجية ، كان لدى الولايات المتحدة الآن ما يكفي من الموارد الحرارية الأرضية القابلة للاستخدام لتوفير 5500 جيجاوات من القوة: أربعة أضعاف قدرة توليد الطاقة في البلاد من جميع المصادر اليوم. وأضاف الحكومة أن قطاع الطاقة الحرارية الأرضية كان على الطريق الصحيح لخفض الأسعار إلى 45 دولارًا لكل ميجاوات في الساعة بحلول عام 2035 ، مما يجعله منافسة للغاية مع مصادر الطاقة الأخرى.
قال ياديغاروغلو: “كانت الطاقة الحرارية الأرضية مساحة نائمة للغاية”. “لكن قابلية التوسع في هذا أمر لا يصدق. ما نسميه منصات النفط اليوم هو منصات الطاقة الحرارية الأرضية – سنكون مستخدمًا أكبر من هؤلاء من النفط والغاز. “
القراءات الذكية
اندفاع كبير سيطرت شل على سوق الائتمان الكربوني العام الماضي ، حيث سعت إلى تحقيق أهداف المناخ على الرغم من إضعاف استثماراتها النظيفة في الطاقة.
قوة النجوم جمعت شركة Fusion Energy Helion ، بدعم من المستثمرين بما في ذلك Sam Altman و Peter Thiel ، 425 مليون دولار في تمويل جديد.
محطات الذعر قالت الوكالة الدولية للطاقة إن استجابة السوق على التقدم الذكاء الاصطناعي من قبل ديبسيك في الصين تُظهر مدى فهم احتياجات القوى المستقبلية لوكالة الذكاء الاصطناعي.
