افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
جمعت شركة ماكواري مبلغا قياسيا يزيد على ثمانية مليارات يورو لصندوقها الأوروبي الجديد للبنية التحتية في أحدث علامة على شهية المستثمرين للأصول الحيوية.
وقال البنك الأسترالي والمجموعة الاستثمارية إن صندوقه السابع للبنية التحتية في أوروبا هو أكبر صندوق على الإطلاق يركز على القارة.
وفي حين واجهت المجموعات الاستثمارية ظروفاً صعبة لجمع الأموال حيث أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى تحويل الأموال إلى مجالات مثل سوق السندات، فقد كان هناك انتعاش في الاهتمام بالبنية التحتية حيث تسعى الشركات إلى الاستفادة من التحولات إلى الطاقة النظيفة وسلاسل التوريد الأقرب إلى الطاقة النظيفة. المستهلكين.
قال آدم ليجو، رئيس توزيع الثروة المؤسسية والدولية في شركة ماكواري لإدارة الأصول، لصحيفة فايننشال تايمز: “فجوة البنية التحتية بين ما هو مخطط له مقابل ما هو مطلوب واسعة إلى حد معقول”.
“إن القدرة على تمويل ذلك من قبل الحكومات تمثل تحديًا في جميع أنحاء العالم، وبالتالي فإن الحاجة إلى القطاع الخاص موجودة.”
كان شهر يناير شهرًا تاريخيًا بالنسبة لفئة الأصول، حيث أبرمت شركة بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأموال في العالم، صفقة بقيمة 12.5 مليار دولار لشراء المجموعة الاستثمارية Global Infrastructure Partners، مما يجعلها ثاني أكبر شركة لإدارة أصول البنية التحتية الخاصة في العالم.
كما وافقت شركة جنرال أتلانتيك هذا الشهر على الاستحواذ على شركة Actis البريطانية للاستثمار في البنية التحتية.
وقال ليجو إن البنية التحتية لا تزال “فئة أصول ناشئة” وأن مجموعته منفتحة أيضًا على الصفقات وسط عمليات الدمج في صناعة إدارة الأصول.
وتدير شركة ماكواري، التي يقع مقرها الرئيسي في سيدني، أصولاً حقيقية تبلغ قيمتها الإجمالية نحو 170 مليار يورو، وتشتري حصصاً في شركات مثل شبكة الغاز البريطانية وميناء نيوكاسل الأسترالي.
أحدث صندوق للبنية التحتية الأوروبية التابع لها – وهو جزء من استراتيجية يعود تاريخها إلى عقدين من الزمن – أبرم بالفعل صفقات في مجالات مثل مراكز البيانات ومواقف السيارات والمرافق العامة.
وخضعت المجموعة للتدقيق لاستثماراتها في مرافق المياه في المملكة المتحدة، وهو قطاع يعاني من ارتفاع التضخم والديون المرتفعة.
استثمرت شركة Macquarie سابقًا في Thames Water قبل بيعها بالكامل في عام 2017 واستحوذت منذ ذلك الحين على شركة Southern Water. وأعلنت العام الماضي أنها خصصت 550 مليون جنيه استرليني في هذا العمل.
قالت شركة ماكواري إنه خلال ملكيتها لشركة Thames Water التي استمرت لأكثر من عقد من الزمن، أشرفت على تمويل قياسي وحافظت المجموعة على تصنيف ائتماني من الدرجة الاستثمارية.
وقال ليجو إنه في حين أن موضوع أصولها المائية يمكن أن يظهر عندما يقوم المستثمرون بالعناية الواجبة، فإن 92 في المائة من العاملين في صندوق البنية التحتية الأوروبي استثمروا في السابق مع ماكواري، ويقدر العملاء الاستجابة العامة للمجموعة.
ويستهدف الصندوق الأخير معدل عائد داخلي صافي منخفض مكون من رقمين. والمستثمرون هم في الأساس صناديق التقاعد وشركات التأمين، لكن المجموعة تضم صناديق الثروة السيادية والمكاتب العائلية. وتعمل ماكواري أيضًا على جلب الأفراد الأثرياء كداعمين لصناديق البنية التحتية الخاصة بها.
ويوجد حوالي نصف المستثمرين في الصندوق في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، ونحو ثلثهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ والباقي في الأمريكتين. وكان هدف الصندوق يتراوح بين 7 و8 مليارات يورو.
وقال ليجو: “من الموثق جيدًا أن الأستراليين والكنديين لديهم مخصصات ذات معنى في فئة الأصول هذه، ولكن هناك أجزاء أخرى من العالم حيث بدأ الأمر للتو”. “ترجع هذه الزيادة في المخصصات إلى أن تجربة الأشخاص على مدار سنوات عديدة كانت جيدة.”
