الانفصال أمر صعب، خاصة في عيد الحب. ولكن بالأمس، كشفت أنا وزميلي بروك ماسترز قصة مفادها أن بنك جيه بي مورجان لإدارة الأصول قد فقد حبه لمجموعة العمل المناخي 100+ وتركنا المجموعة. في وقت لاحق من اليوم، أعلنت شركة State Street Global Advisors أنها خرجت أيضًا. لقد أحبها الجمهوريون. وأشاد عضو الكونجرس جيم جوردان بهذه الانفصالات ووصفها بأنها “انتصار كبير”.
كما انفصلت شركة بلاك روك أيضاً عن منظمة العمل المناخي 100+، قائلة إنها ستنقل مشاركتها إلى ذراعها الدولية الأصغر حجماً (الخطوة النهائية “دعونا نكون أصدقاء فقط”، أليس كذلك؟)
وبغض النظر عن المزاح، هناك انفراج ملحوظ بين شركات وول ستريت الكبرى والحزب الجمهوري بشأن الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة حتى الآن هذا العام. في وقت سابق من هذا الشهر، كان الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، لاري فينك، في تكساس لمناقشة أمن الطاقة. بلاك روك هي الشركة الأمريكية الوحيدة المدرجة في القائمة السوداء في تكساس بدعوى تجنب شركات النفط والغاز ذات الاستثمار المستدام. ومن المرجح أن الرحلة ساعدت في تنقية الأجواء مع كبار الجمهوريين في الولاية، الذين هاجموا الاستثمار المستدام لشركة بلاك روك لأكثر من عام.
من الواضح أن هناك انتخابات رئاسية في نوفمبر وتشير استطلاعات الرأي إلى أنها متقاربة جدًا بين جو بايدن ودونالد ترامب. من خلال إسقاط العمل المناخي 100+، ربما يحاول مديرو الأصول تهدئة مشاكلهم السياسية قبل أن تسوء الأمور حقًا إذا فاز ترامب بالبيت الأبيض.
اليوم، لدي مقال حول الانتقادات الموجهة لمقدمي مؤشرات الأسواق المالية والشركات التي لها علاقات تجارية مزعومة مع ميانمار. وقد أجرت زميلتنا جوزفين كومبو مقابلة مع كبير مسؤولي الاستثمار المنتهية ولايته في Calstrs. يرجى القراءة. – باتريك تمبل-ويست
كيف يبدو النهج المسؤول تجاه الذكاء الاصطناعي في مجال الأعمال والتمويل؟ سيكون هذا هو محور تقريرنا المتعمق التالي لمنتدى المال الأخلاقي – ونريد أن نسمع من القراء. من فضلك شارك برأيك من خلال استكمال هذا الاستبيان القصير.
مشكلة ميانمار بالنسبة للمؤشرات البيئية والاجتماعية والحوكمة
قامت ثلاثة من أكبر مقدمي المؤشرات للاستثمار في الأسهم والسندات، وهي MSCI، وFTSE Russell، وS&P Dow Jones، بإدراج عشرات الشركات المرتبطة بنظام المجلس العسكري في ميانمار في مؤشرات الاستدامة الخاصة بها، وفقًا لتقرير جديد صادر عن منظمة التنمية الشاملة الدولية.
قدمت المنظمة غير الربحية شكاوى إلى الجهات التنظيمية في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وهولندا زاعمة أن مقدمي المؤشرات ينتهكون المبادئ التوجيهية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بشأن السلوك التجاري المسؤول من خلال الترويج للاستثمارات المستدامة المفترضة في عشرات الشركات المرتبطة بالجيش الميانماري.
يقوم مقدمو المؤشرات الثلاثة بتقييم الشركات فيما يتعلق بالقضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة. وتساهم هذه الدرجات في تحديد حجم الترجيح الذي سيعطيه المؤشر لشركة معينة.
لكن مزودي المؤشرات لم يدرجوا سجلات حقوق الإنسان بدقة، حسبما ذكرت شركة IDI، مما أدى إلى استثمار الأموال في الشركات التي يُزعم أنها تساعد نظام ميانمار.
بعد الاستيلاء على السلطة في انقلاب عام 2021، شرع جيش ميانمار في حملة قمع وحشية. وفي عام 2021، سجن الجيش أونغ سان سو تشي، الزعيمة السابقة للبلاد والحائزة على جائزة نوبل للسلام. واستهدفت أقلية الروهينجا المسلمة في البلاد في حملة عسكرية عنيفة أثارت اتهامات بالإبادة الجماعية. وقد أدانت الولايات المتحدة وحكومات أخرى مرارا جيش ميانمار وفرضت عقوبات على قادته.
حدد تقرير IDI حوالي 20 شركة تساعد المجلس العسكري بطريقة ما. وتشمل هذه الشركات التي تصنع الأسلحة أو معدات المراقبة، وأيضًا شركات التكنولوجيا الكبرى.
وأدرج التقرير شركتي Alphabet وApple على أنهما من بين الشركات التي تمكن النظام العسكري. وقال التقرير إن شركتي Alphabet وApple لديهما متاجر “تطبيقات” للهواتف المحمولة يُزعم أنها تروج لشركات مرتبطة بحكومة ميانمار. عادة ما تكون شركات وادي السيليكون العملاقة هذه من بين أكبر الحيازات في صناديق الأسهم البيئية والاجتماعية والحوكمة.
وقالت لي ناتالي بوجالسكي، المؤسسة المشاركة لـ IDI، إن مقدمي المؤشرات “لم يحظوا بالاهتمام الذي يستحقونه”.
وقالت: “إنهم يقومون بهذا الدور الأساسي في توجيه رأس المال إلى الشركات، لكنهم يعتمدون أكثر من اللازم على التقارير الذاتية للشركات”.
وقالت: “إنهم لا يبذلون ما يكفي من جهد للبحث فيما إذا كانت الشركات تساهم في انتهاكات حقوق الإنسان ثم يستخدمون نفوذهم الهائل لمنع ومعالجة تلك الآثار على حقوق الإنسان”. “إنهم يحتاجون حقًا إلى تكثيف جهودهم في بذل العناية الواجبة في مجال حقوق الإنسان واستخدام هذا النفوذ الهائل الذي لديهم.”
ويأتي التدقيق في مقدمي المؤشرات البيئية والاجتماعية والحوكمة بعد أيام قليلة من اقتراح الاتحاد الأوروبي قواعد لتنظيم هذه الشركات. سيحتاج مقدمو المؤشرات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) إلى الامتثال لهيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (Esma) من أجل شفافية المؤشرات، خاصة فيما يتعلق بكيفية بناء هذه المؤشرات. وستحتاج هذه القواعد إلى اعتمادها من قبل مجلس الكتلة والبرلمان.
واجه مزودو المؤشرات مشاكل من قبل لإدراج شركات معينة في مؤشرات ESG. في عام 2019، تم بيع أحد صناديق ESG التابعة لشركة Vanguard من شركة سجون خاصة، وشركة مصنعة للأسلحة وأكثر من عشرين شركة أخرى قالت إنها مدرجة “بشكل خاطئ” في مؤشر ESG الذي صممه FTSE Russell.
وقالت متحدثة باسم ستاندرد آند بورز في بيان: “تقرير التنمية الشاملة الدولية مضلل وغير دقيق”.
وقالت: “لا تقوم مؤشرات S&P Dow Jones بهيكلة أو بيع أو تسويق أو إصدار أي منتجات استثمارية بناءً على مؤشراتها التي تتبع منهجيات منشورة قائمة على القواعد وترتكز على عملية حوكمة قوية للمؤشر”.
ولم تستجب MSCI وFTSE Russell لطلبات التعليق. ولم تستجب Apple وAlphabet على الفور لطلبات التعليق. (باتريك تيمبل-ويست)
يقول عملاق التقاعد الأمريكي إن المشاركة، وليس سحب الاستثمارات، هي التي تحقق التأثير المناخي
قال رئيس الاستثمار في كالسترس، أحد أكبر صناديق التقاعد في العالم، إن تكتيك التخلص من الشركات التي لا تعمل بشأن تغير المناخ هو “فشل” ولا يغير سلوك الشركات.
يصر كريستوفر أيلمان، مدير تكنولوجيا المعلومات في صندوق كالسترس للتقاعد الذي تبلغ قيمته 327 مليار دولار، وهو ثاني أكبر خطة معاشات تقاعدية عامة في الولايات المتحدة، على أن المشاركة – أو محاولة التأثير على الشركات لتغيير ممارساتها من خلال الاستمرار في الاستثمار – هي طريقة أفضل لتحقيق نتائج للبيئة. .
ويضيف تدخله إلى الاختلاف المتزايد بين أكبر المستثمرين المؤسسيين في العالم حول كيفية استخدام عضلات المساهمين للتأثير على التغيير في الشركات التي يستثمرون فيها.
قال لي آيلمان في إحدى المقابلات: “إنني أشعر بقوة تجاه هذه القضية”.
“إن سحب الاستثمارات هو قرار استثماري. كحل لمشكلة اجتماعية فهو فشل مطلق بنسبة 100 في المائة.
“تجاهل شيء لا يغير شيئًا. يمكنك تجاهل العديد من الأشياء التي تريدها، وسوف يغير ذلك الأمر بالنسبة لك، لكنه لن يغيره بالنسبة للمجتمع.
وتأتي تعليقات أيلمان في الوقت الذي باع فيه ثالث أكبر صندوق تقاعد في أوروبا 2.8 مليار يورو من ممتلكاته في مجموعات النفط بما في ذلك Shell وBP وTotalEnergies، لأنها لم تفعل ما يكفي لإنتاج خطط موثوقة للتحول إلى الطاقة النظيفة.
يعد هذا القرار الذي اتخذته PFZW الهولندية أحدث علامة على مخاوف المستثمرين بشأن الاستراتيجيات الانتقالية لمجموعات النفط. اتخذت كنيسة إنجلترا خطوة مماثلة العام الماضي.
وعندما يتعلق الأمر بالحلول المناخية، أضاف أيلمان أن تغيير محفظتك الاستثمارية وتقليل الكربون الخاص بك “يعد خطوة ذكية”. لكنه شدد على أن كالسترز أحدثت التغيير من خلال المشاركة.
وقال: “أعتقد أن مشاركتنا أخذت أشخاصاً كانوا على جانب واحد من القضية وأعادتهم بالفعل إلى المركز، ونحن الآن ندفعهم إلى الاعتراف بأن المستقبل يجب أن يتغير”.
“نحن نتحدث عن الشركات التي كانت تنظر إلى الوراء. . . وقال: “كمساهمين لن نرحل”. “نحن الصوت الذي في أذنهم الذي يقول باستمرار: أنت بحاجة إلى التكيف، أنت بحاجة إلى التغيير، المستقبل سيكون مختلفًا.”
حتى عندما تحدث عن الفوائد الأوسع لسحب الاستثمارات، لا يزال أيلمان يحذر من أن شركة كالسترز قد تتخلى في نهاية المطاف عن حصصها في أسوأ المتخلفين عن المناخ، والتي يتوقع أن تعاني ماليا إذا لم ترتقي إلى مستوى لعبتها. وقال: “إذا كنت متقاعسا، فسوف تفقد بالتأكيد القيمة والسعر”. “في وقت ما، سيتعين علينا أن نقرر التخلي عن تلك الشركات.” (جوزفين كومبو)
قراءة ذكية
تحذر جيليان تيت من أن عمالقة الأسهم الخاصة يجب أن ينتبهوا إلى الدعوات التي تطالبهم ببذل المزيد من الجهد لتقاسم الثروة التي يولدونها.
