فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
حذر الخبراء من أن أكبر مديري ثروات في المملكة المتحدة يبيعون ممتلكاتهم في صناديق الاستثمار ، مما يترك الصناعة البالغة 274 مليار جنيه إسترليني تتعرض للمستثمرين الانتهازيين والناشطين.
قام مديرو الثروات بتجديد حوالي 1.2 مليون سهم استثماري في العام الماضي ، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 7 في المائة في عدد الأسهم التي عقدت في العام السابق ، وفقًا لتقرير صادر عن Consultancy Warhorse Partners و Richard Davies Investor Relations.
لكن مستثمري التجزئة كانوا يشترون. وفقًا للتقرير ، نما عدد أسهم الاستثمار التي تحتفظ بها الأفراد بنسبة 4 في المائة العام الماضي بينما نمت القيمة بنسبة 8 في المائة.
صناديق الاستثمار هي الشركات العامة التي يتم إدراج أسهمها في البورصة. لديهم مجالس مستقلة للإشراف على الحوكمة والأصول يديرها مديري الصناديق. تشكل صناديق الاستثمار حوالي ثلث FTSE 250 من قبل عدد من الشركات.
لكن عمليات الدمج والاستحواذ في صناعة إدارة الثروات أدت إلى مجموعة أصغر من المديرين الكبار ، الذين يشرفون على مبالغ كبيرة تجعل من الصعب وضع الأموال في صناديق استثمار صغيرة.
وقالت جورجينا ديبفيج ، الشريكة في وارسورس ، “مع استمرار التوحيد ، ويتم زيادة الحد الأدنى للاستثمار ، نتوقع أن يستمر هذا الاتجاه ، مما يترك لوحات الاستثمار في الاستثمار مع خيارين”.
ارتفع متوسط سعر سهم الاستثمار الاستثماري على أساس إجمالي العائد بنسبة 8 في المائة خلال العام الماضي ، وفقًا لجمعية شركات الاستثمار.
يحذر خبراء الصناعة الآخرين من أن تراجع مديري الثروات ، الذين يُنظر إليهم تقليديًا على أنهم مؤيدون لصناديق الاستثمار ، قد ترك القطاع عرضة للمستثمرين الناشطين والانتهازيين.
شن صندوق التحوط الأمريكي سابا حملة ضد سبع صناديق استثمار مدرجة في المملكة المتحدة في محاولة لإصلاح مجالسها وإدارة أصولها في النهاية. ومع ذلك ، تم رفض مقترحات SABA من قبل المساهمين في جميع الصناديق السبع.
وقال Darius McDermott ، العضو المنتدب لـ FundCalibre ، وهي خدمة تصنيف الأموال: “يكتشف كل من الناشطين والأسهم الخاصة فرصة التقييم الضخمة في قطاع الاستثمار في الاستثمار. لماذا ينظرون جميعًا إلى هذا المجال؟ إنه حقًا رخيص حقًا ، جزئيًا لأن مديري الثروات يبيعون “.
وقال إيوان لوفيت تورنر ، رئيس أبحاث شركات الاستثمار في دويتشه نوميس ، وهو بنك استثمار ، إن المستثمرين الذين يبحثون عن فرص “القيمة” ، بما في ذلك الناشطين ، “كانوا بعض المشترين المهمين في وقت تراجعت فيه العديد من المشترين التقليديين”.
وأوضح أن الحاجة إلى السيولة – بيع الاستثمارات بسرعة – “يحد من قدرة العديد من المستثمرين” عندما يتعلق الأمر بدعم صناديق الاستثمار.
تعرضت الرسوم أيضًا للتدقيق ، مما يضع صناديق الاستثمار في وضع غير مؤات على أسهم أرخص أو صناديق تتبع الفهرس.
ولكن مع بيع مديري الثروات ، يقوم المستثمرون الأفراد بشراء أسهم الاستثمار في الاستثمار.
قال ديبفيج إن عام 2024 “أظهرت الأهمية المستمرة لمستثمر التجزئة لقطاع الاستثمار في الاستثمار”.
كانت الصناعة تخشى من أن مستثمري التجزئة ، الذين يميلون إلى أن يكونوا أقل انخراطًا من المؤسسات ، لن يمارسوا تصويتهم في حملة SABA. ومع ذلك ، أبلغت بعض أكبر مواقع الاستثمار في المملكة المتحدة ، بما في ذلك Hargreaves Lansdown ، عن إقبال قياسي في التصويت.
وقال ديبفيج: “لم يكن التواصل مع مستثمري التجزئة أكثر أهمية أبدًا وفي عام 2025 ، وقد رفعت المنصات الرئيسية بالفعل لعبتها عندما يتعلق الأمر بتمرير طلبات التصويت من الشركات”.
